行為金融學在我國保險市場的應用前景

張文勇

（上海大學經濟學院，上海 200000）

行為金融學在我國保險市場的應用前景

張文勇

（上海大學經濟學院，上海 200000）

傳統的保險經濟學研究主要借助于期望效用函數，并基于嚴格的假設條件，得出的一些結論可能與現實情況并不一致。借助行為金融學，可以使消費者在不確定的情況下做出的決策更接近現實。針對不同的心理偏差在保險市場上的表現給出一些建議，對保險管控部門制定條例和規程，對保險公司的運作和管理，以及產品的開發都是非常有用的。

行為金融學；保險；期望效用函數；價值函數；權重函數；心理賬戶

行為金融學是對傳統金融學的一種挑戰，它否認了有效市場的存在和理性人的假設，著重強調人們的認知、情感和情緒對個人決策的影響。通過把社會科學（包括心理學）應用到金融研究中，行為金融學解釋了傳統金融學理論與實際情況相背離的問題，開啟了金融學研究的新紀元。

目前，行為金融學取得的成就大體上有5個重要模型和兩個理論，即DSSW模型、BSV模型、DHS模型、HS模型、BHS模型以及BAPM理論和BPT理論。在行為金融研究上，國內外學者主要聚焦在公司金融行為和投資決策行為上。本文將討論行為金融學在保險市場的應用。首先，讓我們看一下中國和美國保險業的統計指標：

表1 中國保險統計指標

表2 美國保險統計指標

從表1中，我們看到中國保險市場近年有著較大發展（除2011年人身險略有下降外），但和表2相比，中國和美國的保險市場存在著巨大的差距。……