上海自貿區(qū)金融創(chuàng)新中商業(yè)銀行應對策略

北京銀行審計部 胡丹青

中國（上海）自由貿易試驗區(qū)，是中國政府設立在上海的區(qū)域性自由貿易園區(qū)，位于浦東境內，屬中國自由貿易區(qū)范疇。2013年9月29日中國（上海）自由貿易試驗區(qū)正式成立，面積28.78平方公里，涵蓋上海市外高橋保稅區(qū)、外高橋保稅物流園區(qū)、洋山保稅港區(qū)和上海浦東機場綜合保稅區(qū)等4個海關特殊監(jiān)管區(qū)域。2014年12月28日全國人大常務委員會授權國務院擴展中國（上海）自由貿易試驗區(qū)區(qū)域，將面積擴展到120.72平方公里，擴展區(qū)域包括陸家嘴金融片區(qū)、金橋開發(fā)片區(qū)和張江高科技片區(qū)。

一、上海自貿區(qū)建設的背景與助力

近年來，隨著經濟全球化和區(qū)域經濟一體化，自貿區(qū)的建設在世界各地風靡起來。上海自貿區(qū)應運而生，它承載著改革創(chuàng)新的歷史重任。

(一)上海自貿區(qū)建設的背景與使命

首先，隨著美歐國家主導新的國際貿易規(guī)則，逐步架空WTO平臺，建立自由貿易區(qū)，提高市場化程度，逐步消除體制障礙和貿易壁壘，放開自由投資，提升貿易便利水平和增長活力，已成為當務之急。其次，我國已躋身全球第二大貿易國與經濟體，但人民幣僅為全球匯市中第九大交易活躍幣種，人民幣的國際影響力與我國的國際經濟地位差距明顯，而推動人民幣國際化離不開發(fā)達的離岸金融中心。最后，上海浦東作為我國首個自由貿易試驗區(qū)，承載著上海國際金融中心建設的歷史使命，一直以來，從國家層面出臺的實質性支持措施和優(yōu)惠政策并不多，上海自貿區(qū)建設無疑是重要的推力。

(二)“克強”經濟學助力

2013年6月底外資機構巴克萊資本公司提出“克強經濟學”的概念，其主要提出三方面的措施：不出臺相關刺激措施、去杠桿化降低借貸產出比、推行經濟結構改革，以短痛換取長期的可持續(xù)發(fā)展。“克強”經濟學對未來上海自貿區(qū)的蓬勃發(fā)展有巨大的推動作用，并推動中國經濟穩(wěn)步發(fā)展，逐步實現(xiàn)國家富強。面對自貿區(qū)的金融改革，商業(yè)銀行將何去何從，克強經濟學的理念也為其起到指引作用。

(三)上海自貿區(qū)的功能定位

上海自貿區(qū)是具有多種功能和全方位的自由港區(qū)，其創(chuàng)新理念的滲透是多角度的。結合國際上許多國家對自由貿易區(qū)的定位，上海自貿區(qū)在功能上以建設一個轉口集散、貿易和工業(yè)綜合的保稅區(qū)為核心，并全面輻射新興產業(yè)、生態(tài)工業(yè)、高科技研發(fā)、高端金融、現(xiàn)代商貿等領域，高度實現(xiàn)多功能與多角度的創(chuàng)新。

二、上海自貿區(qū)金融改革的思路概述

30多年的改革開放為上海自貿區(qū)的建設奠定了堅實的基礎，不斷提高的綜合國力也為其提供了強有力的支撐，克強經濟學的改革理念也成為自貿區(qū)建設的思想指引。作為自貿區(qū)建設重要組成部分的金融改革刻不容緩，下面來簡單概述上海自貿區(qū)金融改革的主要思路：

(一)推動金融領域全方位開放

一方面，放開銀行機構市場準入，在自貿區(qū)內，增設或升格銀行分支機構不受該銀行在上海地區(qū)年度網(wǎng)點總計劃的限制，不需事前審批，在銀監(jiān)會的支持下，中資銀行相繼在自貿區(qū)內開立或升格分支機構。同時，上海自貿區(qū)將成為國內民營銀行的沃土，通過推進金融制度創(chuàng)新，吸引眾多國外金融機構入駐，以此來提高銀行業(yè)全面開放水平。另一方面，放寬銀行業(yè)經營范圍，支持金融創(chuàng)新，提倡先試先行，銀監(jiān)會支持自貿區(qū)內銀行業(yè)金融機構發(fā)展跨境融資業(yè)務、推進跨境投資金融服務，包括外保內貸、內保外貸、離岸船舶融資、大宗商品貿易融資、供應鏈貿易融資、跨境并購貸款和項目貸款，開展離岸銀行業(yè)務等。

(二)放寬資本項目管制與推進人民幣國際化

推進資本項目雙向開放被認為是自貿區(qū)金融改革政策的核心內容。首先，放開對外投融資，如自貿區(qū)內個人與企業(yè)可直接進行各類跨境投資，可直接向銀行辦理跨境兌換及收付業(yè)務，區(qū)內機構可直接從境外融入本外幣資金。其次，進一步擴大自貿區(qū)內人民幣跨境使用領域和范圍，進一步豐富人民幣跨境業(yè)務和產品，增加人民幣流出和回流渠道，提高人民幣使用收益和效率。在全面放開的同時，監(jiān)管機構也需借鑒國際經驗，進一步健全監(jiān)管體制，做好監(jiān)管轉型，實現(xiàn)自貿區(qū)的持續(xù)健康有序發(fā)展。

(三)進一步深化利率市場方面的改進

央行為上海自貿區(qū)提供了許多先試先行的政策如區(qū)內大額可轉讓存單發(fā)行等，利率市場化逐步演進必將使資產定價更加透明，商業(yè)銀行利率競爭愈演愈烈，經營模式轉型壓力增加，從而加速傳統(tǒng)銀行業(yè)務向投資銀行、財富管理轉變，促進銀行功能進一步升級，但同時監(jiān)管部門也應防范大量套利資金涌入自貿區(qū)，對我國金融體系和金融市場造成沖擊，在深化利率市場改革的同時必須注重金融穩(wěn)定性。

三、商業(yè)銀行的應對策略分析與建設性意見

(一)商業(yè)銀行面臨的機遇與挑戰(zhàn)

上海自貿區(qū)的建設使商業(yè)銀行可充分利用境內外市場與資源，同時有助于銀行分支機構的延生拓展，拓寬業(yè)務經營范圍和促進業(yè)務創(chuàng)新，從而減少經營成本與擴大業(yè)務規(guī)模，推進國際化進程。但商業(yè)銀行面臨上述機遇的同時，也受到諸多阻礙，比如同業(yè)競爭趨于激烈，傳統(tǒng)業(yè)務利潤縮減、監(jiān)管漏洞擴大化等。對于商業(yè)銀行而言，一方面要敢于直面自貿區(qū)的業(yè)務改革與創(chuàng)新所帶來的各種實際困難，克服畏難情緒，另一方面要抓住機遇先試先行，逐步推進商業(yè)銀行向著國際化的目標邁進。

(二)商業(yè)銀行應對策略建議

1、促進國際合作，邁開國際化征程

商業(yè)銀行通過建立自貿區(qū)自由貿易賬戶體系，使自貿區(qū)與境內有限滲透，與境外完全打通，為商業(yè)銀行提供了境外、境內區(qū)外、自貿區(qū)三個市場平臺，進一步打開了國內外一體化金融合作的客戶資源與創(chuàng)新空間。商業(yè)銀行可以更加充分地利用三個市場渠道，加強合作共贏，突破境內融資規(guī)模與資金限制，提高自身資產負債管理水平，為企業(yè)提供低成本、高效率、風險可控的資金結算、融資管理、財富增值等一攬子綜合服務，為自貿區(qū)內外金融客戶構建內外聯(lián)動的金融服務平臺，逐步推進商業(yè)銀行向著國際化的目標邁進。

2、推進產品創(chuàng)新，加快改革步伐

商業(yè)銀行應針對自貿區(qū)特點做好金融創(chuàng)新，提供新型的金融工具與產品，如經常項下跨境人民幣集中收付業(yè)務、自由貿易賬戶業(yè)務、跨境人民幣雙向資金池以及本外幣境外融資等，并優(yōu)化業(yè)務流程，提高操作效率，加大國際國內雙向溝通，及時掌握必要信息，為企業(yè)和居民提供適合其需求的金融產品。

3、加強風險防控，實現(xiàn)穩(wěn)步發(fā)展

上海自貿區(qū)是改革創(chuàng)新的先行者，但由于金融產品創(chuàng)新較多，存在一定的監(jiān)管漏洞，這就需要商業(yè)銀行以自身先進的風險管理進行風險防范，如利用國際先進技術和經驗建立符合國際標準的銀行信用內部評級體系和風險模型，利用定量方法準確地對風險進行定價，利用新興工具和技術來降低和控制信用風險，建立科學的業(yè)績評價體系，從而提高資產業(yè)務的工作效率，降低信用風險，提高銀行利潤，通過產品差異化擴大市場份額。

4、優(yōu)化體制機制，注重人才培養(yǎng)

首先，商業(yè)銀行應針對自貿區(qū)特色業(yè)務開展特色培訓，改善員工的知識和專業(yè)結構，全面提高員工整體素質，做好人才儲備，避免人才流失，其次，通過職業(yè)發(fā)展、股權激勵等人力體制吸引留學歸國人才、外國金融專才等。一流的人才，才能打造一流的商業(yè)銀行，21世紀的競爭，最終還是人才的競爭。

四、結束語

上海自貿區(qū)的建設為商業(yè)銀行的創(chuàng)新發(fā)展帶來機遇與挑戰(zhàn)。伴隨著自貿區(qū)輻射能力的逐步加強，商業(yè)銀行的創(chuàng)新與改革也亟需推進。商業(yè)銀行能否立足于自貿區(qū)中，很大程度上取決于其國際合作的深入程度與金融產品的創(chuàng)新空間，商業(yè)銀行應抓住有利時機，充分利用境外、境內區(qū)外、自貿區(qū)三個市場平臺，不斷創(chuàng)新金融產品，敢于先試先行。同時，也必須審時度勢，嚴格按照法律與法規(guī)的要求推進業(yè)務的開展，保證合法合規(guī)經營，提高自身風險防范水平，加強風險自控與外控能力，實現(xiàn)穩(wěn)步持續(xù)發(fā)展。此外，吸引一流人才，注重人才培養(yǎng)，提高員工素質，也是商業(yè)銀行提高競爭力不可或缺的內容。綜上，商業(yè)銀行方能在上海自貿區(qū)內把握機遇，迎接挑戰(zhàn)，全方位推進國際化進程。

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