P2P借貸將淪為銀行貸款風險外包的工具？

P2P借貸繞過銀行將存款人和借款人直接聯系在一起。根據P2P金融協會預測，英國今年的P2P貸款總額將會達到25億英鎊。雖然對比1700億英鎊的英國消費信貸市場，這只是很小的份額，但這一數字會變化的非常快。

它是一個全新產業的存在，促使英格蘭銀行的Andrew Haldane認為：“隨著時間的推移，作為貸款中間人的銀行在產業鏈中將會變得多余。”但是最新的消息指出，高盛正著手準備進入到P2P借貸行業，他們的目標是P2P平臺Aztec Money。這清晰的表明了P2P借貸的本質正在改變。銀行和其他大型投資機構正悄無聲息地重新定位他們在新型產業鏈間的位置。

如果無法戰勝他們就加入他們

很多銀行成為了一些P2P平臺的主要出借人。據福布斯估計，在美國有80%到90%的貸出資金是通過兩大P2P借貸平臺Prosper和LendingClub借出，而這些錢幾乎都來源于投資機構。

這意味著當你得到P2P貸款時，你只有很小的可能會從希望得到投資回報的個人那里得到貸款。作為一個投資人，你可能很難去競爭一些優質貸款項目。

一些銀行和大型投資機構會購買P2P平臺上的多個貸款項目，在某些情況下會將他們重新包裝并以資產擔保證券的名義進行售賣。很多過來人會立刻回憶起在2007年全球經濟危機之前美國房屋貸款被打包售賣的事件。

體現出期限

所以，并不是P2P將貸款人替換為銀行，而是他們變成了銀行將貸款外包的一個工具。這里有幾個很明顯的原因解釋了為什么這樣做對銀行業務有益。

傳統的銀行業基于風險和近期的一個昂貴概念“期限變換”。雖然銀行將錢以中期或長期貸款的形式借給其他公司以賺取維持他們日常運營和投資的資金，但是存款人希望可以隨時取出存放在銀行的錢。

為了達到這樣的平衡，銀行必須儲備足夠的現金以滿足儲戶取錢的需要。儲備的現金一定要非常安全，是可使用的提供低回報率的投資。這就是期限變換的開支非常高的原因。

還有一點也很重要，這就是儲戶有信心能在必要的時候拿回屬于他們自己的錢以停止所有人支取他的存款（比如北巖銀行的擠兌危機）。這種信心是通過存款保護方案所支撐的。在英國，儲戶可以從行業資助的金融服務賠償計劃拿回最多85000磅的存款。

P2P的獨特之處

P2P則不需要這些開支。P2P投資者無法在所需是將錢取出，他們也不受任何賠償金的保護（雖然一些P2P公司有自己的小型保護方案）。

傳統銀行雖有成熟的IT資源。但相比之下，利用技術革新快速和準確的評估信貸風險則是P2P的核心。

當你像銀行申請貸款時，它會收集信息去形成一個信用評分，這個信用評分是一項預估你違約幾率的指標，同時他還會向信用調查機構查詢你的資料。

P2P借貸平臺同樣適用他們的技術去評估借款人，但是他們越來越多的將其他數據添加到他們的風險預估中。這其中包含我們所說的“大數據”。比如你適用你手機和社交媒體的方式。通過P2P借貸平臺提供貸款，銀行可以進行革新，但是不需要投資新的IT系統。

這樣看來P2P借貸平臺并沒有替換銀行的位置，他只是使銀行從昂貴的傳統模式轉向了一種更為行之有效的電子商務模式，在這個過程中借助P2P借貸，銀行將更多的風險轉移給了消費者。