馬克思的金融發(fā)展理論及其啟示

肖立東

（中共中央黨校，北京 100091）

一、商品流通與貨幣流通中的矛盾

研究金融問題，首先從研究貨幣開始。金融的發(fā)展歷史是貨幣形式從本身有價(jià)值的貴金屬向無價(jià)值的紙幣的轉(zhuǎn)變，并進(jìn)一步發(fā)展成無形化的過程。現(xiàn)代金融發(fā)展出現(xiàn)的問題應(yīng)從研究商品流通和貨幣流通中的矛盾中，尋求其中的平衡和連續(xù)的關(guān)系。

商品的交換過程包含著矛盾和相互排斥的關(guān)系。交換過程使商品從對(duì)于一個(gè)無使用價(jià)值人手中轉(zhuǎn)到另一個(gè)有使用價(jià)值人手中。商品交換發(fā)展到一定程度才產(chǎn)生貨幣，于是商品交換中的兩種商品變?yōu)椋环N是普通商品，另外一種是貨幣商品。交換過程本身就造成了商品內(nèi)在價(jià)值和使用價(jià)值之間的對(duì)立，外在矛盾表現(xiàn)在使用價(jià)值的商品同交換價(jià)值的貨幣相對(duì)立。商品交換W—G—W運(yùn)動(dòng)中，商品的交換過程的形態(tài)變化是從商品轉(zhuǎn)化為貨幣，從貨幣又轉(zhuǎn)化為商品。貨幣在這里作為商品流通中介，執(zhí)行著流通手段的職能。商品交換的擴(kuò)大促進(jìn)了貨幣的擴(kuò)大，貨幣的擴(kuò)大反過來進(jìn)一步擴(kuò)大了商品交換。

貨幣流通是貨幣不斷離開起點(diǎn)又回到起點(diǎn)，貨幣從一個(gè)商品占有者手中轉(zhuǎn)到另一個(gè)商品占有者手里。貨幣作為流通手段本應(yīng)該留在流通領(lǐng)域不斷地在那里流動(dòng)。可是當(dāng)不連續(xù)性和不平衡性發(fā)生時(shí)，在商品的買賣時(shí)，勞動(dòng)產(chǎn)品借以完成轉(zhuǎn)化形態(tài)的貨幣在W—G過程完成后，貨幣停留在賣者手中，貨幣就可能退出流通，商品流通W—G—W不能順利完成，運(yùn)動(dòng)只完成了第一個(gè)形態(tài)變化。貨幣此時(shí)作為流通手段出現(xiàn)了可能會(huì)割裂商品買和賣在時(shí)間和空間上的統(tǒng)一性的可能性。執(zhí)行流通手段職能的貨幣量由三個(gè)因素決定，即商品價(jià)格、流通中的商品量以及貨幣的流通速度。當(dāng)貨幣退出流通領(lǐng)域后，貨幣的連續(xù)性和平衡性會(huì)被打破，自然貨幣的流通速度將降低。

馬克思從商品流通的發(fā)展使得商品讓渡同商品價(jià)格實(shí)現(xiàn)在時(shí)間上的分離上轉(zhuǎn)而考察貨幣的支付手段。不同商品的生產(chǎn)周期、生產(chǎn)季節(jié)、生產(chǎn)地域以及銷售條件等因素會(huì)改變?cè)械纳唐妨魍ㄐ问胶拓泿帕魍ㄐ问剑唐沸螒B(tài)的變化和商品價(jià)值形式的變化使得貨幣取得了支付手段，賣者成為債權(quán)人，買者成為債務(wù)人，支付手段在商品退出流通后進(jìn)入流通。于是，已經(jīng)出售的商品價(jià)格總和包含著到期債務(wù)，因此貨幣量的決定又多出了一個(gè)因素——支付手段的流通速度。支付手段的運(yùn)動(dòng)在一定程度上補(bǔ)償了貨幣需求量的限制，加速了貨幣的流通速度，同時(shí)也造就了新的杠桿。

二、信用、信用工具及其作用

信用是指以償還為條件的付出，它是一種借貸行為，是價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式，商品或者貨幣的讓渡是在以承諾未來償還為條件下進(jìn)行。信用是從屬于商品交換和貨幣流通的，在貨幣作為支付手段時(shí)，商品被讓渡了，可是商品的價(jià)值要經(jīng)過一段時(shí)間才能實(shí)現(xiàn)，于是商品的生產(chǎn)者和經(jīng)營者之間通過提供一種支付憑證，以承諾未來的到期支付，他們相互之間的預(yù)付形成了信用，而像支付憑證這樣的流通工具取代貨幣（金屬貨幣），轉(zhuǎn)變成信用貨幣。信用的發(fā)展一方面與商業(yè)相聯(lián)系，另一方面與銀行業(yè)相聯(lián)系。”在信用關(guān)系下，貨幣所體現(xiàn)的價(jià)值轉(zhuǎn)化為契約所體現(xiàn)的價(jià)值，真正的信用貨幣是以票據(jù)流通為基礎(chǔ)。信用制度與貨幣經(jīng)營業(yè)發(fā)展聯(lián)系在一起時(shí)，專門從事生息資本或者貨幣管理的特殊職能會(huì)獨(dú)立出來，作為貨幣借入與貸出的中介人。

當(dāng)信用體系加入到商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展中時(shí)，信用的潛能和金融資本的發(fā)展都會(huì)使得資本主義生產(chǎn)得到擴(kuò)大，馬克思認(rèn)為信用的積極作用是明顯的，主要體現(xiàn)在：（1）信用制度起到中介作用，擴(kuò)大了資本主義生產(chǎn)，加速了利潤率的平均化的形成。信用制度實(shí)現(xiàn)了資本積累和集中，擴(kuò)大了貨幣支付手段職能，打破了資本本身數(shù)量的限制，使得整個(gè)資本主義生產(chǎn)建立在信用運(yùn)動(dòng)基礎(chǔ)上。（2）信用制度節(jié)約了交易費(fèi)用。信用從流通時(shí)間、流通費(fèi)用和流通速度三個(gè)方面加快了再生產(chǎn)過程。流通時(shí)間雖然不是資本創(chuàng)造價(jià)值的時(shí)間，但卻是資本實(shí)現(xiàn)價(jià)值的時(shí)間。貨幣作為支付手段，憑借匯票、債券和股票等虛擬資本信用工具，加速完成了商品交換過程，商品形態(tài)變化速度、貨幣流通速度和資本的循環(huán)和周轉(zhuǎn)時(shí)間的加快都縮短了流通時(shí)間，通貨速度的大調(diào)節(jié)器是信用，可見“一切節(jié)省流通手段的方法都以信用為基礎(chǔ)。”（3）信用制度促進(jìn)股份制的建立和發(fā)展，形成新的企業(yè)管理模式。其一，股份制促進(jìn)積累資本，它是一種集中資本的方式。它改變了個(gè)人資本建立企業(yè)的資金限制，有機(jī)資本構(gòu)成比不斷提高，要求不變資本量投入量增加，單個(gè)資本的數(shù)量限制與創(chuàng)辦大規(guī)模企業(yè)所需要的巨大投資之間的矛盾越發(fā)突出，有了股份制，企業(yè)家可以通過發(fā)行股票方式進(jìn)行股權(quán)融資，并且在以股權(quán)融資形式上創(chuàng)新出股份合作方式，多方位融資解決資金限制困難。其二，兩權(quán)分離打破傳統(tǒng)經(jīng)營管理模式，引入現(xiàn)代公司管理方式。“實(shí)際執(zhí)行職能的資本家轉(zhuǎn)化為單純的經(jīng)理，別人的資本的管理人，而資本所有者則轉(zhuǎn)化為單純的所有者，單純的貨幣資本家”，股份制企業(yè)中，資本的所有權(quán)與經(jīng)營管理權(quán)發(fā)生分離，股東變?yōu)橘Y本所有者，在經(jīng)營管理上提出建議并獲得企業(yè)股息。實(shí)際執(zhí)行資本職能的資本家轉(zhuǎn)化為職業(yè)經(jīng)理人，他們成為資本所有者的資本管理人，擁有著企業(yè)經(jīng)營管理權(quán)。

三、銀行資本

貨幣從流通過程中獨(dú)立出來，形成一種特殊資本職能時(shí)，即貨幣資本從部分總資本中分離并獨(dú)立出來時(shí)，交由專門人士經(jīng)營，形成貨幣經(jīng)營業(yè)。貨幣經(jīng)營者一方面將閑置資本、積累未投入資本、實(shí)業(yè)家充當(dāng)支付和購買手段的準(zhǔn)備金、收入儲(chǔ)蓄、貸款存款和居民消費(fèi)收入等集中起來，另一方面把集中起來的借貸貨幣資本貸給需要資金的人，并從中賺取借入時(shí)的利息與貸出時(shí)的利息的差額。吉爾巴特在《銀行業(yè)的歷史和原理》中寫到：銀行家是把別人的貨幣貸給他的客戶。銀行資本由貨幣準(zhǔn)備金和有息證券，貨幣準(zhǔn)備金主要是指銀行存款，有息證券主要指匯票、債券和股票。銀行存款雖然是銀行負(fù)債，但匯票貼現(xiàn)和貸款都來自于它。銀行存款本身起著雙重作用——其一，存款會(huì)被作為生息資本貸放出去，這是存款的基本功能。銀行的經(jīng)營目的就是獲取存貸差額利息，沒有了存款，銀行就等于魚失去了水，喪失掉生存基礎(chǔ)；其二存款的創(chuàng)造功能，即銀行的存款派生功能，信用制度擴(kuò)大了銀行資本，存款業(yè)務(wù)與貸款業(yè)務(wù)相互作用增加了銀行存款，擴(kuò)大了銀行的經(jīng)營范圍。

[1] 【德】馬克思.《資本論：第三卷》.北京：人民出版社，2004年版，第135頁.

[2] 【德】馬克思.《資本論：第一卷》.北京：人民出版社，2004年版，第164頁.

[3] 【德】馬克思.《資本論：第三卷》.北京：人民出版社，2004年版，第495頁.

[4] 【德】馬克思.《資本論：第三卷》.北京：人民出版社，2004年版，第689頁.

[5] 【德】馬克思，恩格斯.《馬克思恩格斯全集》，第2卷，北京：人民出版社，1986年版，第187頁.