FDI引致發(fā)展中東道國產業(yè)結構優(yōu)化的作用路徑

張紅霞,魏夢琪,王丹陽

(山東理工大學商學院，山東淄博255012)

FDI引致發(fā)展中東道國產業(yè)結構優(yōu)化的作用路徑

張紅霞,魏夢琪,王丹陽

(山東理工大學商學院，山東淄博255012)

理論上，F(xiàn)DI流入會對發(fā)展中東道國產業(yè)發(fā)展核心要素形成引致效應，并進一步通過資金積累、技術進步、人力資本提升和制度變遷的作用路徑，推動東道國產業(yè)結構優(yōu)化。但FDI的產業(yè)結構優(yōu)化效應能否在發(fā)展中東道國特別是中國的經(jīng)濟實踐中實現(xiàn)，健全和完善必要的政策措施尤為重要。

FDI；引致效應；產業(yè)結構優(yōu)化；產業(yè)發(fā)展要素

資金、技術、人力資本和制度等都是影響產業(yè)結構優(yōu)化的核心要素，這些要素的累積與改善可以通過一般的投資活動獲取，也可通過吸引外商直接投資(Foreign Direct Investment，以下簡稱FDI)獲得。FDI是包括資本、技術、經(jīng)營知識在內的總體轉移，其從投資國的特定產業(yè)部門向引資國的同一產業(yè)部門的特定企業(yè)轉移，會帶來先進生產函數(shù)，并隨時間推移而逐漸普及并固定下來，從而對引資國產生一種“生產函數(shù)改變后的比較優(yōu)勢”，[1]66-67同時，跨國公司還利用其實力從東道國獲得法制和政治方面的權利來支持其投資活動。因而，F(xiàn)DI是把社會經(jīng)濟與技術兩方面的因素結合在一起的資源，具備了影響發(fā)展中東道國產業(yè)發(fā)展核心要素的條件。理論上，F(xiàn)DI流入會對產業(yè)發(fā)展核心要素在數(shù)量與質量方面引致積累與提升效應，有助于形成推動發(fā)展中東道國產業(yè)結構升級的作用路徑，本文將對此做具體分析。

一、FDI流入對產業(yè)發(fā)展核心要素形成引致效應

(一)FDI流入引致資金積累效應

FDI通過儲蓄和金融中介兩個渠道會引致資金積累效應，主要側重于再生產能力形成進程中物質資本的消化和吸收。首先，跨國公司作為FDI的載體進入東道國后，會提高公司內當?shù)貑T工及公司供應商的收入，相應的養(yǎng)老保險支出及當?shù)卣亩愂找矔黾樱瑥亩鵀闁|道國提供更多儲蓄來源，彌補東道國的儲蓄缺口，增加資金積累。其次，跨國公司扮演著金融中介的角色，其收入再投資、新增股權、銀行貸款、債券發(fā)行等，有助于將儲蓄從母國或國際市場轉移出來，隨后投入東道國，增加東道國的資金積累。

(二)FDI流入引致技術進步效應

由于外部經(jīng)濟性存在，外商投資企業(yè)在東道國的經(jīng)濟活動會產生產業(yè)內和產業(yè)間的技術外溢效應，許多學者如Kokko(1996)、[2]Flores (2000)[3]122-126Dimelis和louri(2000)、[4]Sj·holm(2001)[5]分別以烏拉圭、葡萄牙、希臘、印度尼西亞為樣本的研究，都證實了FDI在產業(yè)內存在正溢出效應；另外一些學者如Aitken和Harrison(1999)、[6]Sj·holm(1999)、[7]Kugler(2001)[8]的研究則肯定并證實了產業(yè)間FDI溢出效應的存在。但FDI的技術外溢效應強弱會因國家或地區(qū)內部各種因素的差異出現(xiàn)顯著差別，東道國本土企業(yè)對技術的吸收能力及其與FDI企業(yè)間的技術差距，在較大程度上影響著FDI的溢出效應，Haddad & Harrison(1991)、[9]Barrios(2000)[10]的經(jīng)驗分析已證明了這一點。東道國獲取FDI的技術溢出效應有兩個渠道：一是直接學習國外先進技術知識，包括由跨國公司示范效應、本土企業(yè)競爭效應、人力資本在企業(yè)間的流動而引致的非自愿的技術溢出，以及由技術轉讓與共同研發(fā)引致的自愿的技術溢出；二是使用國外發(fā)明的專門的、先進的中間品，在跨國企業(yè)擁有技術或信息比較優(yōu)勢情況下，一旦其子公司與東道國本土企業(yè)發(fā)生購買原材料或中間品以及出售中間品等，當?shù)貜S商就有機會從其先進產品、工序技術及先進的管理方式形成“免費搭車”，由此產生技術外溢效應。

(三)FDI流入引致人力資本提升效應

在一國實行對外開放并積極引進外資的情況下，若投資國向東道國轉移的是技術含量高的資源，則新技術的引入勢必會提高高素質勞動力的需求，從而帶動東道國人力資本提升。這主要基于以下原因：其一，F(xiàn)DI企業(yè)傾向于技術內部化，這不僅可以節(jié)省技術交易成本以獲取最大利潤，還能防止先進技術外流到本土企業(yè)，接受了技術轉移后的FDI企業(yè)子公司會進行一些技能偏向型的創(chuàng)新活動，從而增加對東道國熟練勞工與高技能勞動力的需求；其二，子公司基于企業(yè)經(jīng)營目標，會采取對當?shù)仄髽I(yè)主動進行技術轉讓或技術溢出的方式，或采取通過非市場渠道如直接培訓當?shù)毓蛦T等方式，將先進技術與管理經(jīng)驗外溢到東道國內部企業(yè)，無論是技術轉讓還是技術溢出都對東道國勞動力素質有一定要求；其三，F(xiàn)DI企業(yè)和當?shù)仄髽I(yè)會進行資本投資，新增資本作為企業(yè)再生產的資金保障，在企業(yè)技術創(chuàng)新、產品創(chuàng)新中發(fā)揮著巨大作用，而企業(yè)創(chuàng)新活動的開展離不開高素質勞動力的技能支持。上述三種途徑會擴大FDI企業(yè)對東道國高素質勞動力的需求，由于短期內技能型勞動力的供給剛性，東道國的高技能勞動力的相對工資會上升，這樣就會引起更多的低素質勞動力作出接受教育的選擇，工資信號會促進更多的低素質勞動力向高素質勞動力轉化，進而逐步提高東道國人力資本水平。

(四)FDI流入引致制度變遷效應

制度創(chuàng)新與變遷包括正式制度的創(chuàng)新與變遷、非正式制度的創(chuàng)新與變遷兩個層面。FDI的制度變遷效應主要體現(xiàn)在非正式制度層面。這主要通過以下途徑進行：首先，外資需求和稀缺經(jīng)濟下的資本市場競爭，要求東道國企業(yè)和政府必須遵循一定的國際慣例與規(guī)則，這迫使東道國地方政府制訂的各項政策法規(guī)，既要符合實際國情，還應逐步與成熟的國際制度接軌；其次，F(xiàn)DI企業(yè)會對當?shù)仄髽I(yè)產生良好的示范效應，促使當?shù)毓芾聿块T與企業(yè)在邊干邊學和邊看邊學中不斷模仿，從而在技術創(chuàng)新、科學管理、規(guī)范運作、高效率合約實施等方面，提高制度設計水平和政策管理水平，形成更加合理有效的制度體系；最后，F(xiàn)DI企業(yè)在與當?shù)仄髽I(yè)的合作中，會要求當?shù)仄髽I(yè)和政府的經(jīng)營與管理方式符合市場經(jīng)濟運行方式，從而有助于推動東道國逐步完善市場經(jīng)濟體制。

二、FDI引致效應對東道國產業(yè)結構優(yōu)化的作用路徑

(一)FDI資金積累效應的作用路徑

1.保障資金供給。新古典增長模型表明，有效的資金供給是一國產業(yè)結構升級的必要條件。在封閉條件下,一國儲蓄水平是決定國內投資的唯一因素，當投資額高于實際可利用的儲蓄水平時，會導致產業(yè)結構因投資水平不夠而日趨不合理。而在開放條件下，國外資本的流入會對“儲蓄缺口”進行有效彌補，從而為東道國產業(yè)結構升級提供資金保障。

2.改善結構增量。首先，F(xiàn)DI在東道國設立新企業(yè)，往往意味著高素質新增資產的形成，由于外資企業(yè)技術含量較本土同類企業(yè)高，一旦外資企業(yè)將更多資金注入技術密集型產業(yè)，將有力促進東道國產業(yè)結構的調整與優(yōu)化；其次，外資企業(yè)的成立與發(fā)展有利于集中、優(yōu)化資源配置，東道國的優(yōu)勢產業(yè)部門往往是FDI的重點，而這些產業(yè)的發(fā)展恰恰需要大量資金與先進技術支持，外資注入一方面緩解其資金與技術缺口，另一方面吸引其他資源集中到這些優(yōu)勢部門，進一步加速優(yōu)勢產業(yè)的發(fā)展；再次，外資企業(yè)在技術、管理、資金等方面的優(yōu)勢，成為本土產業(yè)發(fā)展的典范，其既通過吸收更多的本土優(yōu)勢資源，擴大規(guī)模，又因其示范效應帶動本土相關產業(yè)發(fā)展，進而形成優(yōu)勢產業(yè)的聚集化。[11]

3.優(yōu)化資產存量。FDI在東道國的兼并收購方式，有利于本土企業(yè)現(xiàn)有資產存量的優(yōu)質化，這是因為伴隨跨國公司的資金轉移，先進技術、管理理念、市場網(wǎng)絡、營銷渠道等因素也同時進行跨國轉移，進而促進東道國產業(yè)質量提升。此外，F(xiàn)DI對本土關聯(lián)產業(yè)的資金和技術扶持，也可以改善該產業(yè)的存量資本和新增資本的質量。例如，跨國公司為了從當?shù)仄髽I(yè)購買到質量、性能及技術要求較高的原材料與配件，一般會為東道國企業(yè)提供相應水平的技術。

(二)FDI技術進步效應的作用路徑

1.提高產品投入要素的生產率。FDI帶來的先進技術如果足以被消化吸收，則東道國特定產業(yè)中改進了的技術不僅能夠提高現(xiàn)存土地、勞動和資本等產品投入要素的生產率，而且可以提高三者作為一個整體的全部要素生產率，這意味著特定產業(yè)中一定的要素投入量可以生產出更多產品，或者說一定的產量只需較少的投入量就可生產出來。[12]74-75產品投入要素生產率的提高，標志著產品所在的特定產業(yè)的生產效率改進，并由此逐步推動產業(yè)結構格局優(yōu)化。

2.促動產品創(chuàng)新。技術作為生產要素可以創(chuàng)新產品并改造已有產品，東道國若能有效接受FDI帶來的先進技術的轉移或外溢，就會擁有生產技術密集型或技術-資本密集型產品優(yōu)勢，并逐步形成技能累積。技術知識密集型產品大量生產所累積的技能，又進一步成為新技術創(chuàng)新的技術基礎，并形成良性循環(huán)。隨著東道國新技術不斷運用，更多的技術和知識含量高的新產品或新品種得以問世，從而推動產業(yè)結構逐步變化。

(三)FDI人力資本提升效應的作用路徑

1.提高物質資本產出彈性。人力資本作為生產投入要素，若能通過FDI渠道獲得一定程度累積，則會對物質資本的產出產生直接的水平效應。這主要通過以下途徑進行：首先，高素質勞動力運用新知識、新技能進行資本設備革新的能力增強，隨著舊設備被取代，物質資本的改造更新速度加快；其次，高素質勞動力既能提高勞動者自身的生產效率，也能通過技術進步提高物質資本產出彈性，從而使得物質資本邊際收益維持不下降而提高其他投入要素的生產效率。

2.提升技術創(chuàng)新實力。FDI的人力資本效應若能推動發(fā)展中東道國的人力資本結構獲得優(yōu)化，則豐富的高素質勞動力作為知識存量的載體，就能利用自身的知識直接參與新技術的創(chuàng)造與新產品的生產，隨著東道國人力資本的累積性和擴散性逐步增強，東道國技術創(chuàng)新實力也會由此獲得正向提升，為產業(yè)結構優(yōu)化升級提供動力。

(四)FDI制度變遷效應的作用路徑

1.催生優(yōu)質金融服務產品。FDI的非正式制度變遷效應，會對東道國本土包括制度因素的金融發(fā)展起到助推作用，有利于推動東道國金融市場體系逐步完善，東道國也因此會擁有更多為企業(yè)提供更好的投資風險分擔的手段，[13]從而在質量更優(yōu)的金融服務產品的提供上逐步形成比較優(yōu)勢，推動發(fā)展中東道國相對落后的第三產業(yè)特別是金融服務業(yè)發(fā)展。

2.提升知識密集型制造業(yè)融資水平。FDI非正式制度變遷效應所誘發(fā)的金融發(fā)展，有助于金融機構掌握更健全的、有利可圖的投資信息，從而能更好地為擁有高無形資產的制造業(yè)提供融資幫助，提高具有高科技研發(fā)能力的企業(yè)的外部融資水平，降低經(jīng)濟中的搜尋成本，推動知識和技術密集型產業(yè)部門獲得更大比例的擴張。

3.增強合約密集型產業(yè)生產效率。FDI的非正式制度變遷效應，會助推發(fā)展中東道國初始存在的合約不完全性狀況逐步改善，因合約不完全性而對企業(yè)分工所造成的道德風險程度也會逐步降低，隨時間推移，那些對合約依賴性較強且有較長生產迂回程度的高新技術密集型產品，會在東道國高質量的合約環(huán)境中產生較高生產效率，并使得依賴制度質量的合約密集型產業(yè)采用互補性更高和更為先進的技術生產此類產品，有助于形成并鞏固高新技術密集型產業(yè)的比較優(yōu)勢，并由此推動產業(yè)結構優(yōu)化。

三、政策啟示

由上分析可見，發(fā)展中東道國在引進FDI后，理論上存在一個推動產業(yè)發(fā)展核心要素發(fā)生量與質的變化過程，從而有助于形成東道國產業(yè)結構升級的有效路徑。但FDI的產業(yè)結構效應能否在現(xiàn)實中實現(xiàn)，完善的政策措施尤為必要，特別對正處于改革關鍵期的中國而言，能否借助FDI實現(xiàn)內生性增長并推動產業(yè)結構調整，構建科學合理的政策體系更為關鍵。

(一)完善有助于提高外資利用效率的相關政策

金融危機后，為減少可能導致負債的資金來源，發(fā)展中國家不再將國外借款作為擴大國內儲蓄的重要來源，吸引FDI重新成為這些國家資金積累的重點。但倘若這些發(fā)展中東道國只追逐引資規(guī)模，不重視引資的利用效率，就會引發(fā)產業(yè)投資結構不合理現(xiàn)象，繼而會擴大國內資金缺口，并強化經(jīng)濟發(fā)展對國外資本的依賴，最終導致本土企業(yè)發(fā)展陷入“中心—依附”的惡性循環(huán)。因此，F(xiàn)DI的資本效應能否在發(fā)展中東道國得以充分體現(xiàn)，需要加強政策引導，提高對FDI的利用效率。中國作為世界第二引資大國，如何在積極利用比較優(yōu)勢擴大FDI規(guī)模同時，增加提升FDI利用效率的配套支持政策，是當前存在的、迫切的實際問題。中國的外資利用政策還有很大提升空間，如進一步規(guī)范FDI產業(yè)投向、優(yōu)化宜于技術溢出的產業(yè)組織環(huán)境、提升外資企業(yè)的根植性、深化外資企業(yè)與本土企業(yè)的技術聯(lián)系等，都有助于提升外資利用效率。

(二)健全有助于改善勞動力素質結構的相關政策

發(fā)展中東道國雖然都希望通過FDI吸收發(fā)達國家的先進技術，但是FDI的技術溢出效應不是自動產生的，這個過程和東道國吸收能力有關，在本土企業(yè)技術吸收能力限度內，投資國與東道國間技術差距的擴大有利于溢出效應增強，一旦技術差距過大并超過本土企業(yè)吸收能力，就會導致外溢效應減弱，倘若技術差距無限制擴大，F(xiàn)DI的正外溢效應就會不斷減小甚至出現(xiàn)負的技術溢出，阻礙東道國技術進步。[14]因而，發(fā)展中東道國要想提高FDI的技術溢出效應，應具備最低限度的技術學習、模仿和創(chuàng)新能力，這就需要東道國采取積極政策以提高本土勞動力素質。中國作為世界第一人口大國，勞動力資源豐富，進一步擴大勞動力受教育和培訓規(guī)模，提高人力資本存量，對于宏觀經(jīng)濟結構調整和微觀經(jīng)濟體發(fā)展方式轉變意義重大。從政策角度而言，進一步健全教育信貸系統(tǒng)，創(chuàng)新包括社會保障體系和勞動力市場體系在內的人才激勵政策，完善落后地區(qū)基礎教育經(jīng)費資助體系，等等，都有助于推動中國改善勞動力素質結構，提升人力資本水平。

(三)推進制度建設和體制改革

制度是一種重要的經(jīng)濟增長要素，一國通過制度創(chuàng)新與制度變遷會促進產業(yè)發(fā)展及經(jīng)濟增長，從而產生制度績效，對大多數(shù)處于由后進經(jīng)濟體向發(fā)達經(jīng)濟體追趕進程中的發(fā)展中國家，科學的制度設計與高效的體制改革因素在經(jīng)濟層面所可能產生的蛙跳效應不可忽視。中國作為當今世界第二大經(jīng)濟體，進一步完善制度體系尤顯迫切。目前來看，發(fā)展證券市場和資本市場，放松金融管制，健全和切實執(zhí)行法律法規(guī)，加強產權保護，減少政府對經(jīng)濟直接干預，善于運用市場手段對經(jīng)濟進行宏觀調控等政策措施，將有助于推動中國逐步形成更加自由開放的市場經(jīng)濟制度環(huán)境。

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(責任編輯 魯守博)

2014-10-19

國家社科基金項目“對外貿易差異影響我國區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調發(fā)展研究(14BJL081)”;山東省軟科學項目“山東省產業(yè)結構變遷的經(jīng)濟增長效應及產業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略研究”( 2014RKB01449)。

張紅霞，女，山東臨朐人，教授，經(jīng)濟學博士，碩士生導師。

F114

A

1672-0040(2015)01-0012-04