財務公司模式下的集團資金集中管理

上海萬家物流有限公司杭州第一分公司　王建國

財務公司模式下的集團資金集中管理

上海萬家物流有限公司杭州第一分公司王建國

摘要:在當前形勢下，集團資金集中管理對于促進集團經營業務的發展，優化配置集團整體財務資源，降低外部融資總額及融資成本，保持集團內部融資與外部融資的“良性互動”，以企業集團內部資本市場為依托，實現企業集團內部“產業”與“金融”的高度融合，以“金融服務”促進集團“產業經營”發展顯得尤為重要和迫切。

關鍵詞:集團資金集中管理

一、集團資金集中管理功能

(一)規范集團資金使用，增強總部對成員企業的財務控制力

集團總部通過資金集中管理和控制首先可獲得知情權，即通過資金流入、流出的控制，集中了解成員企業的資金存量和流量，隨時掌握其生產經營情況，有效防范經營風險。其次，通過對下屬公司收支行為，尤其是支付行為的有效監督，實現對下屬公司經營活動的動態控制，保證資金使用的安全性、規范性、有效性。

(二)增強集團資源配置優勢

總部通過資金集中管理將有利于增強集團資源配置優勢，包括：

1、增強集團融資與償債能力

通過集團資金集中管理，可以盤活集團的資金存量，通過資金短缺企業和結余企業間資金的合理調配，降低財務費用，實現資金使用效益最大化，同時優化集團的資產負債結構，增強集團公司的融資和償債能力。

2、優化資源配置

通過資金集中管理，提高集團資金運作效果、籌資融資能力和投資能力，為集團擴大規模、調整產業結構和合理投資等重大決策提供財務支持，從集團層面實現資源的優化配置。

3、加強集團內部資金周轉，提高資金使用效率

企業集團下屬成員之間內部業務交易及其由此產生的內部資金結算業務，通過資金集中管理平臺和網絡技術，可以實現成員企業的內部網上結算。

二、財務公司模式下的企業集團資金集中管理運作

在目前各國的財務管理實務中，集團資金集中管理大致有以下幾種模式：一是統收統籌模式；二是總部財務備用金撥付模式；三是總部結算中心或內部銀行模式；四是財務公司模式。

通過對上述集中財務管理模式的理論分析和實務操作實踐的經驗來看，相比之下，由于財務公司模式功能較完善，業務較全面，因而受到大型企業集團的關注和追捧，因此下文重點闡述財務公司模式下的集團資金集中模式,集團資金集中管理運作大多包括兩種典型模式，即“收支一體化”模式和“收支兩條線”模式。

(一)“收支一體化”模式的做法如下

一是集團成員企業在外部商業銀行和財務公司分別開立賬戶，外部商業銀行由集團總部統一核準，成員企業資金結算統一通過成員企業在財務公司內部進行。二是資金收入統一集中。成員企業銀行賬戶納入集團集中范疇，其銀行賬戶資金經授權統一存入財務公司開立的賬戶中，形成集團“現金池”。三是資金統一支付。財務公司經授權后，按照成員企業的支付指令完成代理支付、內部轉賬等結算業務。該模式的優點主要有：集團總部通過財務公司實現對成員企業的資金統一管理，，成員企業資金歸集比例及歸集效率高，財務公司保持成員企業受制的嚴密監控，結算關系明晰，有利于實現集團整體利益最大化。

(二)收支兩條線運作模式的做法如下

“收支兩條線”的運作原理：集團總部對成員企業的資金收入和資金支出，分別采用互不影響的單獨處理流程，具體包括：一是集團母公司和成員企業在集團指定商業銀行分別開立“只收”賬戶和“只付”賬戶；二是集團母公司和成員企業同時在財務公司開立內部賬戶，并授權財務公司對其資金進行查詢和結轉，形成所有成員企業的賬戶和財務公司的賬戶掛接，實現“現金池”的管理模式。

三是每日末，商業銀行收入賬戶余額全部歸集到財務公司內部賬戶；四是集團內外結算活動全部通過財務公司結算業務系統進行；五是每日終了，成員企業一起在財務公司賬戶存款為限，以日間透支形式對外“支付”業務。各成員企業的資金支出，要求三級子公司編制資金預算，提交二級公司審核并由二級公司提交給集團總部。集團總部每個月組織資金平衡會議已確定預算的合理性，然后再確定是否下撥及下撥額度。

三、企業集團財務公司實行“收支兩條線”的“現金池”資金集中管理運作方式成效

提高資金集中程度。資金集中是財務公司發揮功能的基礎，也是評判財務公司營運效率的核心指標。

提高資金的配置效率，降低融資成本。財務公司將各單位賬戶資金集中起來統籌使用，減少資金的無效沉淀，提高了資金利用率，節約的資金可以發揮更大的作用。一方面，通過同業理財將存量、沉淀資金變為增量資金；另一方面，通過資金歸集，將節約資金用于內部貸款以減少集團整體對外融資額，從而大大降低整個集團融資成本。

實現集團資金的統一營運和集中管理，變各成員企業的資金往來業務“單兵作戰”、“各自為戰”情形為集約化的統一管理模式，利用集團公司的規模化優勢吸引各合作銀行，并提升全集團的授信規模、議價能力，從而可能爭取到更為優惠的存、貸利率，降低資金成本，提升企業價值。

四、結束語

企業集團在發展中需要正確處理好資金的管理工作，分析資金管理工作存在的問題，根據具體問題采取相應的措施進行處理。充分發揮資金集中管理的功能和優勢，利用“現金池”這一卓有成效的方式提高集團公司的財務管理水平，創造更好的效益，提升企業的價值。

參考文獻:

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