現金流量表及其分析

范歆然 李長福

摘 要：隨著企業中現金流量表應用日益廣泛，其重要性也是不言而喻的，現金流量表對于評估企業創現能力、籌資能力和資金實力等方面具有重要的綜合性意義。在本文中，筆者通過對現金流量表內涵、分析方法、現狀進行闡述；對其作用與不足進行探究，就"現金流量表及其分析"這個話題進行淺談，以期與其他研究者就此話題進行進一步的交流。

關鍵詞：現金流量表；內涵分析；方法結構；分析作用

現金流量表是指在某一固定期間（通常情況下是以一季度或是一年）內，對于企業在現金或是現金等價物進行流入和流出的一種會計報表，屬于三大財務報表之一，能夠真實反映出企業關于現金增減變動情況的特征。現金流量表已經成為世界通用的重要會計報表之一，因此，對于現金流量表的理解和編制已經成為企業以及各種機構的財務人員需要掌握的重要內容之一。本文中，筆者就以"現金流量表及其分析"這個話題來進行淺談，希望以此來與其他研究者進行深入探究。

一、現金流量表分析的內涵

企業中的財務狀況往往會采用現金流量表等財務報表形式來予以分析和預測。作為三大財務報表之一的現金流量表，它的基本含義就是對于在一定會計期間內企業在現金或是等價現金物中的流入和流出的一種財務會計報表。作為三大財務報表的中的一個基本報告之一，現金流量表會對企業在一定時期（主要是會計期間，即每一年或每一季度）內的包括銀行存款在內的現金（增加或是減少的）變動所做出的詳實的記錄、分析和解釋。現金流量表通常是以現金或現金等價物為信息數據記錄和編制基礎的，其能夠對于企業或是公司的真實現金流入和流出狀況進行反映并提供給企業或是公司經營者以及決策者準確掌握企業或者公司的財務信息，引導公司經營者及決策者科學、合理地對企業或是公司在財務信息方面進行預測。與其它會計報表具有差異性體現在，現金流量表分析以動態為特征，可以真實有效地進行公司一定期間內的現金流入和現金流出情況反映，這種動態的反映可以說就是公司在一定期間內的經營、投資和籌資等活動情況的反映。現金流量表動態性是其與其他財務報表相以區分的重要特征。財務從業人員可以采用趨勢分析法、結構分析法和指標分析法對現金流量表進行操作。分析現金流量表對于企業具有重要的財務管理作用。通過分析現金流量表可以了解企業現金流動規律和流動情況，并制定相應的措施來提高企業現金使用率或是利用率，同時為企業在經營、投資、籌資、決策等方面的提供重要依據并以此進行企業將來償付債務和利潤分配能力的推測性活動。從實質上兒言，現金流量表是以現金為基礎所進行的財務狀況變動表。

二、現金流量表的分析方法

現金流量表所提供的信息可以使得企業投資者和債權人在未來企業現金獲取能力中具有準確的預測和評估，是一種重要的企業評價手段。現金流量表對于企業在固定時期內的現金流入和現金流出需要客觀、真實、有效地進行整體性客觀實際狀況的反映，并對于其資金的來源與去向做出準確說明和解釋，而這些有利于企業財務從業人員對企業償債能力和支付股利能力做出準確的評估，并根據其實際評估結果做出不同應對性會計政策。根據財務狀況分析操作可知，正確計算運用趨勢百分比可以使得報表使用者（企業經營管理者或是決策者）對于企業有關項目的具體情進行詳細了解并就其中的基本趨勢和變動以及產生這種變動的具體或是主要原因進行說明和解釋，并在此基礎上來預測企業未來的財務狀況（尤其是現金狀況），從而為企業經營管理者或是企業決策者提供真實、可靠、科學的財務信息依據。完成以上所提到的功能并要達到其最優化的效果就需要在實踐中通過對具體現金流量表分析法來實現。當前現行的現金流量表分析方法主要有趨勢分析法、結構分析法和指標分析法。

1.趨勢分析法。趨勢分析法是現金流量表分析中常用的方法之一，它通常以編制歷年財務報表的形式來進行流量表的制定、分析和操作。其操作的具體流程為：首先將某個企業或是統一行業中的不同企業的連續多年的報表放在一起進行整體性歸納和整理，然后進行比較性的分析和思索，從中得出對變化趨勢的掌握和預測等，最后再進行結論性的分析結果報告。趨勢分析法對于企業中現金流量可以給予綜合性分析和預測，具有整體性，回避了以往只是單獨一個報告期的分析和預測的局限性，使得現金流量表中的數據信息能夠得到全面地反映，有效避免了單看一個報告期的財務報表的局限性，使得會計信息報表數據更加真實、合理和科學，使現金流量表具有了較強的可比性和分析性，能夠充分發揮其自身的優越性。

2.結構分析法。結構分析法是現金流量表分析的又一常用的方法之一，它主要是通過信息使用者或是決策者對于企業現金流入量的具體來源和現金流出量的具體去向的了解來得以完成現金流量分析的，從而達到對于企業相關信息數據（尤其是對于未來現金流量）的預測。通常情況下，企業現金流量表分析中的結構分析法主要是以編制百分數現金流量表來進行操作的，具體來說就是將各項現金流入和流出以及凈值占現金總流入和流出與凈值之間進行比重性計算，從而得出百分比結構，通過分析和計算得出最后的結論，即企業現金流入信息數據和企業現金流出渠道信息數據等。最后，將現金流入渠道與現金流出渠道之間的比例作為分析企業財務具體情況的基礎，在此基礎上分析企業在財務形成、變動以及原因等方面的各種信息并做出詳細的解釋。

3.指標分析法。指標分析法也是現金流量表分析過程中經常會使用的一種重要手段。現金流量表的指標分析法的工作方法主要是對于企業財務報表中相關指標的一種采用對比形式來進行比較和分析的方法，真實反映了企業在償債能力和支付能力等方面的情況，將企業中經營管理活動中的現金流量和資產負債等予以詳實的計算和比較，也具有較大的全面性功能和較強的預測性功能。總之，指標分析法可以對于企業現金流量中表中的盈利質量、償債能力、支付能力和財務彈性進行具體和真實客觀的分析并最終給與有效的預測。

三、現金流量及其結構分析

企業的現金流量主要是以經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量和籌資活動產生的現金流量這三個主要部分構成的。企業的現金流量的積極作用在于它可以推斷企業在現金來源和去向中的具體情況，使得企業可以由此做出符合其企業發展狀況的客觀分析并進行深入的詳細掌握和預測，從而進行對于其在創現和籌資能力以及自身資金實力等中的綜合表現做出較為合理的評估和判斷。

1.分析企業在經營活動中的現金流量。首先，銷售商品、提供勞務所需要的支付現金要與購進商品所需的支付現金進行對比和分析。如果其二者之間的比例較大，即：企業在銷售利潤中的數值較大，說明其實際的銷售回款良好，從而反映出其創現能力較強的優勢。其次，比較銷售商品、提供勞務所需要的支付現金與企業經營活動流入現金總額，如果企業產品銷售現款占經營活動流入的現金的比重大小進行比較和分析，如果比重大，就說明企業在主營業務和營銷狀況等方面具有優勢和發展態勢良好。最后，將本期與上期經營活動現金凈流量進行對比和分析，如果其反映值是增長性的，那么就說明企業發展態勢良好。

2.分析投資活動產生的現金流量。企業目前的投資項目是決定企業投資活動產生的現金流量分析的重要基礎，而其中有關現金凈流入或是現金流出只是一個方面的體現。企業投資活動產生的現金流入量與流出量不平衡，即前者大于后者，這就說明企業在擴大規模或開發新利潤增長點，此時的投資活動現金凈流量就表現為負數；而如果企業投資具有有效性，那么，它會在未來產生現金凈流入用于償還債務的情況，這就使得企業具有收益性，從而使得償債困難的情況不會在企業中得以發生。

3.分析籌資活動產生的現金流量。正比關系應該在企業的籌資活動現金凈流量與企業未來面臨的償債壓力中得以體現。在進行籌資活動產生的現金流量分析時，需要對比其所吸收權益性資本現金與籌資活動現金總流入之間的關系，如果其所吸收權益性資本中現金占的比重較大，就說明該企業資金實力較強，其財務風險也就較低，企業面臨償債壓力也就較小。

4.現金流量構成分析。現金流量構成分析主要從以下兩個方面來進行：首先，經營活動現金流入和投資活動、現金流入和籌資活動、現金流入與現金總流入量之間的比例需要進行逐一的計算和分析，這有助于分析企業中的現金來源，是最為有效和客觀的方式之一。一般來說，如果企業在經營活動現金流入占現金總流入的對比中具有較大比重就說明企業經營狀況良好并且企業財務風險較低，現實出了合理的現金流入結構。其次，對于企業的經營活動、投資活動和籌資活動的分別性現金計算，即現金支出與現金總流出的比重性計算，這是對于企業在現金用途中的具有真實性、直接性有效反映。總之，企業經營活動現金支出比例越大，其生產經營狀況越好，其現金支出結構越合理。

四、現金流量表分析方法的作用

作為財務報表的三個基本報告之一，現金流量表作具有提高財務報表信息在相關性、可比性以及可解釋性上的重要意義，發揮著積極的財務作用，它可以真實和如實反映企業在某一固定期間內現金流入和流出情況，并可以進行原因的具體說明和詳實分析。現金流量表還可以將企業償債能力和支付股利能力進行推測性或是預測性評估，并以此來避免和消除由于會計核算中對于企業獲利能力和支付能力估計的種種不足和弊端，是對企業未來獲取現金能力的一種重要分析途徑和手段。現金流量表分析具有多種積極作用，它不但可以推動企業在投資和理財活動中的良好表現，還可以對于企業在把握其自身經營成果和財務狀況中發揮積極作用。此外，現金流量表還可以以其附注方式來為企業提供不涉及現金投資和籌資活動等方面的各種有效信息和數據，具有了更強的全面性。因此，企業一定要利用好并充分發揮好現金流量表及其分析，為企業發展和預測做出更好的貢獻。

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