淺析企業財務管理中的資金時間價值管理

廣東海洋大學寸金學院 張曉紅

資金具有時間積累的效應，資金時間價值是評估企業透視合理性的關鍵。資金時間價值管理影響著企業的收益和發展方向，是企業財務管理的重要組成部分。資金在投入生產和經營的過程中會獲得報酬，扣除資金風險報酬外，余下的報酬就是資金作為生產要素的報酬，也就是資金時間價值。企業想要在激烈的市場競爭中處于不敗之地，就要提高資金的操作能力，強化資金時間價值管理。

一、資金時間價值管理應用的意義

(一)資金時間價值是企業籌資、投資的主要依據

企業在生產和經營活動過程中，需要一定的資金作為資本。籌資是企業資本運作的開始，資金時間價值是指導企業籌資決策的依據，其可以作為評價企業籌資、投資效益的標準。企業在籌資時要考慮資金的時間價值，在綜合考慮資本市場和企業自身情況下，選擇籌資的合理時間。企業的籌資和投資是密切相關的，籌資的資本要及時投資運用，才能有效避免資金的閑置。但是企業往往無法保持籌資和投資時間的一致，這時就要充分利用資金時間價值管理，將籌資和投資時間盡量靠攏。企業籌資過程中勢必要進行貸款和融資，企業要充分利用資金時間價值管理分析資本需求和債務的條件，確定舉債期限。資金時間價值是企業確定資本成本，構建合理資本決策的關鍵，企業資本成本是時間價值以及風險價值的統一。

(二)資金時間價值是評估企業投資決策的依據

企業投資是企業效益增加的主要途徑，但是投資往往存在一定的風險，時間價值對企業的投資具有重要意義。企業利用資金時間價值理論可以評估企業投資方案的合理性，確定投資和回報收益之間的關系。其是動態的投資決策管理過程，可以提高企業投資決策的合理性。資金時間價值管理可以強化企業的投資管理，降低投資的風險，增加資金的時間價值。時間價值管理可以縮短項目的建設周期，在時間上實現企業的收益最大化。企業投資風險的預測是保證投資成功的關鍵，企業需要不斷提高投資風險意識，對投資活動進行有效的把握，實現企業利潤的最大化。

(三)資金時間價值是指導企業生產經營決策的依據

企業進行相應的投資就是要確保企業的正常生產運營和長久發展，資金時間價值可以有效降低企業投資的風險，確保企業的投資可以進行正常生產和運營，實現投資利潤最大化。資金時間價值對企業的生產經營決策同樣重要，其是企業產品價格決策、產品結算政策決策、產品促銷價格決策和流動資金周轉決策的指導依據，是企業生產經營活動決策正確性的保障。

二、資金時間價值管理在企業財務管理中應用的創新措施

(一)降低資金時間價值的影響因素

企業正確的投資決策和生產經營決策是資金時間價值得以實現的重要體現。企業投資的收益在企業資本中的比例是由企業的投資者決定的，而時間價值所關注的是企業在投資周期內如何實現資金收益和資金價值的最大化。同樣，資金的時間價值也存在各種風險，這些風險包括資金保值的無法預期性、銀行利率和匯率的變動、外部無法預測的自然因素等。尤其是在金融產品的投資過程中更要充分關注資金的時間價值風險，這樣才能準確預測投資風險并對風險進行相應的規避，實現資本收益的最大化。

(二)企業投資要實現多元化

企業在投資的過程中要對資本和使用具有掌控能力，以保證企業投資的最佳效果。企業可以選擇多元化的投資方式，從不同渠道進行投資，避免單一渠道投資對企業造成的絕對影響。企業可考察不同的投資渠道和類型，將現有的資金分成幾個部分，將每一部分投資到不同的渠道中，發揮資金在時間周期內的最大價值，多元化投資是企業避免一次性單一渠道投資風險的有效策略。企業決策者和財務人員要充分做好投資項目的風險預案，對可能給企業投資帶來風險的因素進行分析和規避，確保企業投資的成功性。

(三)強化資金時間價值對企業持久發展的作用

企業進行一切投資和經營活動的最終目的就是為了實現盈利和持久發展。企業正確的投資決策可以實現企業資本的增加，為企業的可持續發展提供資金支持。資金時間價值是實現企業可持續發展的關鍵，其是企業資本投資收益最大化的保證。資本因為其自身價值積累的時間效應，因此投資資本的最大收益要有一定的時間分析，投資者和決策者要有足夠的專業知識和耐性，分析企業投資的各種風險。企業資本的投資決策是企業實現利潤增長和可持續發展的關鍵。資金時間價值管理可以實現企業生產經營規模的擴大，提高企業在市場環境中的競爭能力，保持競爭優勢。

三、結束語

資金是企業能夠正常生產和經營的重要保證，其時間價值管理對企業的籌資、投資、經營的良性發展意義重大。資金時間價值是資金在流通過程中隨著時間的不斷推移而產生的增值價值，資金在不同的時間節點其自身的價值會存在差異。因此，企業想要實現可持續發展務必要充分考慮資金的時間價值，降低企業投資的資金風險。資金時間價值管理是企業提高資金時間價值的主要手段，其可以實現企業對投資收益的分析和評估，降低各種因素給企業投資帶來的風險。實現企業投資收益的最大化。

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