淺談緬甸水電站投資稅務(wù)籌劃

麗江五郎河水電開發(fā)有限公司 李漢曦

實體建設(shè)項目的稅務(wù)籌劃工作是保證項目順利實施的重要基礎(chǔ)，該項工作是進行商務(wù)洽談的有力支撐。對于緬甸水電站投資稅務(wù)籌劃而言，最重要的是將緬甸水電資源的配置要求放在首位，從項目投資、經(jīng)營的角度來強化稅收籌劃工作的執(zhí)行力度，在法律的允許范圍內(nèi)，盡可能減輕項目運作的稅收負擔。此外，還需考慮中緬兩國之間的政治因素等內(nèi)容。在實踐過程中，要排除各項不利因素，積極做好水電站投資項目的風險控制工作。

從理論上而言，投資項目的稅務(wù)籌劃有一定的步驟來遵照執(zhí)行，即在稅法所規(guī)定的范圍內(nèi)，事先籌劃或安排好項目的經(jīng)營、投資等活動，進而有助于實體項目投資收益的取得。在現(xiàn)實的投資運作過程中，將中資注入緬甸水電站建設(shè)需要進行較為完善的稅務(wù)籌劃，以此來防止緬甸水電站投資項目洽談以及未來施工等環(huán)節(jié)出現(xiàn)難以掌控的局面，進而避免影響實體項目的投資收益。

一、投資緬甸水電所涉及的主要稅種及稅收優(yōu)惠介紹

在緬甸商人的眼中，緬甸境內(nèi)最佳的投資項目便是興建水電站，從事實來看，他們所說的不無道理。由于緬甸基礎(chǔ)設(shè)施項目不夠完善，且國家內(nèi)部治理情況不佳，進而導(dǎo)致緬甸經(jīng)濟始終未有起色。基于此，近幾年來試圖深入緬甸各地方興建水利工程項目的外國企業(yè)單位越來越多。但即便如此，很多涉足緬甸投資的中國投資方對該國投資環(huán)境的論斷褒貶不一，這也為日后投資緬甸水電站項目蒙上了一層神秘的面紗。從實踐過程來看，在當?shù)厥挆l經(jīng)濟環(huán)境的籠罩下，緬甸水電站項目的投資狀況堪憂。在不成熟的投資氛圍中，即便是中資注入，也會面臨諸多考驗。

為進一步鼓勵外商投資，以促進緬甸國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展，緬甸總統(tǒng)吳登盛2012年11月2日簽署頒布了《緬甸聯(lián)邦共和國外商投資法》，以取代1988年頒布的《緬甸聯(lián)邦外商投資法》，2013年1月，緬甸國家計劃與經(jīng)濟發(fā)展部頒布了《緬甸聯(lián)邦共和國外商投資法實施細則》。目前緬甸共有5部與外資公司直接相關(guān)的稅收法律，即：《緬甸聯(lián)邦共和國外商投資法》、《所得稅法》、《商業(yè)稅法》、《關(guān)稅法》、《仰光市政發(fā)展法》。這些法律文件主要涉及如下幾種稅目：

(1)所得稅，包括企業(yè)所得稅、個人所得稅、資產(chǎn)獲得稅，根據(jù)新的《所得稅法》，個人所得稅為1%～30%；公司所得稅為25%；個人、企業(yè)、公司及其他團體產(chǎn)生的源于緬甸的所得都要繳稅，非緬甸居民只對在緬甸的所得繳稅。

(2)利潤稅，稅基是私人公司和自營者的收入、利潤、資本所得，《所得稅法》沒有征收項目的適用于該法。當選擇兩種稅賦之一時，公民必須提供相關(guān)證明給當?shù)刎敹惒块T，稅率從3%～50%不等。

(3)商業(yè)稅即貿(mào)易稅，是在產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售過程中征收的稅賦，適用于國內(nèi)產(chǎn)品也適用于進口產(chǎn)品，根據(jù)新的《貿(mào)易稅法》，在緬甸國內(nèi)生產(chǎn)銷售的70種基本商品免征貿(mào)易稅，對從國外進口之后在國內(nèi)買賣的商品征收5%的貿(mào)易稅。同時，對特定商品的貿(mào)易稅及服務(wù)業(yè)稅收另作規(guī)定。

(4)關(guān)稅包括進口稅、特許稅、出口稅、邊境出口稅，從量或按比率計稅。

(5)其他還有印花稅、彩票稅等。

為促進外國投資，緬甸新外商投資法中在企業(yè)所得稅、商業(yè)稅和海關(guān)關(guān)稅等主要稅種方面均有優(yōu)惠政策。緬甸投資委員會可審批投資人如下稅收減免等事項：

(1)制造業(yè)及服務(wù)業(yè)從開始經(jīng)濟運行第1年起連續(xù)5年免所得稅。并視項目情況延長減免期限。

(2)項目利潤作為專項資金在1年內(nèi)用于追加該項目投資的，減免所得稅。

(3)項目設(shè)備、建筑物及其他資本的折舊，按規(guī)定折舊率計算后從利潤中扣除。

(4)對出口產(chǎn)品減免50%所得稅。

(5)外國人繳納所得稅稅率享受國民待遇。

(6)在境內(nèi)從事項目有關(guān)的研發(fā)費用，從利潤中扣除。

(7)項目享受5年減免所得稅后，如果連續(xù)2年出現(xiàn)虧損，則從虧損年起連續(xù)后3年減免所得稅。

(8)項目建設(shè)期間必要的進口設(shè)備、配件及其他物資減免關(guān)稅、國內(nèi)稅或兩項并減。

(9)項目竣工后頭3年進口的生產(chǎn)用原材料減免關(guān)稅或國內(nèi)稅或兩項并減。

(10)經(jīng)委員會同意，對投資期限內(nèi)擴大投資規(guī)模所必須的進口設(shè)備、零配件及其他物資減免關(guān)稅或國內(nèi)稅或兩項并減。

(11)對出口產(chǎn)品減免貿(mào)易稅。

二、緬甸水電站投資稅務(wù)籌劃的步驟

(一)緬甸投資公司的設(shè)立步驟及稅收優(yōu)惠的爭取

緬甸政府法規(guī)不全，政策多變，給投資者帶來許多不確定性，需選擇合理的投資方式，并做好投資前的經(jīng)濟評價。由于緬甸屬于高沖突地區(qū)，因此，在緬甸境內(nèi)投資實體項目需要考慮的稅務(wù)籌劃環(huán)節(jié)要盡可能周全。從具體情況來看，根據(jù)緬甸現(xiàn)行的操作模式，參照華能的瑞麗江一級水電站、大唐的太平江一級水電站，都是由項目投資人和緬甸政府共同成立合資公司，即有限責任公司的形式采取BOT(建設(shè)-經(jīng)營-移交)方式來實現(xiàn)的，只是項目投資人負責合資公司的實際出資和項目融資。而作為出讓特許權(quán)、資源費的回報之一，緬甸政府將在項目公司中享有一定比例的干股，但緬甸政府不負責出資和融資。因此緬甸的項目投資結(jié)構(gòu)排除了合伙制或有限合伙制結(jié)構(gòu)、非公司型合資結(jié)構(gòu)、信托基金結(jié)構(gòu)的方式，屬于公司型合資機構(gòu)。

依據(jù)緬甸現(xiàn)行政策和法律分析，對緬甸進行電力投資要考慮境外合資公司的投資控股架構(gòu)，方案一，直接由中國公司在境內(nèi)對緬甸的合資公司投資控股；方案二，由中國公司在境外（比如香港、新加坡等）設(shè)立中間控股公司，再由中間控股公司對緬甸的合資公司投資控股；方案三，由中國公司在境外設(shè)立多層中間控股公司，再由最后一級中間控股公司對緬甸的合資公司投資控股。可根據(jù)與緬甸政府談判的主要開發(fā)條件、稅收條件來確定采用哪一種方案，同時要考慮降低緬甸或其他境外投資項目的整體稅負，在未來退出或轉(zhuǎn)讓時更具有靈活性，也要考慮簡化外匯管理、再投資等政府審批手續(xù)，利潤可在中間持股公司層面上進行再投資，滾動利用資金等。

(二)工程建設(shè)期及電站運營期稅收籌劃

在項目開工前，公司應(yīng)與緬甸政府簽定合作備忘錄，約定特許經(jīng)營權(quán)協(xié)議，在協(xié)議中全面的對項目涉及的公司所得稅、個人所得稅、營業(yè)稅、商業(yè)稅、關(guān)稅及特許權(quán)使用費進行約定。同時，在項目建設(shè)期，公司及工程承包方進出口項目建設(shè)所需的材料、設(shè)備，要簡化報關(guān)審批審核手續(xù)，不收取關(guān)稅。最好能約定在水電站項目的運營期內(nèi)，相關(guān)稅種稅率不隨緬甸政府相關(guān)稅收法律、法規(guī)的變更而變動。如果項目的稅負在開工建設(shè)前已經(jīng)鎖定，則稅務(wù)風險得以規(guī)避。

在項目運營期，按照新的《緬甸聯(lián)邦共和國外商投資法》，投產(chǎn)發(fā)電5年內(nèi)可享受所得稅免除，并視項目情況延長減免期限。對于個人所得稅、商業(yè)稅等其他稅費，根據(jù)我國一些企業(yè)在緬甸類似工程的協(xié)議備忘錄(MOA),稅率并非硬性規(guī)定,是可以商談的,而且不同項目商談的余地也是不一樣的。某些項目,就已經(jīng)將免費電量談到了在每個電站的第一臺機組投入商業(yè)運行之日起為8%～10%的水平。對于緬方地方政府提出的合同價值預(yù)提稅2.5%也是可以通過商談得到不同程度的減免。

從現(xiàn)實的角度來看，緬甸水電站項目的投資收益較為客觀，這與緬甸的政府管理以及國家建設(shè)狀況有著密切的關(guān)聯(lián)。由于受到緬甸經(jīng)濟環(huán)境蕭條的影響，在進行水電站投資項目的運作過程中，很可能會出現(xiàn)不可預(yù)估的財務(wù)狀況以及民眾分歧，這樣一來，便對水電站項目的有序?qū)嵤硪欢ǖ淖璧K。事實上，參雜了多方政治關(guān)系以及利益關(guān)系的緬甸水電站投資項目的復(fù)雜性不言而喻，盡管如此，更要時刻強調(diào)該項目進行稅務(wù)籌劃的最終目標與執(zhí)行策略，積極協(xié)調(diào)多方權(quán)責與利益的分配，項目管理者要主動與當?shù)卣懊癖娺M行溝通，坦誠進行洽談，并最終完成緬甸水電站項目的施工建設(shè)工作，獲取到理想的收益。

三、探究緬甸水電站投資稅務(wù)風險控制的有效策略

在充分了解緬甸當?shù)胤珊投悇?wù)規(guī)定的基礎(chǔ)上，通過對項目投資活動的事先籌劃、事中控制、事后審閱，準確合理的申報納稅，在充分利用稅收政策降低稅負的同時，盡可能控制相關(guān)的稅務(wù)風險。

在項目開發(fā)期，主要表現(xiàn)為緬甸與我國有無雙邊稅收協(xié)定、緬甸稅收政策、稅種稅率缺乏了解，影響項目投資架構(gòu)設(shè)計和財務(wù)評價結(jié)果。在項目建設(shè)期，主要表現(xiàn)為對工程建設(shè)相關(guān)的營業(yè)稅、關(guān)稅等政策掌握不清，增加項目投資成本。在項目運營期，主要表現(xiàn)在對所得稅、商業(yè)稅、利潤稅、分紅稅和關(guān)稅政策掌握不清，增加稅務(wù)負擔。

通過對緬甸水電站投資稅務(wù)籌劃的深入研究，能夠明確該項目進行稅務(wù)籌劃的主要目的，即在復(fù)雜的利益關(guān)系中，尋求一種投資分歧與投資利益均衡處理的有效方法，進而平衡當?shù)卣⒚癖娨约巴顿Y方等的投資利益分配狀況。從實踐來看，正是由于緬甸水電站投資項目的運作難度較大，該項目的投資風險不可準確預(yù)估，因此，該項目的投資價值較為可觀。所以，在項目運作管理過程中，水電站投資項目的管理者要了解工程的施工進度，與當?shù)刈龊脜f(xié)調(diào)工作，盡可能降低稅務(wù)籌劃成本，控制好緬甸水電站投資項目的風險。

稅務(wù)籌劃的目的是為了獲得稅收收益，但是在實際操作中，往往不能達到預(yù)期效果，這與稅務(wù)籌劃的成本和稅務(wù)籌劃的風險有關(guān)。因此，在實際工作中，如若項目管理者對稅收政策理解不準確或操作不當，而在不知覺情況下采用了導(dǎo)致企業(yè)稅負不減反增的方案，或者觸犯法律等，都可能使得稅收籌劃的結(jié)果背離預(yù)期的效果，這樣便給實體項目投資帶來了較大風險。建議聘請當?shù)貙嵙^強的會計師事務(wù)所為項目進行事前咨詢，構(gòu)建稅務(wù)風險管理組織架構(gòu)和管理制度，設(shè)置稅務(wù)風險管理部門或崗位，執(zhí)行稅務(wù)風險管理流程，確保稅務(wù)規(guī)劃具有合理的商業(yè)目的；經(jīng)營決策和日常經(jīng)營活動考慮稅收因素的影響；對未來稅務(wù)事項的會計處理符合緬甸相關(guān)會計準則和稅務(wù)規(guī)定；納稅申報和稅款繳納符合相關(guān)規(guī)定；稅務(wù)登記、帳簿憑證管理、稅務(wù)檔案管理以及稅務(wù)資料的準備和報備等涉稅事項符合相關(guān)規(guī)定。

在具體的執(zhí)行過程中，需關(guān)注各利益主體的訴求、分歧等，尤其是要控制好項目資金的流向、資金的存放地點，并且，對于選擇何種貨幣結(jié)算要予以明確，因匯兌不同幣種的差異性較為明顯。此外，還需認識到緬甸雙重匯率的影響官方匯率與民間匯率的巨大差異所造成的風險。只有將以上這些風險控制在合理的范圍內(nèi)，才能控制好水電站投資項目建設(shè)期、運營期資金風險。

四、結(jié)束語

從以往實踐經(jīng)驗來看，我國在發(fā)展海外投資項目的過程中，往往會碰到不同程度的投資風險，因此，在進行具體項目的投資稅務(wù)規(guī)劃以及風險控制的過程中要加強管理。事實上，在進行緬甸水電站投資稅務(wù)籌劃及風險控制的過程中，同樣需要權(quán)衡企業(yè)社會責任、國際間政治因素等方面內(nèi)容，更重要的是提前處理好水電站項目投資的稅務(wù)規(guī)劃，并根據(jù)實際情況來做好風險控制工作。

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