淺談企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

延長油田股份有限公司子北采油廠　馬利濤

淺談企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

延長油田股份有限公司子北采油廠馬利濤

摘要:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在性對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)安全性產(chǎn)生了重大影響，由于眾多不確定性因素的存在，致使企業(yè)有可能獲取預(yù)期收益，也可能遭受損失。本文從企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念、形成的原因出發(fā)，分析在企業(yè)的日常經(jīng)營過程中如何控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)相關(guān)人員識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供參考。

關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制

近日，最年輕首富的鋼鐵企業(yè)因資金鏈斷裂而破產(chǎn)，造成這一現(xiàn)象的原因，有當(dāng)前國家整個(gè)鋼鐵行業(yè)發(fā)展形勢不佳，企業(yè)原有的融資渠道制約等，這些即是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，是一家企業(yè)發(fā)展過程中不可避免和消除的，因此，如何控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是關(guān)系企業(yè)生死的重大問題，也是企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的重中之重。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

理論界關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念存在兩種觀點(diǎn)。一種是籌資的角度出發(fā)，即狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)無法用貨幣資金償還將即將到期債務(wù)發(fā)生的可能性。企業(yè)借入資金必須按期償還本金和利息，在未來償還債務(wù)能力不確定的情況下，就會(huì)增加企業(yè)的壓力和負(fù)擔(dān)，使企業(yè)面臨著資不抵債的潛在風(fēng)險(xiǎn)，這也就形成了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。該觀點(diǎn)認(rèn)為，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)質(zhì)是企業(yè)負(fù)債經(jīng)營所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。如果一個(gè)企業(yè)是靠自有資金進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營，這個(gè)企業(yè)就不會(huì)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另一種觀點(diǎn)認(rèn)為，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)的過程中獲得預(yù)期財(cái)務(wù)成果的不確定性。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅僅是壞事，它會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)，其還存在有利的一面，可以給企業(yè)提供獲取更大收益的機(jī)會(huì)。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是普遍存在的，企業(yè)管理者可以將其控制在一定的范圍內(nèi)，卻不能將其完全根除。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因

(一)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)

企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)全部資金來與中負(fù)債與權(quán)益的比例。企業(yè)的負(fù)債比例較高，其財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)會(huì)想到較大，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高。企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和盈利能力是由企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)決定的。企業(yè)的負(fù)債規(guī)模、債務(wù)結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)，影響企業(yè)的長期和短期的償債能力。適當(dāng)比例的負(fù)債有利于企業(yè)獲取更大的收益，提高企業(yè)的權(quán)益凈利率。

(二)企業(yè)的內(nèi)部控制制度

我國企業(yè)內(nèi)部控制制度形成的較晚，迄今為止，很多企業(yè)的內(nèi)部控制形同虛設(shè)，未能在企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營中起到應(yīng)有的作用。企業(yè)只有建立完善的內(nèi)部控制制度，從企業(yè)日常經(jīng)營的各個(gè)環(huán)節(jié)對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，同時(shí)各個(gè)部門相互監(jiān)督和制約，才能有效降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，減少企業(yè)因發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)造成的損失。同時(shí)內(nèi)部控制制度的有效建立也有利于企業(yè)識(shí)別和發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，防范不利于企業(yè)發(fā)展事件的發(fā)生，從而保障企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

(三)企業(yè)相關(guān)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

目前，我國企業(yè)的高層領(lǐng)導(dǎo)中是財(cái)務(wù)專業(yè)出身的較少，其對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的了解也不多，這就使得很多企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，因此，難以對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效預(yù)測和預(yù)警。由于風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，企業(yè)在面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的應(yīng)對(duì)措施不當(dāng)，進(jìn)而可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)演變?yōu)樨?cái)務(wù)危機(jī)。

(四)企業(yè)外部環(huán)境

每個(gè)企業(yè)的業(yè)務(wù)活動(dòng)都會(huì)受到國民經(jīng)濟(jì)整體運(yùn)行形勢和行業(yè)的影響，此外，國家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策也對(duì)其產(chǎn)生影響。外部環(huán)境的變化莫測，使得企業(yè)經(jīng)營政策處于不斷變化之中，大大增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)所處行業(yè)在中國的發(fā)展程度，市場是否規(guī)范，行業(yè)進(jìn)入壁壘等因素制約了行業(yè)的整體發(fā)展?fàn)顩r，同時(shí)也對(duì)企業(yè)未來競爭環(huán)境構(gòu)成了影響。例如，國家突然下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率，一定程度上會(huì)減少企業(yè)的籌資成本，或者說是舉債經(jīng)營的成本減少了。企業(yè)要考慮是調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，增加外部籌資，擴(kuò)大企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模或者開始進(jìn)軍相關(guān)新興行業(yè)，從而增大企業(yè)的收益，分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的措施

(一)提高企業(yè)的融資能力

資金流是企業(yè)的生命線，是企業(yè)發(fā)展的重要前提和基礎(chǔ)，一家企業(yè)如果資金鏈斷裂，并且短時(shí)間內(nèi)無法籌集資金，就會(huì)瀕臨倒閉的危機(jī)。

首先企業(yè)應(yīng)當(dāng)與金融部門協(xié)同合作，同時(shí)借助資本市場等不同渠道獲取企業(yè)運(yùn)行所需的資本金；其次，企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)流動(dòng)資產(chǎn)的管理，提高應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)率，提高資金的使用效率，提高自有資產(chǎn)的流動(dòng)性；再次，企業(yè)應(yīng)該擁有良好的企業(yè)形象，保障產(chǎn)品在市場中的占有份額。企業(yè)應(yīng)該科學(xué)合理的控制自有資金和借入資金比例，這就要求企業(yè)的管理者能夠從國家各項(xiàng)政策的調(diào)整中，讀到對(duì)企業(yè)未來發(fā)展影響的關(guān)鍵信息，進(jìn)而能夠預(yù)見整個(gè)行業(yè)未來發(fā)展趨勢，減少因?yàn)楹暧^政策限制企業(yè)發(fā)展情況的發(fā)生。從資產(chǎn)利潤率不斷提高的過程中，上調(diào)負(fù)債比率，保證財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，推動(dòng)財(cái)務(wù)杠桿產(chǎn)生應(yīng)有的影響；在資產(chǎn)利潤率下調(diào)情況下，恰當(dāng)?shù)南抡{(diào)負(fù)債比率，有效抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制建設(shè)

持續(xù)健康發(fā)展的企業(yè)應(yīng)當(dāng)有完善的財(cái)務(wù)制度和內(nèi)部控制制度，這是企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。每個(gè)企業(yè)從成立之初就形成了自己的企業(yè)文化，自身的管理風(fēng)格。企業(yè)要根據(jù)自身的情況，結(jié)合企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境、行業(yè)未來發(fā)展趨勢，目前企業(yè)的組織機(jī)構(gòu)和內(nèi)部控制制度，建立適合企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)。在《公司法》的規(guī)定中，對(duì)公司制企業(yè)的組織架構(gòu)有詳細(xì)的規(guī)定。企業(yè)內(nèi)部控制的建設(shè)應(yīng)該在企業(yè)原有的、合理的組織架構(gòu)基礎(chǔ)上，建立企業(yè)內(nèi)部資金管理制度、應(yīng)收賬款管理制度等等。建立監(jiān)督機(jī)制和考評(píng)機(jī)制，對(duì)公司各項(xiàng)制度的執(zhí)行進(jìn)行監(jiān)督和考評(píng)，使制度的執(zhí)行落到實(shí)處。企業(yè)應(yīng)當(dāng)將涉及重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)工作進(jìn)行權(quán)責(zé)劃分，或者要求兩個(gè)以上的部門或工作人員獨(dú)立進(jìn)行，保證相互制約，降低企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(三)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

任何資本結(jié)構(gòu)在外部環(huán)境不斷變化的情況下都無法達(dá)到帕累托最優(yōu)，但企業(yè)的管理者應(yīng)該以此為目標(biāo)，將企業(yè)的權(quán)益負(fù)債比率控制在一個(gè)合適的范圍，既能夠保障企業(yè)舉債經(jīng)營獲得良好的利潤率，又能夠避免因?yàn)樘貏e舉債造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，防止出現(xiàn)財(cái)務(wù)問題。企業(yè)管理者的風(fēng)險(xiǎn)偏好影響著企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，因此，企業(yè)不應(yīng)當(dāng)一人獨(dú)大，應(yīng)當(dāng)由多個(gè)高層管理者或者是企業(yè)的董事會(huì)來決定企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，重大的舉債情況應(yīng)當(dāng)通告股東會(huì)。

(四)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與預(yù)警機(jī)制

作為成功上市的企業(yè)，其組織機(jī)構(gòu)相對(duì)完善，可以讓企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)部門承擔(dān)財(cái)務(wù)預(yù)警工作，將財(cái)務(wù)預(yù)警與企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)結(jié)合在一起，同時(shí)由于其專業(yè)的相關(guān)性，可以在一定程度上能夠保證預(yù)警工作的獨(dú)立性和結(jié)論的客觀公正性。財(cái)務(wù)預(yù)警體統(tǒng)要實(shí)行責(zé)任到人的機(jī)制，這樣可以培養(yǎng)員工的責(zé)任意識(shí)，也可避免發(fā)生問題后相互推卸責(zé)任的情況發(fā)生，并結(jié)合有效的獎(jiǎng)懲制度，促使負(fù)責(zé)人提高警惕，提供其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警是建立在財(cái)務(wù)信息的廣泛性和相關(guān)性之上的，搜集到的信息質(zhì)量直接關(guān)系到企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的實(shí)施效果。財(cái)務(wù)信息質(zhì)

量除了要滿足我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量要求外，還應(yīng)當(dāng)搜集企業(yè)所處的行業(yè)的競爭對(duì)手的環(huán)境、市場信息等。此外，企業(yè)應(yīng)對(duì)收集的信息進(jìn)行識(shí)別，去除錯(cuò)誤信息，保證信息的真實(shí)可靠。

之后，需要對(duì)信息進(jìn)行分析，企業(yè)應(yīng)建立財(cái)務(wù)預(yù)警分析機(jī)制。可以采用SWOT分析方法，來確定企業(yè)的威脅和優(yōu)勢，而主要應(yīng)該分析其威脅，即其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析可以從經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。可采用流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、等反應(yīng)企業(yè)償債能力、盈利能力、營運(yùn)能力、獲現(xiàn)能力的指標(biāo)，通過這些指標(biāo)來識(shí)別企業(yè)是否存在財(cái)務(wù)狀況惡化的跡象。企業(yè)可以通過內(nèi)部討論、專家咨詢、集體決策，也可以聘請(qǐng)專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，逐步建立和完善自己的財(cái)務(wù)預(yù)警處理機(jī)制。采取相應(yīng)的應(yīng)急措施、補(bǔ)救或者改進(jìn)方案，盡量爭取短時(shí)間內(nèi)化解危機(jī)，杜絕和避免類似財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的再度發(fā)生。

(五)加強(qiáng)財(cái)務(wù)預(yù)算管理

企業(yè)應(yīng)當(dāng)通過科學(xué)合理的預(yù)算體系設(shè)計(jì)、規(guī)劃，在企業(yè)內(nèi)部建立較完善的預(yù)算管理組織機(jī)構(gòu)。企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算應(yīng)當(dāng)切合公司的經(jīng)營計(jì)劃，為企業(yè)的長期戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)服務(wù)。財(cái)務(wù)預(yù)算的編制應(yīng)該結(jié)合企業(yè)未來的發(fā)展規(guī)劃，企業(yè)所處行業(yè)的發(fā)展趨勢，企業(yè)自身產(chǎn)品在市場的占有率等進(jìn)行。預(yù)算編制是企業(yè)預(yù)算管理體系運(yùn)作的起點(diǎn)，預(yù)算編制將企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)、經(jīng)營計(jì)劃、財(cái)務(wù)計(jì)劃、業(yè)務(wù)計(jì)劃等緊密聯(lián)合在一起，達(dá)到實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略、落實(shí)經(jīng)營目標(biāo)、控制預(yù)算過程的目的。預(yù)算編制的質(zhì)量將會(huì)直接影響到預(yù)算管理后期的執(zhí)行、控制、分析、考評(píng)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的結(jié)果。企業(yè)處于不同的發(fā)展階段，預(yù)算的編制差別也較大。借助制定財(cái)務(wù)預(yù)算，企業(yè)能夠借助當(dāng)前資金，提高當(dāng)前資金的控制水平，也可以有效推動(dòng)公司的資金框架不斷優(yōu)化。財(cái)務(wù)預(yù)算管理要對(duì)每一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事前、事中、事后進(jìn)行管理，在業(yè)務(wù)流程中的每一個(gè)環(huán)節(jié)控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

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