淺談P2P網絡借貸平臺風險控制

趙月云

（天津海泰投資擔保有限責任公司，天津 300384）

P2P是peer to peer lending的縮寫，P2P網絡借貸平臺是P2P借貸與網絡借貸相結合的金融服務網站。即由具有資質的網站作為中介平臺，資金提供者直接向借款人在平臺提供借款的行為。在借貸過程中，資料、資金、合同、手續等全部通過網絡實現。它是隨著互聯網的發展和民間借貸的興起而發展起來的一種新的金融模式，這也將是未來金融服務的發展趨勢。

一、發展現狀和問題

網貸平臺數量近兩年在國內迅速增長，2014年更是P2P行業爆炸式發展的一年，截至2014年底P2P網貸平臺數量達到1600多家。上市公司、國企、商業銀行、風投等紛紛搶灘P2P，P2P網貸已成為各路人馬角逐的戰場。

蜂擁出現的P2P網貸網站雖然表現出了行業的繁榮，但是大量風險事件的接連爆發也使得眾多不具備實力的P2P網站慘遭淘汰，“跑路事件”頻發。2014年國內網貸行業問題平臺共計273家，平均每個月有23家平臺出現問題，問題主要集中在提現困難、惡意詐騙、跑路等方面。

二、細分模式分析

目前國內P2P平臺主要有三種模式，一是純線上模式，代表公司為2007年在上海上線的拍拍貸，即資金需求方與資金供給方在網絡平臺上直接對接。二是線上線下結合模式，宜信、人人貸就采用這種模式。三是平臺只起到中介的作用，與第三方機構（小額貸款公司、擔保公司）開展合作，代表公司積木盒子。

從平臺的擔保來看，一種是由平臺自身提供擔保，資金來自平臺的自有資金，或者設立專門的風險準備金，宜信、人人貸均是這種模式。另一種是引入擔保機制，目前多數平臺都這樣做，這種模式下，若遭遇逾期，由小貸公司、擔保公司先行墊付，貸后管理、催收的工作均由小貸公司、擔保公司去完成。

三、風險因素分析

（一）管理不完善

目前P2P平臺公司的設立和管理總體看來還缺乏相應的規章制度。雖然經過了2013年的大規模發展，但大部分的P2P平臺公司在管理流程和制度都不很完善：

1.P2P平臺公司資金沒有進行托管，或者沒有使用第三方支付平臺，導致老板跑路時卷走所有資金。

2.P2P平臺公司公司內部的財務制度不完善。由于財務審核制度造成資金流動失控。

（二）用環境不好

美英等發達國家的信用體系比較完善，所以在國外由于信用信息不對稱造成風險幾乎為零。而在中國，信用評級很不發達，用戶信息被分散在各部門，難以查詢及評估。在中國，P2P公司需要自己去對借款人做信用評級。

（三）策還有待完善

目前此行業仍缺乏有效的監管，行業亟待盡快規范。

（四）擔保問題的爭議

許多P2P平臺對于客戶資金安全的保障措施宣傳重點都放在各種擔保如抵押擔保、擔保公司擔保等，或者是風險準備金模式，再或者是股東背景實力上。但客觀來講，借款違約的風險實質還在于企業本身的運作經營情況，因為抵押物這些在傳統銀行貸款中只是作為第二還款來源，只是起必要的補充作用，對第二還款來源的追償，實際中往往會受到多種因素的干擾而出現變現難、執行難等問題。所以，把企業正常的經營收入作為第一還款來源，應該成為P2P平臺審核融資企業的重要條件之一。而且擔保人自身還存在很大的不確定性，比如近一兩年許多擔保公司自身都面臨很大的經營危機。

四、風險控制對策

（一）針對管理問題

1.建立第三方托管。平臺公司一定要搞好資金托管，托管在銀行賬戶上，以防止被挪用、平臺負責人卷款跑路，甚至在平臺公司倒閉之后，借款人還可以還錢的情況下，資金還能回到投資者手中。

2.做好適宜的風控管理。首先應對不同額度的借款進行分類，如果單筆借款較大，應由具有豐富企業盡調經驗的風險控制人員審核。常態的業務進行數據和經驗的積累，可以運用大數據，將借款者的信息進行分析，建立模型，根據相應的情況配備具備相應能力的風控人員。例如國外成熟的P2PLendingClub，采用信貸工廠的模式，利用風險模型的指引建立審批的決策引擎和評分卡體系，根據客戶的行為特征等各方面數據來判斷借款客戶的違約風險。實際工作中可以結合我國的實際情況，按照行業、規模等建立相應分類的評估模型，為評價項目提供依據。另外，對貸款人信用分級，必要時上門考察也是必需的。當然，出于覆蓋成本的考慮，采用上門或者實地考察一般適用于較大的借款項目。

3.加強內部管理。完善的財務管理制度和流程，保證資金流動的合理性，規避由于內部操作過程、人員、系統或外部事件而導致的直接或間接損失的風險。紅嶺創投廣州紙業項目借款中倉儲物流管理不完善，為貨物重復抵押創造可乘之機，從而造成巨大損失。

4.投資行業避免單一。平臺公司全部借錢給某一個固定的行業則平臺風險增大，投資多個行業能有效分散風險，尤其是政策風險即產業結構政策的變化影響整個產業鏈，容易爆發集中風險。

5.投資要做到小額分散。由于分散獨立的個體之間相互保持獨立性，同時違約的概率就會非常小，避免統計學上的“小樣本偏差”。如果借款的客戶分散在不同的地域、行業、年齡和學歷等，這些分散獨立的個體之間違約的概率能夠相互保持獨立性，那么同時違約的概率就會非常小。

6.通過創新業務模式控制風險。充分利用自身優勢，創新業務模式，比如結合O2O模式的新新貸，除線上操作外，通過線下對借貸方進行征信審核，提高了信貸審核過程中的安全保障，是目前互聯網金融信息服務領域比較務實的創新實踐。

（二）轉移和分散風險

傳統P2P平臺采用的風險保障形式大多為引入第三方擔保公司，目前被使用最廣泛的即為擔保模式及風險準備金模式。但隨著平臺規模進一步擴張，擔保模式的可承受范圍漸漸被認為不夠。

近期作為P2P網站的領頭羊—盼貸網，采取了和保險公司合作將風險轉移，這也是行業未來發展的一個方向。

（三）從平臺運作的模式上控制風險

最早在國外，P2P網貸網站是以中介角色出現，在投資者和被投資者之間架起一座橋梁。目前初具模型的P2P行規里也提到P2P網站應該回歸中介本質。

做好業務定位，結合自己的特點，即重視風險控制，又不至于成本過高以難以承受的水平。

（四）針對信用缺失的風險應對

完善管理，盡可能在現有條件下，深入審核借款人的各類信息。加強業務人員的綜合能力，加強對借款人的分析判斷，盡量杜絕虛假借款人。

（五）跟蹤國家政策的完善

面對越來越多的P2P網站跑路的事情，國家相關監管部門也正在加緊完善相關政策，P2P平臺應結合行業監管要求，不斷完善自己。

五、前景展望

P2P網貸由于能夠有效降低交易成本而被看好，在國外有養老基金和捐贈基金也開始涉足P2P借貸，P2P投資將和傳統股票、固定收益投資一樣是人們投資組合中的重要組成。

然而，我國P2P行業此前粗放式增長模式不得不面臨轉型，擁有良好的商業模式、穩健的管理和風控體系的平臺將在未來的競爭中勝出。

[1]胡群.《P2P》監管法律制訂進入最后階段.定義為民間借貸，經濟觀察網2014-9-15.

[2]中華網財經.P2P平臺群雄逐鹿.平臺安全核心在于風險控制.中華網財經，2014-08-28.

[3]中華網財經.P2P網貸保障新模式.將投資風險最小化.中華網財經，2014-09-18.