探討平衡存款保險制度防范系統風險與激勵民營銀行的作用

河海大學商學院 郭思遠 楊逸鵬

存款保險制度始于30年代的美國，是一種金融保障制度。是指由符合條件的各類存款性金融機構集中起來建立一個保險機構，各存款機構作為投保人按一定存款比例向其繳納保險費，建立存款保險準備金，當成員機構發生經營危機或面臨破產倒閉時，存款保險機構向其提供財務救助或直接向存款人支付部分或全部存款，從而保護存款人利益，維護銀行信用，穩定金融秩序的一種制度。

我國存款保險制度萌芽于上世紀90年代。1993年，國務院頒布《國務院關于金融體制改革的決定》，首次提出要“建立存款保險基金，保障社會公眾利益”。1995年，人民銀行開始著手商業銀行存款保險制度的建設，并于1997年底成立課題組，研究我國商業銀行存款保險制度。李克強總理在2014年的政府工作報告中指出，要深化金融體制改革，建立存款保險制度，健全金融機構風險處置機制。11月30日，央行發布《存款保險條例（征求意見稿）》，醞釀了20年的存款保險制度呼之欲出。

與此同時，PPI指數已連續33個月負增長，2015年預測為-1.5%，而眾多大型企業還存在著逾50%的過剩產能，銀行中80%的不良貸款也是由產能過剩造成的。而截止2011年，全國中小微企業戶數已達4200萬戶，占企業總數的99.8%，創造了全國GDP的60%，他們僅需要較少的資金，就能創造更多的就業和社會附加價值。然而由于無形資產比重大、缺乏抵押資產以及存在較大經營風險等因素，中小微企業很難從大型銀行那里獲得資金，民營銀行便成了最好的“資金庫”。

民營銀行是由民間資本設立的銀行，是銀行體系中重要的資本結構。但由于我國的經濟制度改革走的是漸進式路線、銀行業監管部門對于審批權的使用又持消極態度，民營銀行市場準入機制遲遲沒有放開。小微企業現已成為我國經濟發展的重要增長點，因此民營銀行的引入也是大勢所趨。2015年1月，李克強視察前海微眾銀行寄望倒逼金融改革，便是對此的最好詮釋。

一、相關文獻回顧及研究

對于存款保險制度的建立是利還是弊，學術界一直爭論不休。支持者(Fama,Diamond,Dybvig)認為，存款保險制度可以有效降低金融危機期間銀行擠兌的“不良傳播”，進而保護眾多小儲戶的利益；而反對者(Dowd,Park,Kunt＆Sobaci)則認為，其會引發道德風險，造成金融市場的動蕩，嚴重打擊整個銀行體系，并給出證據表明，存款保險制度與銀行的風險暴露水平、系統風險發生概率呈現顯著的正向關。然而，越來越多的證據在偏向支持方。Karels McClatchey(1999)研究了20世紀70年代美國信用卡聯盟的數據，支持了存款保險制度的引入能夠降低銀行承擔風險的壓力的說法；而Gropp和Vesala在2004年通過歐洲銀行的數據再次證明了顯性的存款保險制度對于降低銀行的風險暴露有加強作用。

近年來，我國對于是否建立存款保險制度的討論也越來越激烈，但總體還是偏向以顯性存款保險制度代替隱性擔保制度。李鵬和蔡慶豐(2005)認為，存款保險制度的建立與降低銀行系統風險沒有必然聯系。而李濤(2003)則支持我國適時推出顯性存款保險制度，并以118個國家（地區）的商業銀行監管模式為據。姚志勇（2014）認為存款保險制度能夠削減政府和納稅人的負擔，同時推動中小銀行的發展，從而為銀行間的公平競爭創造條件，并為中小企業解決籌資難的問題。劉衛（2014）認為，盡管存款保險制度會導致銀行運營激進、產生道德風險、提高社會融資成本等短期效應，但在長期機制上是有利于穩定金融體系的。它有助于“去地方政府高杠桿化”，削弱了房地產泡沫等金融風險，防范了金融危機的連鎖反應，因此有利于我國宏觀經濟與金融市場的健康發展。

二、存款保險制度風險防范與激勵民營銀行的矛盾關系

存款保險制度的風險防范與激勵民營銀行是一對矛盾關系。存款保險制度的最基本作用是防范風險，穩定金融市場，規范和促進銀行業的穩定發展，并為民營銀行提供一個相對公平的競爭環境；但是，民營銀行的出現會在固有的系統存量風險上形成增量風險，對金融環境產生十分不利的影響。前文談到了民營銀行對于我國中小企業乃至整個宏觀經濟的重要作用，政府在設計存款保險制度時有必要考慮能否在防范風險的前提下，適當地激勵民營銀行，促進宏觀經濟的發展。

(一)存款保險制度對民營銀行的正向激勵作用

提高民營銀行信用等級，增強競爭公平性。民營銀行在人財物方面不如大型銀行成熟，信譽度低，備受冷落。存款保險制度的建立，猶如撐起了一把無形的保護傘，同時囊括了大型國有銀行和民營銀行，有效地保護了儲戶的存款。同時，通過監督等手段對民營銀行的行為形成一種有效約束，提升其風險負擔能力，有助于民營銀行的信用等級逐漸回升。

保障利率市場化的推進，提高民營銀行競爭力。14年11月21日，央行宣布降息，將金融機構的存款利率浮動區間上限由存款基準利率的1.1倍調至1.2倍，市場利率化近在眼前。然而，倘若完全放開利率管制，道德風險和逆向選擇會更加嚴重。銀行還會有高息攬存的動機，銀行業競爭加劇，系統性風險升高。因此，利率市場化需要存款保險制度和銀行退出機制的保駕護航。市場利率化還可使民營銀行競爭的靈活度提高，通過差異化獲得更多的市場份額，增強競爭力。

(二)存款保險制度設計中風險防范與激勵民營銀行的矛盾問題

1、存量風險巨大要求設計以防范風險為重

98年央行關閉了海南發展銀行，這是至今我國唯一一次銀行破產事件。雖源于自身的風險失控但賠償責任卻全部落在央行身上。我國實行的隱性存保制幾乎涵蓋所有銀行，一旦銀行破產，央行都推脫不了善后的責任。隱性的存保制會產生更大的道德風險和逆向選擇。一方面，由于有央行兜底，銀行會有更多從事風險行為的動機；另一方面，存款人也不怕銀行違背承諾金額而傾向高風險項目，銀行因此失去了存款人的約束將產生更多的風險行為。同時激勵兩方過度冒險，又沒有一定的風險化解機制，風險積聚便會越來越嚴重。

而當前，我國宏觀經濟持續下滑，存量風險巨大。經濟減速期尤為注意的是房地產價格的下降伴隨著的價格泡沫的風險。而08年以來過度膨脹的影子銀行體系規模已擴張至27萬億左右，占GDP的47.5%，其中很大一部分資金流向了房地產相關的或是以房地產作為抵押物的項目，而隨著房地產市場冷卻，部分中型房地產企業已經出現資金鏈問題，其風險最終將傳導到銀行體系。雖然整個銀行體系目前不良貸款率只有1.04%，但考慮風險的滯后性和其是通過表外形式出現逃脫監管，有理由相信我國存在著不小的系統性風險。我國正在錯過最合適的存款保險制度出臺的窗口期，存款保險應當在產生系統性風險的苗頭前推出，才能發揮其防范風險的作用。

2、設計中保險監察、額度、費率與激勵民營銀行的矛盾問題

防范系統性風險要求強化保險監察的職能。當前我國金融市場有爆發系統性風險的可能，存款保險制度的建立更應該把事前監控放在極為重要的位置上。我國的存款保險機構應該有能力識別有問題的銀行，并對銀行的風險提出相對應的要求。然而如果一味強調降低風險，又會打擊銀行的積極性。具體來說，保險監察的約束會規范銀行的業務開展，抑制其高風險高收益活動。同時，配合監察活動的調查實施會增加銀行的經營成本。這種規模效應對于后進入的民營銀行來說十分不利，削弱激勵作用，不利于其發展。

存款保險制度中保險額度和超額保險比例尤為重要，過小會使存款保險制度形同虛設，過大又會加重道德風險和逆向選擇。而由于民營銀行的特殊性質和不利地位，其往往是最可能產生道德風險和利用保險的，對于金融市場的穩定很有可能產生引狼入室的效果。當前，我國預計將保額定在50萬，而有關超額保險的內容仍不得而知。

繳納差別保費能有效約束銀行的高風險行為，但也增加其運營成本。特別是如今經濟下行，按照13年的行業數據，即便是實行國際上很低的0.04%~0.05%的保費率，也將使得銀行的利潤增速下降2%~3%，影響是比較顯著的。而若實行國際平均的0.08%的保費率，影響更突出。對于新進入的民營銀行來說，這種影響更大。繳納保費占用了銀行資產，在增加負債成本的同時又使銀行的信貸縮小，從而大大降低利潤率，挫傷積極性。從現在透露的消息來說，央行意在建立風險差別費率機制，這也是金融機構的普遍呼聲，單一費率不僅僅是不公平的，也將誘發極大的道德風險和逆向選擇。但民營銀行風險系數高，又沒有充足的資金，因此差別費率的不利影響在其身上具有放大作用，從而將民營銀行制于一個競爭當中的不利地位，削弱激勵作用。

三、對存款保險制度設計和健全的建議

存款保險制度的設計應以防范風險為重。考慮到民營銀行的特殊性，國家應實施適當的監察力度，既防范風險，又不打擊積極性。在設定保額時應給予一些適當的或是有條件的優惠政策，減少民營銀行資金的流失，促進形成科學的資金結構，同時也會提升公眾的保險意識。應當在最大限度地保障存款人利益和有效防范道德風險之間確定保費的平衡點，實行較低的費率和較小的差別，靈活定費，再輔之以及時的風險糾正措施，促進形成有效競爭和可持續發展。

同時配套明確的退出機制。實行存款保險制度后，央行將卸下其對各銀行的保護責任，市場化的競爭會使得大大小小的銀行都面臨著破產倒閉的風險。這就亟待一個包含著債務清償順序、資產處置、破產接管等項目的清晰明確的退出機制與之配套，削弱銀行業恐慌，以盡可能少的影響到其他金融機構，減輕其對整個金融市場的沖擊，避免系統性風險。并加強公眾思想教育。一，樹立風險意識。國家信用一直根深蒂固于國民的觀念里，缺乏風險意識。如果存款人沒有風險意識，銀行也就減少了一個追逐風險的重要約束力，存款保險制度設立的意義也就喪失了一半。二，樹立正確的限額保護概念。只有讓民眾真正理解了限額保護的意義，才會削弱其偏愛大型銀行的傾向，為民營銀行的引入和發展營造環境。

四、結束語

存款保險制度的建立和施行是我國金融改革中極具意義的一步，對于防范系統性風險、推進利率市場化等有著深遠的影響。民營銀行的引入和壯大也是未來銀行業的發展趨勢，并帶動小微企業的快速發展。因此，應將這兩者緊密結合起來健全存款保險制度，最大程度地激勵和發揮民營銀行的作用，降低其風險。

[1]姚東旻，顏建曄,尹燁昇.存款保險制度還是央行直接救市?—一個動態博弈的視角[J].經濟研究,2013

[2]劉衛.存款保險制度的短期效應與長效機制[N].上海證券報,2014

[3]作者未知.存款保險制度是一把雙刃劍[N].經濟觀察報,2014