我國利率市場化改革與風險探析

中國人民銀行隴縣支行 韓昭

縱觀世界各國經濟發展的歷程，為了促進本國市場化的進程，各國普遍推行利率市場本土化這一經濟措施，無論是發展中國家，還是發達的工業國家，對于利率的市場化改革從未停止過。在此境遇下，我國也積極推行了利率市場化改革，初級階段主要表現為銀行之間拆借利率，隨后逐步演變為債券市場利率，貼現利率等，外國資本基本實現了利率的市場化改革，但其中仍有許多問題需要加以完善，利率市場化對促進我國實體經濟的良性發展有著深遠的影響。

一、我國利率市場化改革的發展現狀

市場的供求關系決定了利率水平的高低，基于我國社會主義市場經濟體制的改革下，利率市場化的作用也愈加突出。利率的市場化能準確的預估風險的發生，和資本的定價，從而在同其他銀行激烈的競爭中占據較大的市場份額，在一定程度上優化投資的配置方式，實現收益的最大化需求。縱觀國內外利率市場化改革的經驗來看，找到管制利率和市場利率的相交中心，從而奠定兩者合二為一的基礎。

二、利率市場化改革的意義

我國利率市場化改革的主要目標是根據現有經濟市場體系，建立健全利率市場化的管理制度，作為利率市場化改革的標準。盡管國家可以通過中央金融體系對我國現有利率市場進行宏觀調控，但仍然無法忽視市場在其中所占有的作用，同時從另一個角度來展現了利率市場化的重要作用。促進了金融資本的有效配置，在利率市場的管理制度上就顯得過于落后，以往的利率市場管理體制無法滿足現有市場需求，造成了市場的兩極分化，所造成的價格差異極大的影響了對金融資本合理的應用，資本無法發揮自身應有的價值，對經濟持續發展起到了一定的阻礙作用。

由于我國在改革初期，利率市場化所起到的作用沒有引起重視，利率市場化進程發展緩慢，從根源上導致了我國中小企業融資過于困難，渠道過于局限的問題。由于利率市場化改革還未完成，對于企業的借貸無法形成合理的利率參考標準，銀行自身風險得不到保證，自然對于市場風險較高的企業借貸需求望而卻步，影響了企業經濟發展進程。

三、利率市場化改革存在的風險

(一)道德缺失風險

利率市場化改革在為金融機構帶來收益的同時，伴隨而來的還有相應的風險，銀行的日常運營中領導階級同股東之間會產生利益分歧，信息不對稱等情況。利率市場化改革促使銀行自身擁有對利率調整權利，在利益的驅使下，銀行發生道德風險的幾率將更大，從而造成一系列影響銀行形象的風險。

(二)市場競爭風險

由于以往政府對利率的管制，導致了銀行等金融機構無法在利率上獲得競爭的條件，逐步轉向銀行創新產品的競爭。利率市場化給予銀行自助調整利率的權利，根據自身運營情況和市場需求來制定，在一定程度促使銀行在價格方面展開競爭，為了競爭客戶和市場，銀行降低的利率必將使投資人和客戶獲得的收益減少，不利于銀行的持久性發展。

(三)金融腐敗風險

同以往的銀行相比，現金的銀行擁有對利率自主定價的權利，這在一定程度上刺激了利率定價不合理的情況，領導階級往往會因為客觀因素對利率進行定價，出現“人情利率”等不良現象，潛在的金融腐敗的風險。

四、推動我國利率市場化改革和風險的防范建議

(一)完善金融機構監管體系

利率市場化改革過程中，國家應對金融機構內部自身發展情況進行監督，通過完善對金融機構的監管體系可以在一定程度上規避利率市場的取巧行為，同時為借貸人員提供了相應的化解危機的保障。推動利率市場化改革可以在一定程度上緩解中小企業融資困難的壓力，和利率市場化進程沖擊所產生的風險預判能力。銀行基于上下浮動的利率對中小企業的貸款積極性得到改善，由此可以看出，銀行在利率中得到收益，貸款給中小企業的積極性相應的增加，降低自身受損風險，從而實現銀行和中小企業互利互惠，雙贏的局面。利率的市場化改革同時大大的提升了金融機構之間的良性競爭，保持市場活力和商業銀行自身的存在價值。

(二)完善金融機構安全體系

金融機構是資本流通的主要途徑，在對利率市場化改革的過程中可能引發的金融風險會對金融機構體系產生沖擊，所帶來的風險會造成經濟損失，由此看來，建立完善金融機構安全體系是有效規避金融風險的重要手段，以此來保障金融機構的正常運轉，市場資本的正常流通。以往的利率管理體系諸多弊端在新形勢下愈加顯得突出，民間對于信貸的需求較大，銀行在借貸的同時需要承擔相應的風向，諸如信貸企業個人無償還能力。所以銀行等金融機構無法充分滿足人民的需求，所以在新時期完善金融機構安全體系有助于保障信貸的穩定性，降低銀行風險的發生以及風險來臨時所造成的損失，從而促進民間資本的流通和銀行收益。

五、結束語

隨著社會發展進程加快，我國金融領域改革的深化，金融機構的發展勢頭正好，而在金融領域中利率市場化是我國金融改革的一個重要途徑，利率的市場化在一定程度上提高了金融市場經濟的發展水平，也會帶來一定的風險，造成金融體系不穩，經濟的損失，所以，金融機構在享受利率市場化所帶來的收益同時，相應的需要面對伴隨而來的風險。

[1]熊瑋軒.我國利率市場化改革與風險研究[J].生產力研究,2013

[2]王寶林.我國利率市場化改革與風險探析[J].時代金融,2014

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