國有企業(yè)公司化中的股權(quán)管理探討

中央新聞紀(jì)錄電影制片廠(集團(tuán))肖莉

伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化以及科學(xué)技術(shù)的創(chuàng)新發(fā)展，為加快我國社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的步伐，推進(jìn)我國小康社會(huì)的全面建設(shè)，推動(dòng)國有企業(yè)改革以適應(yīng)新形勢(shì)發(fā)展需求顯得尤為重要，至此，積極創(chuàng)新和完善我國國有企業(yè)股權(quán)管理體系是實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的關(guān)鍵所在。同時(shí)也是完善社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制的一項(xiàng)重要任務(wù)。現(xiàn)階段，我國國有企業(yè)的股權(quán)管理仍然處于薄弱環(huán)節(jié)，在職能定位、運(yùn)營(yíng)模式、治理結(jié)構(gòu)等方面，仍存在深層次的體制機(jī)制問題，因此，深化國有企業(yè)股權(quán)管理體制改革，刻不容緩，通過以重新界定職能、國有資產(chǎn)資本化為主線，推動(dòng)國有股權(quán)管理體制改革。

一、股權(quán)管理對(duì)于國有企業(yè)公司化管理的重要性

“國有股權(quán)”是國家股和國有法人股的統(tǒng)稱。它主要是以公益發(fā)展為主要運(yùn)行目的，實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)的有效運(yùn)行。股權(quán)主要是基于股東身份而享有的權(quán)利，而股東身份的主要來源是由其對(duì)公司進(jìn)行投資合作為條件而獲得的股權(quán)身份，因此可以說股權(quán)是由融資財(cái)產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)化而來的權(quán)利形式。在母子公司管理體制下，國有企業(yè)母公司與其所屬下的子公司之間多以合資、參股的形式相互依存，相互合作，不再是單一的投資主體，母子公司之間由之前的行政紐帶轉(zhuǎn)向?yàn)橘Y產(chǎn)紐帶的股權(quán)關(guān)系和資產(chǎn)關(guān)系。當(dāng)前，我國大部分國有企業(yè)逐漸地認(rèn)識(shí)到股權(quán)管理的重要性，并開始在股權(quán)投資管理、股權(quán)處置管理、股權(quán)核算管理以及董事管理等方面加強(qiáng)管理機(jī)制。至此，根據(jù)我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的發(fā)展需求以及國有企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的要求，建立完善的股權(quán)管理體系，提出行之有效的管理辦法，不但有利于解決當(dāng)前我國國有企業(yè)股權(quán)管理所面臨的問題，而且利于股權(quán)投資業(yè)務(wù)的可持續(xù)協(xié)調(diào)發(fā)展，在確保股權(quán)價(jià)值同時(shí)，最大化的發(fā)揮投資者的投資作用，并以此維護(hù)投資者的合法權(quán)益。在股權(quán)管理方面的優(yōu)勢(shì)，通過建立股權(quán)管理與經(jīng)營(yíng)管理相結(jié)合的管理模式，有利于提高子公司改善經(jīng)營(yíng)管理模式，進(jìn)一步加強(qiáng)其自身市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和發(fā)展能力。

二、打造現(xiàn)代化股權(quán)管理體系

在企業(yè)集團(tuán)中，母公司的管理直接影響著集團(tuán)的管理效率、經(jīng)營(yíng)安全和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，是諸多學(xué)者、投資者和經(jīng)營(yíng)者都在研究的課題，也是企業(yè)發(fā)展中經(jīng)常遇到且亟需解決的問題。尤其是隨著全球一體化的加快，使得中國企業(yè)面臨發(fā)達(dá)國家企業(yè)集團(tuán)的直接競(jìng)爭(zhēng)，盡快提升管理水平就更為重要和迫切。據(jù)此，國有企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身發(fā)展需求，創(chuàng)建出一套適應(yīng)未來可持續(xù)發(fā)展的現(xiàn)代化股權(quán)管理體系，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃提供強(qiáng)有力的制度和組織機(jī)構(gòu)保障。

(一)股權(quán)戰(zhàn)略管理

股權(quán)戰(zhàn)略管理是對(duì)母子公司的統(tǒng)籌兼顧的戰(zhàn)略性管理，首先，國有企業(yè)根據(jù)其自身發(fā)展戰(zhàn)略要求，對(duì)股權(quán)業(yè)務(wù)總體發(fā)展組織制定流程規(guī)劃，統(tǒng)一企業(yè)的流程設(shè)計(jì)方法論，并對(duì)其進(jìn)行持續(xù)優(yōu)化設(shè)計(jì)模板，滿足股權(quán)戰(zhàn)略管理要求。其次，子公司的發(fā)展戰(zhàn)略要切實(shí)滿足母公司的實(shí)施的戰(zhàn)略要求，結(jié)合母公司的發(fā)展要求，重新設(shè)計(jì)管理戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)，通過科學(xué)規(guī)范的母子公司管理模式，促使母子公司之間協(xié)調(diào)發(fā)展，梳理母子公司之間的控制點(diǎn)與協(xié)同點(diǎn)，重點(diǎn)確立股權(quán)戰(zhàn)略管理目標(biāo)，明晰股權(quán)戰(zhàn)略的指導(dǎo)思想，加快推進(jìn)母子公司管理創(chuàng)新,真正建立與自身發(fā)展戰(zhàn)略相適應(yīng)、符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律的運(yùn)行機(jī)制。

(二)經(jīng)營(yíng)管理

國有股權(quán)投資的經(jīng)營(yíng)管理主要是通過國有資產(chǎn)進(jìn)行的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)運(yùn)行中獲得國有資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)效益的最大化，實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)質(zhì)和量的增長(zhǎng)。國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理模式構(gòu)建的一系列制度，應(yīng)參照國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式，而不是經(jīng)營(yíng)層次。國有資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)方式包括了純粹的資本經(jīng)營(yíng)，純粹的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，資本與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相結(jié)合。現(xiàn)行的國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)，按照《民法》和《公司法》的規(guī)定，以股東資格行使所有權(quán)，其與不同經(jīng)營(yíng)方式國有企業(yè)之間不是政府式行政管理與被管理的關(guān)系，而是股東與企業(yè)的關(guān)系。

(三)股權(quán)監(jiān)督管理

現(xiàn)代企業(yè)制度下的監(jiān)督機(jī)制是科學(xué)管理的重要組成部分。股權(quán)監(jiān)督管理是對(duì)國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的效率和效果進(jìn)行獨(dú)立公正的監(jiān)督評(píng)價(jià)，以促進(jìn)和保證國有資產(chǎn)質(zhì)和量的有效提升。國有資產(chǎn)所有權(quán)的屬性以及代表者的特性決定了國有資產(chǎn)監(jiān)督管理模式構(gòu)建的一系列制度安排應(yīng)充分考慮監(jiān)督者所具有的獨(dú)立性和專業(yè)性。國家審計(jì)署是國家唯一專司經(jīng)濟(jì)監(jiān)督的機(jī)關(guān)，以其特有的獨(dú)立性和專業(yè)性對(duì)國有資產(chǎn)的利用與管理情況進(jìn)行監(jiān)督。國家審計(jì)應(yīng)針對(duì)國有資產(chǎn)不同經(jīng)營(yíng)方式的特點(diǎn)建立起派駐機(jī)構(gòu)，常態(tài)化監(jiān)督國有資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)管理。

(四)股權(quán)制度管理

制度層面的創(chuàng)新為公司的發(fā)展帶來正面效應(yīng),國有企業(yè)應(yīng)積極加快集團(tuán)內(nèi)部股權(quán)管理制度建設(shè)，促使各子公司做好經(jīng)營(yíng)管理制度的建設(shè)，并通過建立新的產(chǎn)權(quán)制度，引入新的投資主體；通過出資人代表對(duì)國家出資興辦和擁有股份的公司依法行使所有者職能，對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。任何一項(xiàng)制度是否具有蓬勃的生命活力，能否實(shí)現(xiàn)制度的良性效應(yīng)，有益于社會(huì)的發(fā)展，國家的進(jìn)步，人民的福祉，取決于制度的確立是否符合歷史發(fā)展規(guī)律，根基并因循文化傳統(tǒng)，適應(yīng)社會(huì)的現(xiàn)實(shí)需求。至此，在股權(quán)制度管理中，國有企業(yè)應(yīng)堅(jiān)持“正道經(jīng)營(yíng)”的核心價(jià)值觀，要始終遵循以國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式和科學(xué)發(fā)展觀戰(zhàn)略要求，并逐步實(shí)現(xiàn)企業(yè)股權(quán)精細(xì)化管理，放慢股權(quán)投資步伐，開拓新的投資領(lǐng)域，在創(chuàng)新股權(quán)投資的運(yùn)營(yíng)方式的同時(shí)，有效提高國有企業(yè)股權(quán)投資效益。

三、國有企業(yè)股權(quán)管理方法及創(chuàng)新改革

(一)創(chuàng)新“負(fù)面考核”制度

伴隨著經(jīng)濟(jì)改革的推進(jìn)，國有企業(yè)在股權(quán)管理方面上通過加強(qiáng)一系列改革創(chuàng)新，創(chuàng)造出具有中國特色的國企改革機(jī)制和改革模式。創(chuàng)新“負(fù)面考核制度”的核心就是將當(dāng)前國有企業(yè)的股權(quán)管理中存在的問題，作為導(dǎo)向，運(yùn)用創(chuàng)新思維，把當(dāng)前亟需守住以及創(chuàng)新要求設(shè)置指標(biāo)進(jìn)行考核，在注重考核的同時(shí)，將股權(quán)管理中存在的問題進(jìn)行量化考核，只盯住股權(quán)管理中的“負(fù)面”問題，徹底解決或消除當(dāng)中存在的問題。例如：當(dāng)前不少企業(yè)存在“重投資，輕管理”的管理缺陷、缺乏合資類型的參股公司、控股公司等子公司的宏觀管理調(diào)控以及對(duì)子公司中的“三會(huì)”管理體制不健全等諸多問題，通過建立負(fù)面考核制度，集中精力抓中心工作，加強(qiáng)對(duì)重大改革事項(xiàng)的協(xié)調(diào)、審查、評(píng)估，確保重大改革事項(xiàng)穩(wěn)步推進(jìn)。

(二)建立科學(xué)考評(píng)體系，放寬董事權(quán)限

在黨的十八屆三中全會(huì)中明確提出，新一輪國企改革要“加快現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)，進(jìn)一步完善法人治理結(jié)構(gòu)，推進(jìn)規(guī)范的董事會(huì)建設(shè)”。至此，國有企業(yè)在戰(zhàn)略管理中要將獨(dú)立董事、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的作用充分發(fā)揮出來，對(duì)董事會(huì)需獲更多放權(quán)，大力推進(jìn)董事會(huì)建設(shè)。當(dāng)前我國國有企業(yè)已開始積極建立外部董事的規(guī)范化董事會(huì)，此前我國國有企業(yè)的股權(quán)管理往往都是一把手負(fù)責(zé)制，不利于科學(xué)決策，外部董事和企業(yè)內(nèi)部人沒有利益沖突，就可以全面客觀的發(fā)表自己的意見，使得決策內(nèi)容更具有科學(xué)性。外部董事制度的建立，對(duì)解決國有企業(yè)內(nèi)部人的控制問題以及實(shí)現(xiàn)股權(quán)管理科學(xué)化決策具有顯著地效果，使國有企業(yè)在治理股權(quán)管理體系上更加科學(xué)化、規(guī)范化。通過寬進(jìn)嚴(yán)管，不斷激發(fā)國有企業(yè)主體創(chuàng)造活力，增強(qiáng)企業(yè)發(fā)展內(nèi)生動(dòng)力，最大限度釋放股權(quán)投資效益，促進(jìn)母子企業(yè)誠信體系建設(shè)和股權(quán)管理方式轉(zhuǎn)型，堅(jiān)持體制機(jī)制創(chuàng)新，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部和諧提供有力保障。

(三)強(qiáng)化董事會(huì)監(jiān)管職能，明晰董事責(zé)任

為確保國有企業(yè)順利運(yùn)行以及健康發(fā)展，加強(qiáng)企業(yè)對(duì)外投資活動(dòng)的股權(quán)管理，防范對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)保護(hù)公司和投資者的合法利益。國有企業(yè)可按照《公司法》、《公司章程》的相關(guān)規(guī)定，不斷完善和規(guī)范公司內(nèi)部控制，確保公司股東大會(huì)、董事會(huì)、董事會(huì)專門委員會(huì)、監(jiān)事會(huì)、職能部門等機(jī)構(gòu)操作規(guī)范、運(yùn)作有效,切實(shí)維護(hù)公司及廣大投資者的利益。同時(shí)對(duì)控股公司董事會(huì)議的相關(guān)規(guī)定明晰界定，建立完善董事會(huì)議事規(guī)則，強(qiáng)化董事會(huì)監(jiān)管職能。企業(yè)通過委派董事、監(jiān)事，推薦高管人員候選人依法參與控股，董事會(huì)可參與企業(yè)的重大事項(xiàng)決策，通過職能管理部門對(duì)控股公司的經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)狀況等渠道進(jìn)行管理，國有企業(yè)并不直接干預(yù)控股公司的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。與此同時(shí)，母公司向控股公司委派的董事推薦的高管人員應(yīng)依法享有權(quán)利，并履行忠實(shí)勤勉的職責(zé)，切實(shí)維護(hù)企業(yè)的利益，確保企業(yè)投入控股公司的資產(chǎn)保值增值。企業(yè)相繼建立股東會(huì)對(duì)董事會(huì)經(jīng)理層的考核機(jī)制，注重強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)的運(yùn)作機(jī)制與監(jiān)督能力，加強(qiáng)對(duì)非專業(yè)的職工監(jiān)事進(jìn)行專業(yè)培訓(xùn)等。

(四)實(shí)施股權(quán)分類監(jiān)管，堅(jiān)守業(yè)務(wù)底線

國有企業(yè)應(yīng)堅(jiān)持適度、分類的監(jiān)管原則，將其所屬的子公司與相關(guān)業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r和業(yè)務(wù)核心的親密關(guān)系進(jìn)行分類管制，在監(jiān)管規(guī)則和框架的設(shè)計(jì)上堅(jiān)持開放包容理念。在保證底線基礎(chǔ)上為子公司發(fā)展提供空間，準(zhǔn)確把握法律關(guān)系和風(fēng)險(xiǎn)，注重監(jiān)管的自我調(diào)整和自我完善。與此同時(shí)，國有企業(yè)要確保分類監(jiān)管的公平性，根據(jù)企業(yè)自身?xiàng)l件和現(xiàn)有規(guī)則進(jìn)行監(jiān)管，將子公司中所持有的股權(quán)管理納入考核評(píng)價(jià)體系之中，創(chuàng)新規(guī)劃監(jiān)管模式，將原有的股份管理的項(xiàng)目管理、資金管理以及審批管理轉(zhuǎn)向?yàn)橐?guī)劃管理，實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)改革和職能轉(zhuǎn)變不從已有格局中調(diào)整，而是從市場(chǎng)需求的方向重新一項(xiàng)一項(xiàng)建立，創(chuàng)新“零基設(shè)置”，推進(jìn)職能轉(zhuǎn)變。

四、結(jié)束語

完善國有股權(quán)管理體制是深化經(jīng)濟(jì)體制改革的一項(xiàng)重要任務(wù)，有效的國有企業(yè)管理體制是增強(qiáng)國有經(jīng)濟(jì)活力和競(jìng)爭(zhēng)力的有力保障。完善國有股權(quán)管理體制，是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，無論是公有制企業(yè)，還是私有制企業(yè)，不斷創(chuàng)新和科學(xué)管理都是企業(yè)興衰的永恒主題。通過股權(quán)改革，國有企業(yè)從法律上而言，其已經(jīng)獲得了相應(yīng)的參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)所需要的一切權(quán)利，關(guān)鍵是在企業(yè)具體經(jīng)營(yíng)管理中如何行使權(quán)利，如何達(dá)到權(quán)利行使的目標(biāo)效果，國有企業(yè)應(yīng)當(dāng)在權(quán)利邊界清晰的前提下，提升國家政府治理能力，促進(jìn)國有企業(yè)不斷創(chuàng)新和科學(xué)管理。加強(qiáng)完善股權(quán)管理是基于社會(huì)主義制度發(fā)展背景下如何使國有企業(yè)更有效率，創(chuàng)新社會(huì)主義制度下的企業(yè)理論，堅(jiān)持中國社會(huì)主義制度下國有企業(yè)功能的自信和自覺。

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