自貿區政策助力商業銀行金融創新

自貿區政策助力商業銀行金融創新

形成自貿區“并購融資＋并購顧問”、“融資+融智”的綜合服務模式

上海自貿區的金融創新為商業銀行提供了管理模式的新空間，通過自貿區的先行先試，商業銀行可以逐步建立適應國際環境的資產負債管理體系、創新的風險管理體系、本外幣資金運作模式、新型流動性管理工具等，從業務結構、風險控制、盈利模式等多方面來提高風險管理和海外業務經營能力。這些創新的變化為商業銀行的轉型發展帶來了機遇。

業務創新

上海自貿區掛牌以來，一行三會紛紛出臺金融支持政策，在制度層面基本形成了自貿區金融開放創新的制度框架體系，為業務創新打開了巨大空間。

——創新推出自貿區分賬核算單元，探索投融資匯兌便利。

自貿區分賬核算業務是央行《金融支持自貿區建設意見》的核心內容，區內企業通過開立居民自由貿易賬戶，可以辦理經常和直接投資項下跨境資金結算、投融資匯兌等各項業務；海外客戶可以開立本外幣非居民自由貿易賬戶，按準入前國民待遇原則享受相關金融服務；金融機構也可以通過建立分賬核算業務體系，融入國際金融市場，進一步參與國際化經營。

分賬核算單元提供“電子圍網式”的金融環境，浦發銀行于2014年的6月18日率先啟動了自貿區分賬核算業務，是首批5家獲準開辦自貿區分賬核算業務的銀行之一，在金融同業內首創并實現了全市覆蓋的業務分布模式。浦發銀行上海地區全轄30家區域支行及自貿區分行均能辦理自貿區分賬核算業務，幫助注冊在自貿區的企業就近辦理業務。截至2014年末，浦發銀行的FT賬戶已突破800戶，結算量超過80億元，敘做了匯兌、存貸、貿易融資、境外直投等多維度的業務。

——鼓勵企業運用境內外兩種資源，實現跨境融資便利化。

自貿區鼓勵企業充分利用境內外兩種資源、兩個市場，實現跨境融資自由化。浦發銀行積極聯動境外資源，創新推出人民幣跨境直貸、跨境聯動銀租保和FT賬戶貸款等跨境融資業務，嘗試通過金融產品的創新組合來降低企業融資成本。截至2014年末，浦發銀行通過自貿區跨境融資業務，已累計提供近50億人民幣的資金支持，幫助企業節約上千萬元的利息支出，充分實現利用境外資源降低境內融資成本的需求。

此外，搭建跨境人民幣資金池，提高跨境資金使用效率。

通過開展跨境人民幣雙向資金池業務，企業可以更為便利地運用境內公司的資金實力支持境外的投資和經營，全球各地的分子機構在經營中出現臨時性富裕資金時，能夠歸集到集團總部進行管理，大大提高集團資金的規模效應，增強企業的財務運籌能力和資金使用效率。浦發銀行作為首批四家試點銀行之一，率先啟動了跨境人民幣雙向資金池業務，通過開發系統，完善全國聯動機制，為進一步批量復制該項業務打下了基礎。截至2014年末，已服務30家企業的資金池業務，涵蓋貿易、科技、制造、投資等各個行業，累計完成50億人民幣的跨境結算量，幫助企業將境內外的生產經營和實業投資的現金流進行歸集整合。

——深化外匯管理改革，開展資本金意愿結匯和外匯資金集中管理。

自貿區外匯資本金意愿結匯的政策突破，便于企業可依據自身對匯率變化的判斷,自主選擇外匯資本金賬戶內資金的結匯方式和時點，幫助企業有效規避匯率風險。目前，浦發銀行已獲得外管局各項業務授權，累計完成近4000萬美元的自貿區資本金意愿結匯，成功操作直接投資項下新設企業外匯登記，自貿區外匯試點業務已經全面開展。

自貿區外匯資金集中管理試點，是在整合此前已試點的跨國公司總部外匯資金集中運營管理、境內外幣資金池和國際貿易結算中心外匯管理試點的基礎上，將上述3類賬戶合并為國內和國際外匯資金主賬戶，放寬了試點企業條件，簡化了審批流程，由區外的審批制改為備案制，有助于跨國公司形成以自貿區平臺為總部的外匯資金集中運營管理。目前，浦發銀行已幫助3家客戶開展跨國公司外匯資金集中運營試點。

服務創新

浦發銀行主動對接自貿區的服務創新，已推出《自貿區金融服務方案4.0》，聚焦大宗商品、融資租賃、海外客戶、跨境支付、股權投資基金、貨運物流、會展服務、科技金融等現階段自貿區重點業態，提供跨境貿易金融、投融資、現金管理等領域的金融服務，幫助企業搭建自貿區貿易和投融資平臺。

首先，創新交易平臺及會員服務，推進大宗商品行業發展。

針對自貿區大宗商品現貨交易市場建設的特殊需求,在充分溝通的基礎上，浦發銀行創新設計了交易資金綜合管理服務方案和會員單位商品融資服務方案，滿足了交易資金存管、本外幣跨境交易資金清算、線上倉單融資等需求，可以為在自貿區內設立的國際大宗商品交易平臺提供全程顧問服務，并為交易市場以及海內外會員提供各類創新金融服務。2014年10月，浦發銀行的大宗商品現貨市場資金托管和清算業務方案，入選自貿區管委會的自貿區一周年的企業創新案例。

此外，探索股權基金并購貸款，構建“融資+融智”服務模式。

浦發銀行創新推出自貿區股權基金并購貸款服務，開創了國內銀行界并購金融的新模式，形成了自貿區“并購融資＋并購顧問”、“融資+融智”的綜合服務模式，在業內率先推出并購貸款、并購債券、并購基金、并購結構化融資、并購再融資貸款等5大自貿區并購融資服務產品線。

同時，充分發揮聯動優勢，服務自貿海外客戶。浦發自貿區分行海外業務，以海外客戶為中心，將“走出去”客戶為主要服務目標，充分運用浦發銀行離岸優勢和自貿區政策紅利，將兩者有機結合，專注于跨賬戶體系聯動、跨境聯動和跨市場聯動三大板塊聯動。跨賬戶體系聯動方面，根據客戶需求設計跨賬戶多幣種服務方案，形成跨賬戶體系優勢互補，滿足總部型客戶資金集中化管理需求；跨境聯動方面，配合跨境銀租保、海外直貸等創新產品，通過引入低成本的海外資金支持國內實體經濟發展；跨市場聯動方面，致力于成為海外要素市場與國內要素市場的橋梁，以黃金交易所國際板為起點，配合各要素市場國際板市場的建立，向海外客戶提供銀行代理清算、結算、代理交易、質押融資等金融服務。

管理創新

展望未來，自貿區金融創新將促進商業銀行綜合提升國際化經營管理水平。

商業銀行將更深層次參與全球化經營。隨著自貿區貿易投資便利化措施的逐步落實，總部經濟效應將愈加顯著，航運和現代服務業務蓬勃發展，對外投資規模放大，尤其是對境外市場服務功能的提升，將加快商業銀行對全球化客戶營銷步伐，擴大國際化客戶群體外延。

此外，人民幣國際化將為中資商業銀行提供新的發展機遇。擴大跨境人民幣使用范圍是自貿區金融發展的重點，商業銀行在結算、融資、資金管理等多個領域可以面向境內外企業提供人民幣產品，逐步成為人民幣資金市場做市商和主要跨境人民幣服務銀行，以人民幣業務為重點開拓國際客戶。不過，這對商業銀行在金融市場的創新和風險管理提出重大挑戰，促使商業銀行加強對國際金融市場產品的研究和設計，在把握風險的情況下加強對金融市場產品，如衍生產品、風險管理產品的創新。

本文由浦發銀行上海分行供稿