淺析中小企業供應鏈融資的發展方向與對策

吉林樹人文化傳播有限公司 趙英

一、供應鏈融資概述

供應鏈融資是指銀行等金融機構將核心企業和上下游企業視為整體，根據交易中構成的鏈條關系和行業特點設定融資方案，為企業提供融資產品和服務的一種融資模式。供應鏈融資要以核心企業為出發點，為供應鏈提供金融支持，能夠幫助產業鏈上游或下游的中小企業獲得銀行貸款，有效解決資金短缺問題。供應鏈融資的特點如下：其一，在供應鏈上逐步形成以核心企業信用為主導的信譽鏈，銀行依托核心企業良好的信用狀況，擴大銀行經營范圍，為供應鏈上的中小企業提供融資方案，并對中小企業信用風險進行有效控制。其二，供應鏈融資模式突破了傳統以固定資產作為抵押或擔保的限制，允許將交易過程中的未來貨權、應收賬款、預付賬款等作為抵押或質押品，有利于盤活中小企業資產。其三，供應鏈融資能夠發揮供應鏈各節點的銜接功能，從產業鏈的全局高度制定標準化的融資模式，強化銀行與企業的合作關系，有利于形成穩定的資金鏈。

二、中小企業供應鏈融資的發展方向

中小企業用作擔保的固定資產十分有限，并且流動資產比重較高、現金缺口較大，供應鏈融資應針對中小企業的這些運營特點，對傳統的抵質押業務和票據業務進行改良，從中小企業采購階段、生產階段和銷售階段入手，開展未來存貨融資、融通倉融資和應收賬款融資，進一步明確供應鏈融資的發展方向。

(一)采購階段的未來存貨融資

由于中小企業需要將大量的資金投入到采購階段來購入相關的物資材料，以確保生產經營的正常進行，從而使得其在該階段面臨著十分嚴峻的資金困境。為使企業走出這一困境，可在該階段引入未來存貨融資模式，實踐證明，通過這種融資模式的引入，可以顯著提升供應鏈整體資金的使用效率。所謂的未來存貨融資具體是指以合同中的商品及其產生的收入為償還貸款的主要來源的融資方式，先款后貨和擔保提貨是其常用的兩種形式，前者是指以保證金的繳納為前提，從銀行中取得授信，然后由中小企業向核心企業支付全額貸款，并依據合同約定發貨，貨到后銀行則會將該其作為授信的擔保；后者也是以保證金的繳納為前提，中小企業從銀行中獲取到全額的貸款，而核心企業則會將與貸款額度等值的全額提貨單交給銀行，以此作為質押物，隨后，中小企業向銀行繳納一定比例的保證金，銀行通知核心企業發貨。對于中小企業而言，在供應鏈中采用未來存貨融資具有如下作用：購買方式轉變為分批付款并提貨，貨款的支付有所減少，緩解了資金不足的問題，融資也更為便利，銀行的信貸風險大幅度降低，在供應鏈中的各方均實現了共贏。

(二)生產階段的融通倉融資

中小企業在生產過程中會產生大批半成品或存貨，占用大量的流動資金，造成企業運營成本提升，影響企業資金的及時回籠，易使企業陷入資金緊缺困境。而通過引入融通倉融資模式可以有效解決存貨積壓帶來的短期流動資金不足的問題，該模式是指第三方物流企業在提供物流服務的同時，向授信人提供價值評估、風險控制等金融服務，將授信人穩定的存貨作為質押或抵押，并將這部分存貨產生的收入作為還款來源的一種融資方式。融通倉融資主要包括靜態抵質押授信、動態抵質押授信、標準艙單質押授信和普通倉單質押授信。這幾種授信方式利用第三方物流企業提供的金融綜合性服務平臺，使銀行原本不愿意接受的質押物轉變為愿意接受的質押物，以流動性的商品倉儲模式為前提，在金融機構、中小企業和第三方物流企業之間暢通了融資渠道，能夠幫助中小企業走出生產階段的融資困境。

(三)銷售階段的應收賬款融資

在整個供應鏈當中，銷售階段是企業獲取利潤的重要環節，該階段較為常用的融資方式為應收賬款融資，具體是指中小企業將銷售貨物所得的應收賬款作為向銀行等金融機構申請貸款的質押物，獲取相應數額的貸款，若是在還款日期截止時，無力或拒絕還貸，則提供貸款的銀行等金融機構可要求核心企業代為償還貸款的一種融資方式。基于供應鏈這一前提，在該融資方式中共涉及三個參與方，即中小企業、核心企業和銀行，其中中小企業為融資方，核心企業為擔保方，銀行為貸款提供方，尚未到期的應收賬款為質押物，銀行向中小企業提供貸款后，如果中小企業在款項到期時，無能力償還，則由核心企業賠償金融機構的資金損失，這樣銀行可以大幅度降低貸款風險。銀行在向中小企業提供貸款時，一般需要進行風險評估，采用應收賬款融資方式時，銀行需要對核心企業的還款能力加以關注。該融資在實踐中衍生出了兩種模式，即讓售融資和證券化融資，對于中小企業而言，這種融資模式具有如下作用：在供應鏈中，中小企業處于整個鏈條的最末端，其本身實力沒有核心企業雄厚，信貸等級也很難達到銀行的要求，而通過應收賬款融資模式，其能夠對核心企業的資信實力加以利用，獲取銀行的貸款支持，這樣不但幫助中小企業解決了資金問題，銀行的貸款風險也隨之降低。

三、實施中小企業供應鏈融資的對策建議

(一)加強中小企業內部管理

在供應鏈融資模式中，中小企業應當逐步提升自身的管理水平，對財務管理制度加以規范，進一步明確短期和中遠期發展目標，并對組織結構進行優化調整，構建社會責任標準，以此來增強企業信譽。首先，中小企業要積極參與供應鏈融資，并在充分結合自身經營特點和資金需求的前提下，選擇最適合本企業發展的金融產品。同時處于供應鏈中的各個成員，應建立數據信息傳輸方式，增強信息互通、互換的效率和準確性，并通過與金融機構之間的長期合作，提升中小企業的信息等級。其次，中小企業還應加強對各種不同金融模式的學習和掌握，并結合自身的實際情況，選擇最為適合發展的融資模式，爭取以最低的交易成本，達到最高效的融資目的。再次，中小企業應加強與融資方面有關的人才隊伍建設，借助人才引進、在職培訓等方式，提高工作人員的專業技能和業務水平，這有助于供應鏈融資風險管理水平的提升。

(二)完善金融機構供應鏈融資管理體系

銀行等金融機構要加強供應鏈融資監管，以保證融資的安全度，有效降低融資風險。首先，可以建立動態的監督管理機制，以此來防范供應鏈融資風險，通過構建物流監控評估體系和數據信息管理系統，對動態監管程序進行優化，并運用各種風險控制工具對融資風險進行監控，降低風險水平，提高融資安全性。其次，進一步強化信息化建設，確保資金收益和安全，可通過搭建信息服務平臺，對相關客戶信息的數據庫進行規范管理，并對核心企業及供應鏈內其他成員的具體經營狀況及資金運轉情況進行跟蹤核查。再次，由于供應鏈融資不能完全消除信貸風險，所以應構建完善的中小企業資信評估體系，借此來提升銀行等金融機構的風險控制能力。在該體系構建的過程中，可結合中小企業的特點，研制一套切實可行的信用評定、評級標準及相關操作程序。

(三)發揮政府主導作用

為了促進供應鏈融資模式的推廣與應用，我國政府應當充分發揮主導作用，引導企業和金融機構不斷完善供應鏈融資體系。首選，政府可采取專項資金的方式，對為中小企業融資做出積極貢獻的銀行等金融機構進行激勵，以此來推動供應鏈融資業務的推廣。其次，政府應邀請金融機構參與，并建立信息服務平臺，為銀行推薦信用好的企業，解決企業與銀行間信息不對稱的問題。再次，政府應對物權法的登記體系進行優化改進，并出臺與之相配套的法律法規，使其更加完善，這有助于供應鏈融資風險的控制與規避。

四、結束語

總而言之，供應鏈融資是解決中小企業融資難問題的有效途徑，對于盤活中小企業現金流，加強融資風險控制，增強供應鏈市場競爭力有著重要意義。為了保證中小企業供應鏈融資模式的高效運行，必須進一步規范中小企業內部管理，完善金融機構供應鏈金融管理體系，并且充分發揮政府的主導作用，營造良好的金融環境，從而為推動我國中小企業穩步發展奠定基礎。

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