會計穩(wěn)健性的經(jīng)濟后果研究述評

山東圣大建設(shè)集團有限公司 韓金玲

會計穩(wěn)健性的經(jīng)濟后果研究述評

山東圣大建設(shè)集團有限公司 韓金玲

會計穩(wěn)健性是進行會計工作的基本原則，也是衡量會計信息質(zhì)量的重要指標，所以，在會計行業(yè)的發(fā)展中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。但是對于會計穩(wěn)健性工作的研究起步較晚，就受到很多方面的制約，從而對企業(yè)的經(jīng)濟效益造成了一定的影響，本文主要對計穩(wěn)健性的經(jīng)濟后果進行了研究和分析。

會計穩(wěn)健性 經(jīng)濟后果 會計信息

一、前言

在會計管理工作，會計穩(wěn)健性能夠影響到企業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展，所以，在很早之前，國外就有不少研究學者關(guān)注會計穩(wěn)健性問題，但是我國對這一問題沒有引起足夠的重視，并且我國絕大多數(shù)企業(yè)都是在穩(wěn)健性標準下開展理財工作，那么在結(jié)賬時，就將顯示存在的商品進行折扣，就很大程度增加了企業(yè)的資產(chǎn)能力，從而影響了會計穩(wěn)健性工作的判定。

二、會計穩(wěn)健性的概述

在會計工作中，要素契約的聯(lián)結(jié)點是企業(yè)，而主要的契約方是股東、債權(quán)人以及管理者，但是他們之間存在很嚴重的利益沖突，這也是企業(yè)急迫需要解決的問題。會計穩(wěn)健性產(chǎn)生的主要原因是為了合理的分配企業(yè)股東、債權(quán)人和管理者之間的利益。

根據(jù)有關(guān)資料顯示，影響穩(wěn)健性存在的因素有很多，主要包括：股東訴訟、公司契約中股東和管理者之間的契約等，同時還包括在進行會計管理中會計管著者的行為。

通常情況下，人們認為穩(wěn)健的財務(wù)報告是一種治理機制，它既能解決公司信息的不對稱、提高管理者操控能力以及管理者高估業(yè)績的能力，也能提高公司的現(xiàn)金價值和流量。但是由于會計穩(wěn)健性對收益的標準比較高，它起到了保護契約各方的基本利益，并且阻止了管理者向其他市場參與者投放信息。

三、會計穩(wěn)健性的經(jīng)濟后果

(一)會計穩(wěn)健性的融資效用檢驗

1、會計穩(wěn)健性的債務(wù)融資效用

國外有關(guān)研究學者在很早之前就通過實驗證實和檢驗了會計穩(wěn)健性對于緩解股東和債權(quán)人之間在股利政策上的矛盾以及降低債務(wù)成本的作用。本文主要是證明在訂立有效債務(wù)契約中會計穩(wěn)健性所起到的作用，并且檢驗和證實穩(wěn)健性在債務(wù)融資中所產(chǎn)生的經(jīng)濟后果。還有研究學者用信用評級等級來替換債務(wù)資本成本，相比較以利息率代替?zhèn)鶆?wù)資本成本的方式結(jié)果更為精準和直接。同時他們既科學的考察了穩(wěn)健性與借款利率的關(guān)系和穩(wěn)健性事前的使用效果，又對穩(wěn)健性的事后使用效果進行了進一步的考察，從而就證明了會計穩(wěn)健性能夠有效的提高債務(wù)契約效率。此外，還有國外研究學者證明了穩(wěn)健的會計信息能夠進一步的提高債券二級交易市場的效率。

我國也對會計穩(wěn)健性的融資效用檢驗進行了研究，著名研究學者鐘岳松通過有關(guān)的理論知識對債務(wù)資本成本與會計穩(wěn)健性的關(guān)系進行了具體的研究，并且還通過檢驗證明了穩(wěn)健性對債務(wù)資本成本具有一定的影響作用，即盈余穩(wěn)健性能夠有效的降低公司的債務(wù)成本。同時還有研究學者指出會計穩(wěn)健性的經(jīng)濟后果主要由三個方面組成，即定價功能、投資者保護功能以及治理功能，并且從債務(wù)期限結(jié)構(gòu)對會計穩(wěn)健性在債務(wù)契約中的使用效果進行了具體的考察，通過研究證明會計穩(wěn)健性能幫助政府控制上市公司獲得債務(wù)融資。此外，還有學者檢驗了穩(wěn)健性的程度會直接影響公司再貸款業(yè)務(wù)的經(jīng)濟效用，并且通過研究證明公司會計信息穩(wěn)健性與公司再貸款概率之間成正比例關(guān)系。

2、會計穩(wěn)健性的權(quán)益融資效用

國外有關(guān)研究學者檢驗了投資者要求回報率與盈余質(zhì)量之間的關(guān)系，并且通過研究結(jié)果證明了盈余質(zhì)量較差的公司都有比較高的債務(wù)和權(quán)益成本，這樣一種不全面的現(xiàn)象。隨后，還有多名研究學者通過多種計量組合的方法對穩(wěn)健性進行計量研究，并且通過實驗結(jié)果證明了事前資本成本與穩(wěn)健性之間存在著很大的負相關(guān)關(guān)系，此外，還第一次通過實驗證明了會計穩(wěn)健性能夠有效的降低權(quán)益資本成本。

在我國，有關(guān)研究學者對會計盈余質(zhì)量與權(quán)益資本成本之間的關(guān)系進行了考察，但是沒有發(fā)現(xiàn)穩(wěn)健性對權(quán)益資本成本造成任何的影響；還有學者通過負的應(yīng)計利潤和非經(jīng)營性應(yīng)計利潤對公司的穩(wěn)健性進行了實驗，并且根據(jù)穩(wěn)健性對事前和事后權(quán)益資本成本造成的影響進行了具體的考察，但是沒有得到任何有效的經(jīng)驗證據(jù)。

(二)會計穩(wěn)健性的投資效用檢驗

1、會計穩(wěn)健性對現(xiàn)有投資項目的影響

國外有關(guān)研究學者指出，會計穩(wěn)健性能夠保證不好的消息及時確認為盈余，并且管理者的動機不利于及時終止不利項目的投資。還有學者把盈余冒險度作為替代會計信息的標準，從而通過實驗證明了企業(yè)投資效率與會計信息質(zhì)量的關(guān)系。此外，還有研究學者認為如果穩(wěn)健性可以有效的降低管理者執(zhí)行負凈現(xiàn)值投資項目，就表明公司的穩(wěn)健性與公司的利潤水平和盈利能力成正比例。

2、會計穩(wěn)健性對未來投資項目的影響

在公司經(jīng)營生產(chǎn)中，會計穩(wěn)健性會直接影響公司的未來項目的投資，它會使管理者在任職的時間內(nèi)保證投資決策結(jié)果能夠及時的得到反映，并且能有效的避免投資不利于企業(yè)發(fā)展的項目。同時它還能幫助企業(yè)以最低的成本獲取最大的效益，從而就有效的緩解了企業(yè)投資資金不足的問題。

國外有關(guān)研究學者證明了會計穩(wěn)健性能夠幫助管理者做出有利于企業(yè)并購投資的決策；并且還有研究學者證明了企業(yè)可以通過加速折舊法，促進企業(yè)投資額的加大。

在我國研究的范圍內(nèi)，其結(jié)果與國外有著很大的區(qū)別，我國有關(guān)研究學者通過研究說明會計穩(wěn)健性與企業(yè)的投資成反比例，并且沒有證明穩(wěn)健性對投資效率產(chǎn)生任何的影響。同時還有研究學者通過實驗對我國2001～2006年上市企業(yè)的會計投資效率與穩(wěn)健性程度之間的關(guān)系進行了檢驗，從而證明了會計穩(wěn)健性對無效投資具有非常重要的抑制作用，但是必須在控制其他變量的基礎(chǔ)上。

四、結(jié)束語

綜上所述，契約需求是企業(yè)進行會計穩(wěn)健性工作的前提條件，并且能有效的促進企業(yè)計穩(wěn)健性工作的開展和進步。而穩(wěn)健性這一會計原則能夠有效的幫助企業(yè)緩解信息的不對稱，調(diào)節(jié)經(jīng)理人和債權(quán)人之間的矛盾以及減少企業(yè)過度投資等問題。此外對會計穩(wěn)健性經(jīng)濟后果進行研究，能有幫助企業(yè)的投資者更好的認識穩(wěn)健性的重要性，從而促進企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

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10.16266/j.cnki.cn11-4098/f.2015.11.195