三招做好凈值類產(chǎn)品功課

夏佳

對(duì)于傳統(tǒng)類儲(chǔ)蓄的銀行理財(cái)產(chǎn)品，我們已經(jīng)無需贅言，不過，今年市場(chǎng)上或許將出現(xiàn)大量?jī)糁殿惍a(chǎn)品，和過去的產(chǎn)品完全不同，投資者需要提前做好功課，以迎接這類產(chǎn)品的到來。

銀行理財(cái)產(chǎn)品安全

由于有銀行的信用作背書，銀行理財(cái)產(chǎn)品（除結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品外）的風(fēng)險(xiǎn)可控，出現(xiàn)虧本的可能性非常低?？傮w來說，過去一年銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益還是相當(dāng)不錯(cuò)的，無論在何時(shí)，基本都能買到年收益5%以上的產(chǎn)品。

對(duì)于傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品，很多投資者都已經(jīng)清楚地了解其運(yùn)作模式了，但這一切可能在2015年發(fā)生改變，因?yàn)閮糁殿惍a(chǎn)品可能將大幅度增長(zhǎng)，并占據(jù)部分江山。所謂凈值類產(chǎn)品，就是和基金一樣，每天公布收益，從而確定收益，和過去“類存款”的方式有極大的區(qū)別。

收益不確定了：無論你做任何投資，首先要知道你在玩什么，或者說知道規(guī)則，就好比你玩麻將，要知道麻將的規(guī)則一樣。凈值類理財(cái)產(chǎn)品與類固定收益產(chǎn)品有相當(dāng)大的差別。

保守型投資者首選

凈值類產(chǎn)品每天都要公布該產(chǎn)品的凈值，比如1.2元、0.8元等，每天都不同。這就意味著你的收益每天都在變化，所以無法用單純的年化收益率來計(jì)算。在這種情況下，對(duì)習(xí)慣了購買傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品的人來說，凈值類產(chǎn)品意味著不確定性和風(fēng)險(xiǎn)性。

開放日即可申購和贖回：凈值類產(chǎn)品一般都有開放期，比如說“中國工商銀行行業(yè)優(yōu)選型理財(cái)產(chǎn)品（信息技術(shù)行業(yè)）”，每周第一個(gè)工作日為開放日，在開放日投資者可以申購或者贖回產(chǎn)品。這就意味著投資者不用再苦苦等著理財(cái)產(chǎn)品到期，增加了理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性，這對(duì)流動(dòng)性有較高要求的投資者來說是好事一件。

產(chǎn)品門檻降低至一萬元：根據(jù)要求，凈值型產(chǎn)品的銀行理財(cái)管理計(jì)劃，投資門檻下降至一萬元。保守型投資者對(duì)于銀行有一種天生的信賴感，在他們眼中，銀行理財(cái)產(chǎn)品的信用保障要比其他產(chǎn)品高得多。降低門檻后，對(duì)于手頭資金有限的投資者，是開啟了銀行理財(cái)?shù)囊粋€(gè)起點(diǎn)。

判斷風(fēng)險(xiǎn)要看方向

傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品由于風(fēng)險(xiǎn)較低，也有預(yù)期收益率“剛性兌付”的不成文的保障，人們很少去關(guān)注產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)程度。但凈值類產(chǎn)品大大不同，比如一家銀行兩款產(chǎn)品，凈值分別為1.4367元和0.6921元，也就是說有可能會(huì)虧損。那么，要了解產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，就必須了解投資方向。通常來說，投資存款、債券、銀行約定存款等方向的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較低，而投資股市、基金等產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)較高。

贖回要收費(fèi)：類固定收益銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益一般都已經(jīng)去掉了托管費(fèi)、管理費(fèi)、銷售費(fèi)等，是最終收益。比如一款一年期收益5%的產(chǎn)品，10萬元的收益就是5000元。但凈值類產(chǎn)品和基金類似，在收取之前3種費(fèi)用的基礎(chǔ)上，還需要收取贖回費(fèi)用。比如目前市面上的一款產(chǎn)品，一年內(nèi)贖回的費(fèi)用為0.5%，一年到兩年之間為

0.25%， ，超過2年則不收費(fèi)。所以，投資者在計(jì)算收益的時(shí)候，一定要把贖回的費(fèi)用算進(jìn)去