淺談企業財務危機預警體系的構建

金華青年汽車制造有限公司 傅紅

一、前言

在我國經濟體系中，計劃經濟向市場經濟過渡雖然已經在摸索中發展了37年，但是在實際市場上，部分企業由于多年的遺留問題，對于市場風險管理還較為缺乏正確的認識，也更不用說具有完善的危機預警體系，特別是對于我國國營企業與制造業企業來說，由于以往市場較為穩定，在發展的過程中對財務危機的預警意識逐漸減弱。但是近年來，隨著金融危機與社會轉型的深入發展，我國市場洗牌速度不斷加快，部分不能適應市場環境的企業逐漸退出市場競爭的舞臺。在此背景下，企業通過財務危機預警體系的構建，提前把握企業風險問題，進而把危機扼殺在“搖籃”之中，這對希望實現可持續發展的企業來說具有絕對性的意義。

二、企業危機預警體系設計構想

在我國企業財務危機預警體系中，大部分企業主要依靠財務指標為參考變量，雖然說其擁有一定的實用性，但是只能簡單體現到事后的執行情況，無法把握非財務信息所引起的財務危機。特別是近年來，隨著市場環境變化的加快，非財務因素對企業的正常影響愈發加大，直接關系到企業的戰略性長期發展。相對來說，非財務因素正逐步成為企業最為重要的無形資產，對企業決策、運營以及發展等起到絕對性的影響作用。因此，本文對企業財務危機預警體系進行理論構建時，將基于非財務指標與財務指標兩個層面出發，對預警指標的把握進行認識。

三、企業財務危機預警體系指標的設置

（一）財務指標

1、償債能力指標

償債能力，顧名思義指的就是企業償還其所貸借債務的能力。其可以在企業的財務狀況中充分反映，主要由短期與長期兩部分的償債能力構成。在現實市場環境中，部分借債企業在債務期限內是無法按時償還債務的，其無法在期限內償還所欠債務后，必然會引起企業出現財務危機，而這些財務危機的大小對企業的影響又具有一定的區別。短期償債能力參考指標有：流動比例、速動比例、現金流動負債比率等。長期償債能力參考指標有資產負債率、產權比率、或有負債比率、已獲利息倍數、帶息負債比率等。

2、盈利能力指標

盈利能力，其主要指的是企業在一定會計期間內所能獲取利潤大小的能力，其屬于一個企業正常發展與運營最為直接的目的。一個具有可持續發展能力的企業，具有一定的盈利空間屬于發展的前提與基礎，關系到企業防范與抵御財務危機能力的大小。主要參考指標有：營業利潤率、銷售毛利率、成本費用利潤率、盈余現金保障倍數、總資產報酬率、凈資產收益率、資本收益率、每股收益等。

3、資產管理能力指標

資產管理能力，主要指的是企業資產管理的效益和效率，屬于一種衡量性指標。在現代市場環境中，流動性和收益性屬于企業最為基本的特征，其中流動性對企業的影響尤為重要。這是因為對于一個企業來說，其資產只有流動才能體現價值，并為企業帶來收益。因此，資產管理能力的大小不但關系到企業的營運能力，還關系到盈利空間的大小。主要參考指標有：存貨周轉率、應收帳款周轉率、總資產周轉率、凈資產周轉率等。

（二）非財務指標

1、行業影響力

行業影響力屬于企業重要的無形資產，其指的是一個企業在其所處行業或區域內所具有的影響力、社會貢獻以及領頭能力等等。相對來說，行業影響能力和企業處理財務危機具有直接的掛鉤作用。

2、發展創新能力

相對來說，在現有的市場環境中，其變化較為迅速，一個創新能力較高的企業在更能適應企業的正常發展，對企業的可持續發展和運營具有較大的影響。總的來說，發展創新能力屬于企業有效預防與把握財務危機較為重要的考量因素。

3、內部工作人員的綜合素質

在現有市場環境中，人才屬于最為重要、也是最為珍貴的資源，特別是隨著市場競爭壓力與社會轉型的深入發展，企業逐漸過渡到知識經濟體系中，人才資源已經成為企業市場競爭的戰略性資源。因此，對于企業來說，其內部工作人員的綜合素質與企業管控效果、運營績效等有著正比例關系，而與財務危機的爆發則具有反比例關系。

4、企業內部風險管控能力

對于企業來說，其財務危機的出現往往是由市場環境風險與內部管理風險而引起，因此內部風險管控能力的高低直接關系到企業對財務危機的抗衡空間與處理能力。而在構建企業財務危機預警體系的過程中，其具體框架往往由企業內部風險管控體系開始。具體對該指標進行構建時，一般要基于崗位管理、授權控制以及人員責任制等出發。

四、指標修正

（一）單項指標修正

企業在構建財務危機預警體系的過程中，不管是財務指標，抑或非財務指標，只要運用到相關單項指標時，一定要使其分子和分母具有統一的標準。例如，對于應收賬款周轉率來說，其分子主要表示企業會計期間的主營業務收入，而分母則體現企業期初與期末所應收賬款的平均數值。如果把分子當做全年營業收入，而分母還保持不變，那么其指標數值一般會減小。這是因為對于企業的應收賬款來說，其在一定會計期間一般不會發現較大的變化，但是營業收入則處于逐漸地遞增。同樣，這種情況在其它指標上也具有相類型的特性。因此，企業在構建財務危機預警體系的過程中，可以根據其特性與企業具體情況對相關指標進行有效修正。

（二）實際值與標準值差額的修正

企業在構建財務危機預警體系時，對于實際值和標準值之間的差距一定要避免過大。在一般情況下，主要可以對相關指標進行一定浮動范圍的限定，只有相關指標完全在該限定范圍時才為合適。而設置一個限定范圍后，將可以防止相關指標出現波動過大的問題，有效抑制財務危機的出現。

五、企業財務危機預警程序

（一）警情的發現與確定

對于企業財務危機，其預警體系是否成功的前提就是能否提前發現與確定相關警情。在該環節中，其主要利用事前選取的若干預警指標進行預測，并根據預測報告分析予以實現。

（二）警源尋找

警源屬于企業發生財務危機的根源，因此對于企業財務危機預警體系來說，其真正起點應該是警源的有效尋找。而警源基于能夠控制，主要可以劃分為兩類：一是外部市場環境所引發的可控性相對較弱的警源；一是內部因素作用所引起可控性相對較強的警源。

（三）警兆分析

在發現與確定警源后，緊接著就是對警兆進行全面分析。同時，其也需要在預警尋找確定與分析的前提下，再根據警兆的具體特征進行進一步的分析，從而獲得警情的預報程度。

（四）及時預報警度

在企業財務危機預警體系構建的過程中，其主要目的就是為了提前預報相關警度，從而為企業管理層面的決策與處理工作提供依據。同時，對于警兆的具體變化，其還可以監測出企業系統中的景氣信號，進而確定下一個景氣信號，也即能夠確定下一階段的警度，獲取實際警情的嚴重程度。

（五）果斷處理警情

對于警情，果斷處理主要指的是在發現警情后，通過快速而有效的措施去處理。果斷處理警情，在企業的財務危機預警體系中十分重要，在具體警情的處理中需要根據警情的重要性和大小予以分別對待。有效而可操作的警情處理方法能夠幫助企業防范財務危機。在警情處理中，面對重要的警情，需及時報告企業的財務負責人和高層管理者。

七、結束語

綜上所述，對于企業財務危機預警體系來說，不同規模大小的企業所涉及的領域與細節也存在較大的差距，因此相關企業在構建的過程中，一定要嚴格遵循企業實際需要原則。另外，本文由于篇幅與個人知識受限，所談論的內容較為簡陋與廣泛，因此希望相關專家學者提高此方面的探討力度。

[1]張文英.淺談企業財務危機預警體系的構建[J].商場現代化,2013

[2]彭才根.企業財務危機預警體系生態化培育的探索[J].商業會計,201l

[3]王玉娟,朱天高.中小企業財務危機預警體系構建[J].財會通訊,2012