供應鏈金融對企業績效影響的研究

欒靜（1.上海交通大學， 上海 200240； 2.惠州市藍微電子有限公司， 廣東 惠州 516006）

供應鏈金融對企業績效影響的研究

欒靜1，2（1.上海交通大學， 上海 200240； 2.惠州市藍微電子有限公司， 廣東 惠州 516006）

通過供應鏈的連接，許多企業由供求關系集中到一起，但是這些企業有大有小，實力也相差很大，其中實力較差的企業在遇到資金問題時，往往會影響到整條供應鏈的流通和效率，如果情況得不到有效控制，甚至可能造成整條供應鏈斷裂，進而影響到供應鏈上所有企業的運轉和業績。供應鏈金融正是從這一角度出發，以緩解企業資金壓力為目的，為需要資金周轉的企業及時提供幫助，以實現供應鏈的正常運轉。供應鏈金融對維護供應鏈的整體功能非常重要，是提高企業績效的有效方法。

供應鏈金融；企業；績效；研究

0 引言

供應鏈金融是伴隨著供應鏈理念的出現而出現的，現代企業在其發展壯大的過程中，需要強大的金融支持，因此需要通過各種手段進行融資，而供應鏈金融就是商業銀行為適應企業的這種發展需要提供的一種非常有效的融資方式，它屬于信貸業務的專業領域，有效地擴大了商業銀行的業務范圍，提升了商業銀行的業務能力。銀行通過供應鏈金融把核心企業和位于供應鏈的上游企業和下游企業聯系起來，可以根據企業的實際需求提供量身定制的金融服務和產品，這種個性化的融資模式很好地滿足了企業對于融資的需求。供應鏈金融是商業銀行開發的一種具有創新意義的金融服務，更專業的稱謂是“1+N”模式，以企業供應鏈管理的實際需求作為服務的基礎。

供應鏈金融的創新之處在于先要在供應鏈中找到一個實力較強的核心企業，并以這家企業作為金融活動的基準點，通過對上下游企業金融活動的管理，向整條供應鏈上的企業提供必要的金融服務與產品。供應鏈金融能夠及時為需要資金支持的中小型企業提供融資服務，為這些處于供應鏈上下游的較為弱勢的企業提供必要的資金支持，解決它們融資難的問題，防止供應鏈系統出現失衡。供應鏈金融是商業銀行提供的一種融資服務，因此商業銀行成功地在上下游企業的購銷行為中融入銀行信用，既增強了對企業的商業約束行為，提升了企業的商業信用，也有利于企業之間形成一種互信合作的戰略伙伴關系，進一步增強了企業之間的互信和合作，最終使得供應鏈的整體競爭力獲得提升，從而提高企業的績效。但是，需要指出的是，供應鏈金融對企業績效的影響是兩方面的，既有有利的一面，也有不利的一面，因此，如何避免不利的影響，充分利用有利的影響，是提高企業績效的重要方向。

1 供應鏈金融的不利影響

1.1 供應鏈外部環境變化的影響

在供應鏈系統中，位于各個節點的企業看似分散，其實是一個整體，不能被分離開，它們具有共同的目標，以整體的盈利作為核心，內部存在著密切的合作，一榮俱榮，一損俱損。而當前市場競爭非常激烈，市場在不斷發生變化，供應鏈作為一個整體，在市場環境發生變化時，其內部各個企業或多或少都會受到市場的沖擊，進而影響到企業的績效。例如，政策發生改變，消費者傾向出現變化或者市場遭遇戰略調整期等，面對這些來自市場的變化，企業需要根據復雜且多變的市場形勢做出調整，采取果斷有效的措施去防范這些外部市場變化有可能帶來的風險，保障企業自身的績效不受到影響。

1.2 企業資金鏈斷裂的風險

銀行無法對企業的財務信息進行全面監管，因此，有的企業出于某些原因，可能會在提供給銀行的有關采購、生產及銷售的數據上做手腳，進而向銀行提供虛假的數據信息。而銀行無法對這些信息進行辨別，也無法做出合理的判斷，進而在向企業提供金融服務的過程中會產生風險。當前，我國還沒有建立起健全的企業信用評價體系，企業的信用評價工作還存在很多的問題，這也給銀行對供應鏈中企業的生產經營活動的評估帶來了很大的困難，很難利用自身的專業知識去調查供應鏈上各個企業的具體經營數據的真實性，因此很難全面準確地了解供應鏈的真實具體情況，更無法判斷供應鏈的發展情況，難以對企業使用資金的風險進行有效分析和預判，一旦企業的資金使用出現問題，就有可能引起資金鏈的斷裂。

1.3 企業的經營危機

企業對供應鏈金融服務的需求基本是一致的，這與企業的經營模式沒有直接關系，企業之所以選擇供應鏈金融服務，目的就在于控制財務成本，防范匯率風險以及資金緊張時及時融資等。因此，在供應鏈金融中，必須具備資金較為雄厚，商業信譽好的企業，為整個供應鏈提供較好的金融支持。但是，我國同時滿足這些條件的企業并不多，尤其是規模比較大，資金比較雄厚，在行業內擁有較大的影響力以及擁有很好的商業信譽的規模企業非常少。換句話說，當前大多數企業由于自身實力所限，在供應鏈金融中難以形成主導作用，這在很大程度上影響了供應鏈金融的整體發展，容易引發整條供應鏈的資金危機，最后影響到企業的績效。

2 供應鏈金融的有利影響

2.1 創造企業融資的新渠道

綜合實力比較弱的中小企業在其經營活動中時常會面臨資金不足甚至斷裂的風險，而供應鏈金融的出現提供了一種創新的融資模式，使得這些中小企業能夠進入到信貸市場，及時獲得必要的融資服務。隨著供應鏈金融在企業經營活動發揮的作用越來越重要，一部分實力較為雄厚的大型企業也開始關注并參與到供應鏈金融中。對企業經營者來說，供應鏈金融是一種非常有效的全新融資模式，不僅可以充分發揮供應鏈上下游企業融資便利的優勢，降低企業對流動資金的需求，也能夠使企業在面臨傳統資金流動貸款額度受限時，獲得必要的資金支持。

此外，賒銷已經成為當前供應鏈系統企業結算的一種重要方式，這是產業鏈競爭加劇的必然結果，企業在提供產品和服務的過程中越來也多的需要自己先去墊付資金，以應對來自市場上的激烈競爭。相關統計數據顯示，賒銷已經成為現今企業應用最多的付款支付手段。但是，這種方式需要企業自己墊付資金，同時擁有大量的賒賬欠賬，一旦資金回收不及時，企業很可能面臨流動資金短缺的風險。在當前激烈的市場競爭中，資金的健康流動對企業的發展非常重要，尤其是抗風險能力比較弱的中小企業，如何盤活應收賬款已經成為解決供應鏈融資的一個重要議題。

2.2 銀行增收的新渠道

銀行在供應鏈金融中發揮著不可替代的作用，相應地銀行也獲得了一個增加業績收入的新渠道。通過這個渠道，銀行能夠與高端客戶進行接觸，并通過提供優質金融服務的方式與這些企業建立長期穩定的合作關系，從而將供應鏈金融中的核心企業與銀行很好地關聯到一起。當前，國際性的大型銀行十分青睞供應鏈金融，一個非常重要的原因就是銀行能夠通過供應鏈金融獲得更加豐厚的收入，這是傳統金融服務所不具備的，而為了持續不斷的獲得這種高收入，銀行也會全力維護與客戶的關系，這對銀行和企業的發展都是非常有利的。此外，當前供應鏈金融還沒有得到廣泛的推廣和使用，因此其具備一個非常大的潛在市場，而銀行在提供服務的過程中自然會獲得相當可觀的收益。

2.3 多流合一模式提升企業績效

從商品生產和流通的角度，商品生產的原材料在供應商這里進行生產，形成產品最終到消費者手里，需要經過如下幾個步驟：運輸、流通和加工、搬運、倉儲以及物流。供應鏈金融站在全局的角度，將這些生產和流通環節中的信息進行整合，即形成對“商流”、“物流”、“信息流”以及“資金流”的統一把控，對它們進行統一的規劃和管理，形成多流合一的先進模式，這樣，將原本分散的各個環節統一到一起后，極大地提高了企業生產和流通活動的效率，最大限度地發揮了企業掌控資源的效能，從而帶動企業績效的增長。

3 結語

可以看出，供應鏈金融對企業的發展既有積極的一面，也有消極的一面，因此，企業應該結合自身實際，學會規避供應鏈金融的不利影響，充分利用其有利影響，只有這樣，才能有效提升企業業績。

[1]祝文峰.商業銀行供應鏈金融服務的發展與對策建議[J].鄭州航空工業管理學院學報,2010,02.

[2]徐學鋒.關于我國供應鏈金融創新發展的若干問題[J].上海金融,2010,03.

[3]樊新民.試析金融供應鏈中融資企業違約風險的成因[J].財會月刊,2010,[3]27.