利率市場化對中小商業銀行的影響及對策研究

鄒吉艷

利率市場化對中小商業銀行的影響及對策研究

鄒吉艷

（廣東培正學院，廣東廣州510830）

隨著我國經濟的發展，利率市場化成為經濟發展的必然要求。利率市場化在促進經濟發展的同時對商業銀行乃至整個金融體系都產生了較大的沖擊。利率市場化背景下，各中小商業銀行如何面對利率市場化所帶來的機遇及挑戰成為各中小銀行所面臨的現實問題。本文通過分析利率市場化給中小商業銀行帶來的機遇和挑戰，為中小商業銀行如何有效利用發展機遇并積極應對挑戰提出相關建議。

利率市場化；中小商業銀行；機遇；挑戰

一、我國利率市場化的進程

自20世紀70年代以來，全球經濟發達國家和新興國家及地區先后開展了利率市場化，其中發達國家主要有美國、英國、德國及日本等，新興國家及地區主要有韓國、香港、臺灣、智利及阿根廷等。隨著我國經濟的發展，我國也啟動了利率市場化改革。

我國對利率的管制一直都是較為嚴格的，從20世紀90年代開始，我國對利率市場化進行改革的想法開始萌芽，并采取漸進式模式進行改革，具體可以分為三個步驟：貨幣市場利率市場化、債券市場利率市場化及存貸款利率市場化。以1996年放開銀行同業拆借利率為標志［1］，我國正式啟動利率市場化改革。1997年至1999年放開債券回購利率，實現了銀行間市場利率、國債和政策性金融債發行利率的市場化。2004年1月，人民銀行再次擴大金融機構貸款利率浮動區間，邁開了利率市場化改革的關鍵一步。2007年1月4日，上海銀行間同業拆借利率正式運行。經過16年的推進，我國利率市場化改革進入最關鍵也是最困難的時期：存款利率市場化階段。到2013年7月20日我國全面放開貸款利率管制，實現了貸款利率的市場化。現階段央行正積極的推進存款保險制度，這也是為存款利率市場化掃除障礙，一旦存款保險制度推出，存款利率上限也將放寬，利率市場化也將很快全面實現。

以國外利率市場化的經驗來看，隨著利率市場化的不斷實現，商業銀行的發展和經營也將受到嚴峻的考驗，特別是對資金實力不及大型商業銀行的中小銀行的沖擊將會更大，利率市場化必將對我國商業銀行的持續穩定發展產生深遠影響［2］。因而，利率市場化背景下，我國中小商業銀行如何利用利率市場化帶來的發展機遇并有效化解利率市場化給其帶來的挑戰，對中小商業銀行取得長足發展尤為關鍵。

二、利率市場化對中小商業銀行的影響

利率市場化對商業銀行而言是一把雙刃劍，在帶來發展機遇的同時，也給商業銀行的經營和管理帶來了嚴峻的考驗。中小商業銀行相對大型商業銀行來說，資金規模較小，競爭力相對較弱，受利率市場化沖擊的程度也將更大，但利率市場化對中小商業銀行也不是百害而無一利，中小商業銀行在利率市場化背景下也有其自身的競爭優勢，只要充分運用這些優勢，利率市場化也將為其發展提供動力。

（一）利率市場化給中小商業銀行帶來的發展機遇

1．加快經營轉型

利率市場化有利于中小商業銀行利率管理向主導型轉變，促進中小商業銀行經營轉型。在利率管制下，商業銀行對利率的調整空間有限，利率水平和計息方式都是由央行確定，商業銀行只能在有限的空間內進行操作，其效果往往也受到限制，難以達到預期效果。利率市場化后，中央銀行對商業銀行的利率水平不再直接管理，央行對利率的調整局限于基準利率，這為商業銀行自主確定利率水平提供了條件。各商業銀行可以根據自身的經營成本、盈利目標、業務風險及競爭等因素，靈活的調整存貸款利率，對利率管理的主動權擴大。

與此同時，利率市場化后，各中小商業銀行還可以通過匹配資產和負債結構合理規避風險［3］。在運用資金缺口和持續期缺口管理利率風險時，可操作性空間擴大。通過合理的預測市場利率水平，及時調整資產和負債的結構，將資金缺口和持續期缺口調整為對銀行有利的情形，從而合理規避利率風險。對中小商業銀行而言，受資金量的制約，通常實行比較保守的利率風險管理模式，也即零資金缺口管理模式，利率市場化為這一管理模式的實現提供了條件。銀行通過主動負債或積極創造資產等手段，將資產和負債的結構進行匹配，從而有效調整資金缺口和持續期缺口，提升其利率管理水平，推進經營模式的轉變。

2．進一步擴展中小企業市場

在利率管制下，受利率水平的制約，在有限的貸款利率水平下，各商業銀行都普遍遵循收益一定的水平下風險最小的原則，將客戶鎖定在風險較小的大客戶群，而通常大客戶的資金需求都較大，這就制約了中小商業銀行的競爭力。利率市場化后，中小商業銀行可以根據客戶的風險程度來確定貸款的利率水平，對風險高的客戶可以通過制定較高的利率來彌補銀行所需承擔的風險，從而在客戶群的選擇上擁有了更大的主動權，不再局限于風險低的大客戶群體，減少與大銀行爭奪大客戶資源。加上受經營管理方面的原因，一般銀行很難獲得中小企業真實的財務信息和經營記錄，而中小商業銀行因為與當地企業關系密切，本土從業人員的比重也較高，對當地文化及經濟發展也更為了解，使其能較快速有效的了解客戶的信用及經營狀況，降低了中小企業信息收集及業務監督的成本，使其在與大銀行在中小企業客戶的競爭中處于優勢地位。中小商業銀行可以依據其決策層次更少、業務設計與操作靈活等特點，為中小企業提供低成本、個性化的服務。

利率市場化將為中小商業銀行開拓中小企業市場提供條件，使其可以依據客戶風險水平靈活調整利率，提高貸款定價的權利，擴寬客戶群范圍。同時中小商業銀行可以根據客戶貸款利率水平的差異完善對客戶的資信評級，增強與中小企業的進一步合作，為中小商業銀行營銷策略的開展提供建議，提升其競爭力。

3．推動金融產品朝多元化發展

隨著利率市場化改革的推進，銀行的存貸利差逐漸收窄，銀行的利息收入減少，使得商業銀行難以依賴存貸款實現預期的利潤目標，倒逼銀行推進金融產品創新［3］。在利率市場化前，受利率管制的影響，金融產品的創新和產品的多元化發展受到了較大的限制，利率市場化為金融產品的創新和多元化提供了條件。一方面，利率市場化后，期權、期貨、利率互換及遠期合約等金融衍生產品的效果將會更為突出，從而也使得其在商業銀行經營管理中的地位不斷上升；另一方面，利率市場化后，利率波動浮動加大，增大了市場利率預測的難度，想通過預測利率水平的變動獲得收益所需花費的成本增加，不適用于小企業及個人投資者，中小商業銀行以其專業團隊及經營靈活等優勢，可以為個人投資者提供有效的理財及投資建議，這就在一定程度上推動了銀行業務表外化發展，使得銀行的金融產品多元化。

（二）利率市場化對中小商業銀行的挑戰

1．表內業務受到沖擊

從商業銀行業務的性質來看，可以將其分成表內業務和表外業務兩大類。在傳統經營模式下，表內業務是商業銀行的主營業務，包括銀行的各項資產和負債；表外業務則是近20年才發展起來的，發展速度較快，但在商業銀行業務總量中占比仍較低。利率市場化后存貸利差將縮小，而受我國經濟體制影響，存貸利差是我國商業銀行的主要盈利模式，利息收入在銀行總收入中占比很高。從上市的16家銀行來看，2014年1季度凈利息收入占比在70%以下的銀行只有中國銀行、招商銀行和民生銀行，寧波銀行凈利息收入占比最大，比例接近90%，其他銀行則處于二者之間。相對而言，大型商業銀行的凈利息占比比大部分中小商業銀行都低，中小商業銀行受利率市場化的沖擊也將更大。但不論是大型商業銀行還是中小型商業銀行與發達國家商業銀行50%左右的凈利息收入比例來看，我國的商業銀行利息收入比例總體偏高。非利息收入占比的偏低成為了中小商業銀行適應利率市場化的障礙，一旦存貸利差縮小，表內業務的發展將會受到嚴重影響，中小商業銀行的利潤空間也會隨之將縮小，不利于中小商業銀行進一步的發展。

2．銀行間競爭加劇

大型商業銀行起步較早，建立起了相對穩定的客戶群，有遍布全國各地的營業網點和服務網絡及豐富的社會資源，業務范圍廣泛，市場占有率高。從我國銀行體系信貸資產結構來看，五大國有商業銀行的存款貸款占比接近50%，剩下的信貸市場則分屬于200多家中小商業銀行及外資銀行，可見中小商業銀行市場競爭的激烈。與此同時，國有商業銀行以其雄厚的市場基礎長期占據了壟斷地位，使得中小商業銀行難以與其開展公平競爭，增大了中小商業銀行生存的難度。加上中小商業銀行信譽相對大銀行低，為了盡可能的擴大存貸市場份額，中小商業銀行只能運用定價戰略，銀行間傳統的非價格競爭也將演變為價格競爭，通過提供盡可能高的存款利率及盡可能低的貸款利率來爭奪市場份額，銀行間的競爭也將愈演愈烈，對依賴存貸利差收入的中小商業銀行形成了較大的威脅。

再者，在大型商業銀行長期市場壟斷的影響下，中小商業銀行在經營中大都采取隨行就市的戰略，對國有商業銀行的經營戰略形成依賴，沒有清晰的定位，也較少對產品進行創新，缺乏自身特色。加上抗風險能力的制約，中小商業銀行往往容易放棄自身在中小企業貸款方面的優勢，轉而投向優質的大企業客戶，加劇了與大型商業銀行的競爭，趨同的業務也會使其后續增長缺乏動力。盡管近些年各中小商業銀行開始將客戶群定位于中小企業，但各中小銀行間也只是相互模仿，針對中小企業的各項服務大同小異，缺乏創新。利率市場化后，銀行間市場的爭奪將會更為激烈，清晰的市場定位對中小商業銀行至關重要。

3．人才團隊建設的難度加大

從利率市場化完成國家的結果來看，利率市場化對融資結構產生直接影響。利率市場化、金融機構業務交叉化后，銀行在傳統業務方面，在資金融通的功能上，銀行與證券市場、以及其他非金融機構的競爭將加劇［4］。以日本為例，利率市場化前日本間接融資占比高達70%，利率市場化后間接融資占比下降，直接融資占比上升，到2014年日本非金融企業部門間接融資比例下降為39%。可見，利率市場化后資金流向證券市場，限制了商業銀行規模擴張的同時促進了證券業的進一步發展，使得商業銀行所面臨的生存環境更為困難，由此也將會引發人才由銀行業轉向證券業。而在銀行系統中，中小商業銀行的人才流動將會更大，這加劇了中小商業銀行人才團隊建設的難度。沒有人才團隊這一發展要素作為保障會降低中小商業銀行整體的競爭力，阻礙中小商業銀行的發展壯大。

4．銀行規模的擴張受到制約

中小商業銀行通常受國家扶持政策少，加上發展時間比國有商業銀行短，資本實力相對較弱，資本充足率較低。2013年，國有商業銀行的核心資本充足率均在10%以上，而已上市的中小商業銀行的核心資本充足率則在9%左右，比例最低的華夏銀行比最高的建設銀行低了2．67個百分點，可見中小商業銀行在資金實力方面與大型商業銀行存在一定的差距。同時，受資金實力的影響，中小商業銀行在進行外部籌資時難度也會更高，中小商業銀行的籌資只能依賴于內源融資，留存利潤成為中小商業銀行補充資本的主要形式。受利率市場化的影響，存貸利差的縮小減少了中小商業銀行利潤的來源，內源融資的規模受到一定的限制，制約了中小商業銀行規模的進一步擴大，削弱了中小商業銀行的競爭力。

三、中小商業銀行應對利率市場化的措施

（一）加快業務轉型，增加盈利點

利率市場化的推進會縮小銀行存貸利差，這對以存貸利差收入為主營業務收入的中小銀行而言是極為不利的。要避免存貸利差的縮小給商業銀行的經營帶來挑戰，就需改變依賴存貸利差為主營業務收入的模式，努力開拓新的盈利點，不斷拓展客戶群，并大力發展中間業務。

首先，利率市場化的沖擊下，銀行間客戶資源的爭奪將會更為激烈，相對大銀行，在大客戶的爭奪中中小商業銀行處于明顯劣勢。因此商業銀行就需積極拓展有發展前景的中小客戶，將發展重點向零售業務傾斜。同時，隨著我國經濟的發展，年輕人消費觀念的轉變，個人消費信貸在整個信貸市場上所占的比例會越來越高，中小商業銀行應抓住這一發展趨勢，積極拓展個人消費信貸市場，既能避免信貸資金的過度集中，實現風險的分散，又能提高市場占有率。

再者，由于中間業務收入屬于商業銀行的非利息收入，不受利率波動的影響，因此要盡可能的避免利率市場化的影響，可以大力發展中間業務［3］。如咨詢顧問類、保管類及代理類等中間業務一般不需要動用銀行自身資金，大力發展這些中間業務這一方面減少了銀行對資金的依賴，另一方面可以為銀行培養新的盈利點，改變銀行單一的盈利模式。特別是在混業經營的趨勢下，銀行的業務范圍都會擴寬，證券承銷、基金承銷等中間業務銀行也將有權限參與，因此，商業銀行應有這種意識，積極發展各項中間業務，既是適應利率市場化的需要也是取得長遠發展的必然要求。

（二）發揮成本優勢，做出地方特色

中小商業銀行在資金來源、競爭力以及盈利方面存在劣勢，但其也有自身的成本優勢，如信息成本、決策成本及監督成本等。利率市場化后銀行間的競爭將會更加劇烈，中小商業銀行要在競爭者求得生存就需充分發揮自身的優勢，與當地企業建立緊密的合作關系，加大對當地小微企業、三農的服務和支持［5］，打地方親情牌，既能促進當地經濟發展，得到當地政府的認可，又能提升當地人民對銀行的好感度，建立良好的群眾基礎。在與當地企業密切合作的同時，中小商業銀行也要結合當地經濟發展的特點，發展自己的優勢業務。比如在廣州地區，廣發銀行和招商銀行的信用卡業務發展的非常好，這與廣州當地發達的消費市場是分不開的；而廣州農商銀行定位于服務城郊客戶，積極拓展小微信貸業務，取得了較快的發展。可見，各中小商業銀行要結合自身網點所在地區的經濟發展特點發展相對應的業務，做出自身的特色業務，再以點及面，帶動其他各項業務的發展。

（三）加快人才團隊的建設，提高經營管理水平

利率市場化改革完成后，資金會由銀行市場流向證券市場，由此也會引發人才的流動，而利率波動浮動的擴大又會增加銀行產品定價的難度，對精英團隊的建設需求將會更為旺盛。在這一改革過程中，中小商業銀行受到的人才流動沖擊將會更大，中小商業銀行要在利率市場化變革中求得發展就需加快人才團隊的建設，提高自身經營管理水平。首先，通過建立有效的人才績效考核機構，為員工提供提升業務素養的培訓，關注員工的職業發展，注重銀行團隊文化的建設，形成良好的工作氛圍，留住精英人才。對柜員、大堂經理等職位則可以采用服務外包形式，用派遣等合約方式，從而將人才培養的重點放在產品的定價及風險控制等方面從業人員上。再者，精簡管理層次，降低經營成本并進一步提高決策效率，與此同時，制定一套完善的定價體系，成立專業的定價團隊，對產品進行精確定價。最后，加強對風險的防范和管理，增強風控部門的建設，建立嚴格的審核系統，及時對各項業務進行跟蹤檢查，防止市場利率變動給銀行帶來的風險。

［1］崔惠芳，趙偉．利率市場化的國際經驗與中國選擇［J］．華中師范大學學報（人文社會科學版），2014，53（4）：29-36．

［2］李克川，楊藝．利率市場化與我國中小商業銀行：機遇·挑戰與啟示［J］．金融與經濟，2013（1）：47-51．

［3］貴州銀行課題組．利率市場化與我國中小商業銀行的應對［J］．經濟研究參考，2013（69）：3-15．

［4］金玲玲，朱元倩，巴曙松．利率市場化對商業銀行影響的國際經驗及啟示［J］．金融市場，2012（1）：53-57．

［5］楊攀．商業銀行應對利率市場化的國際經驗及啟示［J］．統計科學與實踐，2014（6）：20-22．

Research on the Impact and Countermeasures of Interest Rate Marketization on Small and Medium-sized Commercial Banks

ZOU Ji-yan
（Guangdong Peizheng College，Guangzhou，Guangdong 510830）

With the developmentofeconomy in our country，the Interest ratemarketization has become an inevitable requirement for the economic development．Themarketization of interest rate will promote the economic development while at the same time it will have great impacton commercial banks and the entire financial system．Under the background of interest ratemarketization，the small and mediumsized commercial Banks face the realistic problem of how tomeetwith the opportunity and challenge brought by themarketization of interest rate．Through the analysis of the opportunity and challenge brought to the small and medium-sized commercial Banks by the interest rate marketization，this paper tries to give some suggestions to the small andmedium-sized on how to effectively use the developmentopportunity and actively respond to the challenge．

interest ratemarketization；small andmedium-sized commercial banks；opportunity；challenge

F83

A

1671-9743（2015）02-0024-04

2014-01-15

鄒吉艷，1987年生，女，湖南邵陽人，碩士，研究方向：金融管理。