基于投資型企業對投資項目財務管理的研究

深圳市寶能投資集團有限公司 王文欣

投資公司工作的主要內容是進行資本經營，要求投資企業擁有一定的投資股份，并承擔投資項目中出現的盈利和虧損。投資企業會在參股和控股的過程中，對投資的項目實行相應的管理，從而獲取更大的利益。正常情況來說，投資企業和被投資的項目需要堅持各自獨立的生產經營活動、銷售管理和財務管理等工作形式，投資企業不能對投資項目實行直接的干預措施，只能通過產權關系實行對投資項目實行相應的財務管理工作。因此，為了有效保證投資企業能夠有效對投資項目進行管理、控制和監督等工作，可以從以下方面進行：

一、完善投資項目的管理組織結構

對投資項目的組織結構進行設計，不是危害項目獨立生產和經營的管理，而是要求投資企業體現出自身的充分引導作用。董事會是投資企業最高和最權威的管理階層，因此投資企業應該根據被投資項目擁有的股權份額，爭取獲得董事會的一席之地。董事會對被投資項目的生產經營狀況、投資計劃和財務方面的管理具有深遠的影響，因而需要加強對經營階層工作和權利的范圍的了解，并實行相關的考核項目。同時，應該為員工創設良好的工作環境，充分調動經營階層人員工作的積極性，保持經營管理階層的發展目標與企業整體的發展目標相一致，方便投資企業可以在總管理的位置上，實現統籌規劃，從而能夠通過管理的手段間接對企業的投資項目進行有效的管理和控制。如果在投資項目中占據較大份額的投資企業應該充分利用此類方法進行管理，能夠在董事會上獲得更多的話語權。

二、建立健全被投資項目的財務管理體系

投資企業首要需要了解投資項目具體的發展、經營情況，進而根據實際發展情況為主，建立起內部的財務管理體系和財務管理的具體實施步驟，要求被投資項目在財務具體的使用內容和事項上需要通過規定的審批步驟，并經過會計管理中的處理，進一步健全投資項目資產的管理體系，保證會計和核算工作符合規定要求，進而有效提升會計信息的真實性。具備完善的財務管理體系，才能對企業的財務管理行為進行規范和控制，利用完整的財務控制制度對被投資項目的生產過程進行有效的控制和監督，保證項目能夠更好更快的平穩發展。

投資企業需要對被投資的項目實行不同的管理方式，因為被投資項目和企業內部的財務管理措施不相同，企業內部的財務管理工作是與企業自身的生產、經營情況相結合，并能夠直接參與到具體的業務辦理和操作中；但是對于被投資項目來說，投資企業所能行使的管理力度和廣度在于該投資企業在股東大會和董事會中所占據的股權大小，才能決定投資企業的表決權。由于投資企業不能對被投資項目的財務管理工作實行直接參與和管理，那么建立健全被投資項目的財務管理體系，保證體系的規范合理性，才能夠通過制度管理的階層上對被投資項目的經營和財務管理行為進行正面的引導和控制。聯合相關的法律法規，使用制度對被投資項目實行強有力的制約，才能有效保證項目在正常的運行情況下發展，從而既能保證投資公司對被投資項目實行有效的監督，還能保持被投資項目財務管理的獨立性。

三、安全專職的財務負責人

為了充分保證投資企業的經濟效益，投資企業應該充分利用股東占據的顯著優勢，進一步加強對被投資項目生產和經營活動的監督和管理，從而能對被投資項目的財務狀況進行充分的了解。首先是安排專職的財務負責人到被投資項目企業中參與財務監督工作，并讓投資企業的財務負責人充分行使財務管理的監督權力，并要求財務負責人按時向投資企業報告所監督到的情況，上交述職報告。通過這樣的形式，能夠方便投資企業更好、更全面的掌握被投資項目具體的資金使用內容和生產、經營情況；對于占據較小股份的投資企業來說，不能直接委派財務負責人參與到被投資項目的財務管理工作中，那么也可以選擇非財務管理崗位上的工作人員前往被投資項目參與相關工作，從而達到掌握被投資項目生產和經營動態的作用，進而有效對項目的內部控制管理工作進行平衡，保持其平穩、快速發展。

在行業發展過程中，部分專業人士認為，委派財務負責任人前往被投資項目中參與財務監督工作，妨礙了該項目財務管理中的獨立性，但實質上只是片面的認識。財務負責人并非任何行為都要遵照投資企業的安排，參與到被投資項目財務監督工作事實上就是該項目企業的工作人員，需要遵照項目企業的工作安排和管理。財務負責人不僅需要按要求完成監督工作，還需要提升與投資項目企業經營層級工作人員和業務管理部門人員之間的溝通能力，保證被投資項目經濟發展獲得的效益，以免被投資項目和投資企業之間出現不可調和的矛盾，確保項目企業擁有財務管理的獨立性。

四、加強財務預算管理控制力度

當前企業發展過程中離不開全面預算工作，相對于投資企業來說，加強財務預算管理控制力度，才能有效對被投資項目實行有效的管理和控制。全面預算工作主要是將企業的具體的生產經營狀況歸入到預算工作的范疇中，進而能夠開展有效的監督和管理工作。被投資項目應該按時制定出年度的全面預算計劃表，將董事會上制定出的經營發展目標，以具體的財務數據形式體現出來，讓被投資項目了解管理階層實行管理的意圖，并具備一定的可行性。制定出詳細的財務發展指標能夠成為投資企業的重要的考核標準之一，實行有效的全面預算管理工作，能夠加強被投資項目生產、經營狀況的制約和規范。完成預期的預算管理工作后，應該進一步提升預算工作的有效控制、追蹤和風險預測的能力；同時，完善與預算工作相關的糾偏管理體系；加強實行預算工作的考評、獎勵和懲罰工作的管理。一旦通過董事會批準使用的預算機制，就能將其作為被投資項目開展相關生產、經營活動的基本參考準則。如果生產、經營情況出現變動，就要適當對預算進行調整和規劃，重新提出新的預算方案并由董事會表決審議。

五、對被投資項目的投資和融資等資金活動進行有效監督

對于投資企業來說，實行對外投資、對外融資和對外進行擔保等工作都是重大的財務經營工作內容之一，但是同時也是企業管理過程中最容易出現錯誤的經營環節。對外投資活動能夠充分體現出企業具體的經營理念和戰略措施，動用的資金也較大，從而對投資企業來說具有重大的影響。因此，要求企業實行對外投資計劃時，首先需要實行嚴格、科學和準確的審議，以免做出盲目、無具體項目的投資讓企業面臨危機的財務風險。為了有效保證被投資項目投資具備準確性和科學性，應該盡量避免投資規模實現盲目的擴大化生產，從而能夠有效對被投資項目的負債情況實現有力的控制。對外實行投資擔保的企業，如果存在負債情況，也不能夠像財務的統計數據直面體現在財務報表上，由此可以看出，對外擔保的行為不具備公開性。如果被投資項目為了自身利益，不具備目的開展對外擔保，那么就會為企業帶來極大的財務風險。董事會應該對被投資項目的在投資活動、融資活動和擔保活動實行有效控制，制定出完善、嚴格、細致的授權制度，并要求被投資項目在使用較大數額資金時，需要向董事會上交相關的投資計劃表和投資總額，并得到董事會的審批后才能使用資金。

投資企業明確對投資項目開展投資活動的情況下，就需要事前對該項目具體的生產經營形式作出分析和準確的判斷，通過嚴格縝密的計算和對比后，將投資項目所需要面臨的風險進行評估，保證獲取最大的利益。對被投資項目制作的財務報表進行詳細的核查，并檢驗其真實性，以免投資利用受到威脅，在此基礎上，嚴格控制對外擔保的行為。

根據以上的投資、管理和監督措施來看，是否能夠對被投資項目實行有效監督的基本條件就是該投資企業所能掌控的股份，進而能夠決定投資企業對被投資項目進行控制的強弱程度。被投資項目所能享受的獨立性備受多方關注，包括投資企業的方面還有社會的關注，因此投資企業為能夠保證獲得更高的投資效益，就需要充分保證被投資項目在財務管理方面擁有足夠的獨立性。

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