利率市場化對住房公積金的影響以及對策

安康市住房公積金管理中心 陳玲玲

近年來，利率市場化作為國家經(jīng)濟體制改革的產(chǎn)物，在發(fā)揮市場資源配置方面起到了重要作用，其目的是要將利率的決策權(quán)交給金融機構(gòu)，由金融機構(gòu)對金融市場動向來自主調(diào)節(jié)利率水平。如此，利率市場化將使資金的逐利性得到彰顯，將對金融機構(gòu)的競爭和經(jīng)營管理帶來極大的挑戰(zhàn)。面對利率市場化的改革浪潮，住房公積金管理機構(gòu)如何應對利率市場化對住房公積金帶來的影響成為人們關(guān)注話題之一。

一、利率市場化對住房公積金產(chǎn)生的影響

(一)對住房公積金制度及存貸利率的影響

誠然，住房公積金屬于政策性業(yè)務范圍內(nèi)，但是，利率市場化發(fā)展趨勢會對其制度和存貸利率水平產(chǎn)生一定影響，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：其一，利率市場化推動了金融機構(gòu)間的競爭。取消了利率管制，各商業(yè)銀行勢必采取多樣化的營銷手段，優(yōu)質(zhì)的服務以及最契合市場的存貸款利率來吸引公眾存貸。而住房公積金存貸利率主要是將銀行利率作為基礎，并堅持低存低貸原則確定下來的，由此，住房公積金低存低貸的利率制度優(yōu)越性將會降低。其二，隨著利率市場化進程不斷深入，住房公積金存貸款利率必定也要發(fā)生變化。如果不能及時適應市場變化，就會陷入處處被動的局面，必將對住房公積金管理和運營帶來一定風險，制約住房公積金事業(yè)的發(fā)展。從目前來看，住房公積金利率政策已不適應利率市場化的要求。

(二)利率市場化對住房公積金運營的影響

其一，個人住房貸款是住房公積金管理機構(gòu)主要的業(yè)務構(gòu)成，由于政策原因，其有著得天獨厚的優(yōu)勢。但我們應該認識到，隨著利率市場化進程逐步加深，金融機構(gòu)之間競爭的結(jié)果將是“高存低貸”，這對住房公積金現(xiàn)行的“低存低貸”政策會帶來沖擊，從而制約住房公積金歸集，擴面工作，住房公積金貸款業(yè)務也會受到擠壓，從而影響住房公積金增值收益水平。此外，銀行的高息會加大職工對住房公積金的提取意愿，對住房公積金的資金總量是潛在的威脅。其二，銀行因利率市場化的競爭，實施的存款利率也會有差異，住房公積金所獲得利息收入也將存在不確定性，這將直接影響住房公積金的增值收益，影響住房公積金對保障性住房建設的支持能力。

二、完善住房公積金利率有效對策

(一)公積金利率定價方面

1、建立利率體系、優(yōu)化職能

針對我國利率市場化發(fā)展現(xiàn)狀，住房公積金不能夠盲目改革，過度調(diào)整與簡單固定利率體系都不能從根本上緩解這一問題，應堅持公平、保障性等原則，構(gòu)建利率體系，并結(jié)合以下幾個因素：其一，公積金利率調(diào)整需要考慮國家和地方實際情況，遵循住房保障制度；其二，要確保公積金體系內(nèi)部存貸利差，為公積金事業(yè)發(fā)展提供資金支持；其三，公積金長期貸款利率要參照居民5年儲蓄利率，優(yōu)化公積金機構(gòu)職能，從而構(gòu)建利率體系。

2、提升公積金利率獨立性，豐富體系

提升公積金利率獨立性，能夠適當減少外界對公積金利率的影響，首先，參考公積金貸款還款平均還款期限、多檔期分段分利率，當公積金貸款與商業(yè)貸款利率差距較大時，貸款人不愿意提前還款，在很大程度上增加了公積金風險。因此，公積金可以將五年期作為分界線，適當提升公積金利率獨立性，從而確保公積金健康、穩(wěn)定發(fā)展；其次，改變傳統(tǒng)公積金利率形式，目前，我國公積金貸款利率受到貸款期限的影響，與貸款人還款能力沒有直接關(guān)系，缺乏彈性，容易受到外界因素的影響，抗風險能力較弱。所以，要科學、合理利用公積金，充分發(fā)揮公積金保障效用，優(yōu)化公積金管理機構(gòu)權(quán)力，賦予其調(diào)節(jié)公積金利率權(quán)力，針對不同對象，要結(jié)合其實際情況對公積金利率進行適當調(diào)整，提高公積金機構(gòu)抗風險能力。

(二)公積金利率管理方面

1、將經(jīng)濟調(diào)節(jié)與功能相結(jié)合

近年來，住房公積金利率經(jīng)濟調(diào)節(jié)手段日益突出，而其住房保障本質(zhì)及作用被弱化，導致住房公積金利率管理水平并不高。因此，住房公積金利率調(diào)整需要遵循其保障性與公平性，并采取以下措施：首先，公積金存貸款利率的確定不僅要體現(xiàn)其特性，還需要保障管理者投資收支平衡，避免受到外界影響，導致收支失衡；其次，公積金存貸利率不能分離，要相互聯(lián)系、互相影響，與公積金運作管理相結(jié)合；最后，針對繳存沒貸款員工，需要利用利息機制進行適當補償，從而充分體現(xiàn)公積金保障與公平性。

2、賦予管理部門參與權(quán)

在央行建立并完善公積金利率體系后，各個地區(qū)公積金管理中心應結(jié)合當?shù)刭J款風險評估，調(diào)整存貸款利率；另外，在利率體系不進行調(diào)整情況下，應賦予公積金部門利率參與權(quán)。

三、結(jié)束語

綜上所述，通過了解利率市場化對住房公積金產(chǎn)生的影響，我們不難發(fā)現(xiàn)，我國住房公積金體系還不夠完善，抗風險能力較差。因此，針對我國住房公積金實際情況，應采取相應措施，通過完善公積金利率體系，提高管理水平，從而推動我國住房公積金健康發(fā)展。

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