企業(yè)財務風險和經(jīng)營風險的管理控制

□張海瑛

市場和競爭給企業(yè)帶來了逐漸增大的財務風險和經(jīng)營風險，為了適應企業(yè)發(fā)展的市場競爭實際，解決愈來愈復雜經(jīng)濟形勢下的發(fā)展問題，企業(yè)應該加大對各類風險的管理和控制。企業(yè)財務風險和經(jīng)營風險是企業(yè)風險的重要組成，很多企業(yè)制定了各種各樣的全面風險管理和內(nèi)控建設的計劃。企業(yè)稍有管理決策失誤或管理不善都會給公司造成不同規(guī)模的損失。因此，找出降低企業(yè)風險的有效處理方法是企業(yè)生存的當務之急。

一、企業(yè)財務風險和經(jīng)營風險的概念

(一)企業(yè)財務風險。財務風險一般來說是指在財務管理活動中，由于負債而致使公司承擔的風險，也泛指由于各種難以預料或無法控制的因素，造成公司利潤的不確定性。對財務風險的分析主要是對財務杠桿進行分析。財務杠桿是指由于投資者收益發(fā)生變化，而致使息稅前利潤變化時每一元利潤所負擔的財務費用產(chǎn)生相應的變動。

(二)企業(yè)經(jīng)營風險。經(jīng)營風險是指由于企業(yè)在經(jīng)營中的不確定性而導致利潤變動的風險，特別是利用經(jīng)營杠桿而導致息稅前利潤變動的風險。經(jīng)營杠桿系數(shù)是企業(yè)息稅前利潤變動率與銷售額(或銷售量)變動率之間的比率。影響企業(yè)經(jīng)營風險的主要因素有產(chǎn)品售價、市場需求、成本以及固定成本比重等，這些因素或多或少都對經(jīng)營杠桿中的比值產(chǎn)生了影響。由于經(jīng)營杠桿的作用，伴隨著銷售額下降的同時息稅前利潤也會更快下降，從而給企業(yè)帶來經(jīng)營風險。

二、企業(yè)財務風險和經(jīng)營風險產(chǎn)生的原因分析

(一)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)問題。資金不合理的結(jié)構(gòu)和不合理的制度是產(chǎn)生企業(yè)財務風險和經(jīng)營風險的主要原因，特別是企業(yè)在擴大生產(chǎn)和市場占有率的過程中，如果出現(xiàn)盲目擴大和大量賒銷的情況，企業(yè)會產(chǎn)生嚴重的資金問題和應收貨款占款，短時間形成難于控制的風險，影響企業(yè)資金的自有率和流動性，造成企業(yè)壞賬，形成企業(yè)財務風險和經(jīng)營風險。

(二)企業(yè)內(nèi)控制度問題。企業(yè)沒有建立規(guī)范的財務內(nèi)控制度，導致企業(yè)資金存在使用上的權(quán)力與利益和責任不相對應，財務與管理人員沒有職業(yè)的風險控制意識，形成資金效率不高，資金完整性受到影響，給企業(yè)帶來具體的財務風險和經(jīng)營風險。

(三)企業(yè)分配制度問題。企業(yè)對收益分配萬法的選擇會影響投資者對公司狀況的判斷力和公司的聲譽，從而影響公司資金的來源，也會影響公司的的財務結(jié)構(gòu)。由于收益分配決策不夠規(guī)范，公司不能結(jié)合自身的真實情況進行科學的決策，使公司的財務結(jié)構(gòu)深受影響，從而產(chǎn)生財務風險。

三、企業(yè)財務風險和經(jīng)營風險的內(nèi)在關(guān)系

(一)企業(yè)財務風險和經(jīng)營風險的相關(guān)性。企業(yè)財務風險和經(jīng)營風險屬于企業(yè)生產(chǎn)中兩類重要的風險，在內(nèi)容、表現(xiàn)上存在相互依存的相關(guān)關(guān)系，企業(yè)財務風險會增加經(jīng)營風險，企業(yè)經(jīng)營風險會加大財務風險。從更高的層次看，企業(yè)財務風險的大小與企業(yè)經(jīng)營風險有著正比例的關(guān)系，并成為企業(yè)經(jīng)營質(zhì)量高低的代表;企業(yè)經(jīng)營風險是企業(yè)財務風險在具體運行中的反映，經(jīng)營風險的增加會提升企業(yè)負債的水平，并轉(zhuǎn)化為企業(yè)財務風險。因此，企業(yè)財務風險和經(jīng)營風險具有高度相關(guān)性，影響著企業(yè)經(jīng)營、管理和生產(chǎn)，對企業(yè)的長期健康發(fā)展有著直接而重要的影響。

(二)企業(yè)財務風險和經(jīng)營風險的協(xié)同性。在企業(yè)大部分的財務工作和經(jīng)營工作中存在財務風險和經(jīng)營風險的協(xié)同性，特別是二者之間可以通過協(xié)同性的相互作用而形成相互的促進。例如:在企業(yè)的高風險、高收益的經(jīng)營項目中，可以提高財務風險控制來降低企業(yè)經(jīng)營風險。同理，在企業(yè)財務風險管理中，可以強化企業(yè)經(jīng)營風險控制而降低財務風險的積累與爆發(fā)，做到對企業(yè)經(jīng)營與發(fā)展的保障。

四、控制與管理企業(yè)財務風險和經(jīng)營風險的要點

(一)風險分散法。應該看到企業(yè)面臨的財務風險和經(jīng)營風險是一定的，因此在企業(yè)籌資、經(jīng)營過程中要注意對風險的先期防范，以風險分散的策略控制財務風險和經(jīng)營風險的擴大與積累。企業(yè)應該在財務與經(jīng)營活動中選擇財務杠桿小、風險水平低的項目，通過優(yōu)化和重新結(jié)構(gòu)形成財務和經(jīng)營投資的新形勢，采用多元化、系統(tǒng)化和差異化的方式控制企業(yè)財務風險和經(jīng)營風險，做到風險的有效分散，提升企業(yè)財務風險和經(jīng)營風險的控制能力與水平。

(二)風險轉(zhuǎn)移法。在企業(yè)財務工作和經(jīng)營活動中，應該通過保險、融資、債權(quán)等形式將企業(yè)財務風險和經(jīng)營風險進行證券化處理，通過與專業(yè)金融組織的合作，將企業(yè)財務風險和經(jīng)營風險轉(zhuǎn)移到社會上，通過規(guī)范的運作將企業(yè)財務風險和經(jīng)營風險轉(zhuǎn)化為企業(yè)經(jīng)營和生產(chǎn)的能力，在控制和轉(zhuǎn)移企業(yè)財務風險和經(jīng)營風險的同時，為企業(yè)的進一步發(fā)展提供經(jīng)濟基礎(chǔ)。

(三)加大風險控制力度。針對企業(yè)財務風險和經(jīng)營風險的特點，要在遵守企業(yè)經(jīng)營和財務相關(guān)法規(guī)的前提下，加強對企業(yè)財務風險和經(jīng)營風險的監(jiān)督、檢查、控制的力度?？梢园l(fā)揮企業(yè)會計工作和財務工作的專業(yè)優(yōu)勢，通過制度強化和細節(jié)處理提升企業(yè)財務風險和經(jīng)營風險的防范能力?？梢砸氲谌奖O(jiān)督機制，通過專業(yè)、系統(tǒng)的第三方監(jiān)督提升企業(yè)控制財務風險和經(jīng)營風險的水平。企業(yè)要努力與職能部門取得不斷聯(lián)系，借鑒社會和其他企業(yè)財務風險和經(jīng)營風險的控制經(jīng)驗，做到財務風險和經(jīng)營風險控制能力不斷提升。

(四)強化企業(yè)內(nèi)部風險意識。企業(yè)應該對全員進行財務風險和經(jīng)營風險的教育與培訓，提高企業(yè)內(nèi)部人員對財務風險和經(jīng)營風險的重視程度，形成企業(yè)內(nèi)部對財務風險和經(jīng)營風險的正確認知，為企業(yè)財務風險和經(jīng)營風險控制工作的開展提供認識基礎(chǔ)。此外，應該通過建立企業(yè)財務風險和經(jīng)營風險的預警系統(tǒng)進行風險意識的教育，建立市場經(jīng)濟和競爭條件下企業(yè)財務風險和經(jīng)營風險的識別體系，通過員工主動調(diào)整和積極改變，提升企業(yè)抵御財務風險和經(jīng)營風險的能力，做到對企業(yè)競爭能力、生存能力、發(fā)展?jié)摿Φ牟粩嗵岣摺?/p>

五、結(jié)語

企業(yè)運行和經(jīng)營必須符合市場經(jīng)濟和信息時代的發(fā)展需要，同時要做到面臨風險時的多元化處理，要加強企業(yè)財務風險和經(jīng)營風險的控制，做好企業(yè)財務風險和經(jīng)營風險的概念理解，加強對企業(yè)財務風險和經(jīng)營風險的關(guān)系分析，采用系統(tǒng)控制和調(diào)控措施使企業(yè)財務風險和經(jīng)營風險做到進一步規(guī)范化管理，確保企業(yè)運行和經(jīng)營中各類風險的系統(tǒng)、全面、針對性地管控，以做到企業(yè)財務風險和經(jīng)營風險的防范，做到對企業(yè)競爭、協(xié)作、發(fā)展的深層次保障。

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