我國中小企業融資與民間資本對接問題研究

天津財經大學 董會霞

中小企業現在是促進我國經濟社會發展的一支重要力量，然而，中小企業的融資難題卻成了阻礙其發展的主要因素。融資難不僅制約了中小企業的發展，也不利于全社會的創業熱情，影響了我國經濟社會發展的進程。

一、我國中小企業融資與民間資本結合的可行性分析

(一)民間資本與中小企業具有互補性

現如今，我國民間資本大量存在，閑散資金仍不斷增加，絕大多數民間資本要么處于閑置狀態，要么由于銀行存款利率偏低而正在在迫切地尋找其它投資渠道。而就中小企業來說，融資困難毫無疑問已經成了阻礙其發展的第一難題。所以，就資金供求上來看，民間資本與中小企業有著互補、匹配的關系：民間資本的發展可以緩解民營中小企業的融資難題，而民營中小企業的發展反過來亦會促進民間資本的擴張。

(二)民間資本在促進中小企業發展上具備特定優勢

民間資本融資方式靈活，手續簡便，方便快捷，針對于中小企業每次貸款金額少、時間短、需求次數多的融資特點，民間資本融資比較適合。

民間金融往往是供求雙方直接交易或者是通過民間金融中介機構來完成融資，其形式多樣，規模靈活。所以，民間資本融資方式恰好適用于民營中小企業面廣、量大、分散性以及周期性的融資特點。

民間資本大多嵌入局部區域，長期過程中對區域內企業了解更深入，對信貸對象的資信、收入狀況、還款能力等比較了解，從而會克服一些違約風險和可能的資金損失，具有信息優勢。

二、我國中小企業融資與民間資本結合的對策

(一)誠信經營是中小企業的自立之本

中小企業經營者要解決融資難的問題，最根本的是要提高自身的整體素質，充分認識到誠信是企業長久發展的基石，堅實地樹立誠信經營的理念，構建自身強大的信用基礎。例如：中小企業應克服不正當利益的誘惑，規范管理；與信貸提供者和投資方保持合理透明的信息溝通；主動接受相關機構的監督、檢查，杜絕發生任何惡意拖欠債務等不良信用記錄等。只有堅持誠信經營的中小企業才能逐漸樹立良好的信譽，從而為解決融資難問題奠定良好的基礎，最終贏得社會的認同和回報。

(二)規范財務制度，提高信息披露水平

我國中小企業需要提高自身的財務管理水平，以達到消除信息不對稱的目的，這不僅僅是外部融資的客觀要求，更是中小企業保證自身可持續發展得內在要求。中小企業應積極完善財務管理機制，建立科學規范的會計電算化制度，加強企業的內控建設，加大對外的信息披露，提供合理準確的財務報告，實現企業的信息化改革。

(三)轉變經營機制，實現創新發展

中小企業的創新經營應著力于人力資源、研發、信息化等三個方面的戰略性投入：人才是創新理念和持續發展動力的源泉，企業發展的方方面面都不能離開人的能動性和職業技能，所以，企業應特別重視人才的引進及培養；研發能力是企業長期發扎的依托，沒有研發，企業的技術創新也就無從談起，企業也就難以形成核心競爭力。中下企業在研發上通常存在資金和人力方面的較大缺口，這種情況下與社會科研機構聯手應是一個比較可行的解決方案；現如今，信息化成為現代企業經營和管理的不可缺少的智能手段，企業應重視信息化的發展。

(四)建立專門化的民間融資中介機構

第一，設立投資機構。可以由民營中小企業或個體經濟者合伙或入股發起設立，在經濟比較發達的農村和城鎮，設立小型的投資機構。資金的來源主要是自有資金，可吸收社區成員入股。它的作用主要是對民營中小企業提供融資支持。也就是說把老百姓的錢聚集起來去投資中小企業。

第二，設立區域性社區銀行。一方面，社區銀行建立的資本要求和其他條件不多，方便于民間資本的進入；另一方面，社區銀行可將在當地吸取的資金服務于當地的金融市場，也就是說把當地的民間資本聚集起來為當地的民營中小企業的經濟發展而服務，實現民間資本在當地的有效循環與利用。

第三，可以建立信用互助社。設立一種信用合作組織，這種組織由民間資金發起成立，其資金來源與服務對象僅限于合作組織的內部，但卻可通過委托貸款等方式，產生內部資金和外部資金的交流，保證組織的活力。通過此類互助性質的組織，可增強中小企業風險共擔的能力，提高中小企業融資的質量。

(五)構建合法的民間利率市場化體系

民間融資是市場驅動的產物，符合市場經濟的要求，若要實現民間資本供給與中小企業資金需求的有效對接，必須要沖破臨時性的利率體系，而去建立比較長遠的相對獨立于商業銀行金融的利率體系制度安排：在民間金融未出現失靈現象，民間信貸資金供求雙方符合市場規則的前提下，政府應考慮逐步取消利率管制，推進民間金融利率市場化；民間資本信貸供求雙方可在銀行基準利率下可以控制的范圍內自主決定利率高低，充分發揮民間金融效益最大化；利率政策設計上應給民間金融留出足夠的發展空間，利用利率的導向作用引導民間資本回流，將民營中小企業可用資金合理分布于民間信貸與商業銀行信貸之間，擴大民間信貸的效益。

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