注重投融資管理保證企業(yè)資金安全

甘肅電力公司 張其暉

隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，電力企業(yè)在投融資方面也面臨著越來越大的風(fēng)險(xiǎn)和壓力。這要求電力企業(yè)重視投融資的行為，對(duì)其中各個(gè)階段的特點(diǎn)進(jìn)行全面分析，選擇更加科學(xué)合理的策略，調(diào)整好投融資的分布比例和預(yù)期報(bào)酬，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)。本文主要介紹了電力企業(yè)中投融資與風(fēng)險(xiǎn)分析的概念，分析了投融資活動(dòng)中常見的幾種風(fēng)險(xiǎn)，并針對(duì)如何加強(qiáng)投融資管理提出了若干方法，借以為保證企業(yè)資金的安全，促進(jìn)電力企業(yè)更好更快的發(fā)展起到借鑒作用。

一、電力投融資概述

投融資是投資與融資這兩種經(jīng)濟(jì)行為的統(tǒng)一。投資是一種企業(yè)以自有資產(chǎn)投入，承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)，以期合法地獲取更多資產(chǎn)或者權(quán)益的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)；融資是一種企業(yè)根據(jù)自身經(jīng)營現(xiàn)狀和資金運(yùn)用的情況，為實(shí)現(xiàn)公司的發(fā)展目標(biāo)，通過一定渠道向企業(yè)投資者與債權(quán)人籌集生產(chǎn)所需資金的經(jīng)營活動(dòng)。所以電力投融資的概念就是電力企業(yè)整合企業(yè)的資金與管理進(jìn)行項(xiàng)目的開發(fā)，來使進(jìn)行的項(xiàng)目獲得快速的增長，然后進(jìn)行產(chǎn)權(quán)交易或者投入運(yùn)營等形式來實(shí)現(xiàn)企業(yè)的預(yù)期利潤。

二、電力投融資存在的風(fēng)險(xiǎn)

電力投融資的風(fēng)險(xiǎn)分析是對(duì)投融資活動(dòng)中的一切不穩(wěn)定因素進(jìn)行處理，其過程包括風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、估計(jì)以及控制處理。其中的風(fēng)險(xiǎn)種類主要包括：國家政策的風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)、成長風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等。下面介紹幾種主要的風(fēng)險(xiǎn)類型：

(一)國家政策風(fēng)險(xiǎn)

我國實(shí)施的是宏觀調(diào)控政策，使得很多電力的投資項(xiàng)目長期處于前期的項(xiàng)目階段，無法得到國家核準(zhǔn)，大量前期的費(fèi)用都被浪費(fèi)，等到國家核準(zhǔn)，項(xiàng)目開始后，已經(jīng)使得電力的投資成本大大增加。此外，國家的貨幣政策、電價(jià)政策等都會(huì)給電力投融資帶來巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

(二)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)由于自身技術(shù)掌握情況的不足而導(dǎo)致項(xiàng)目可能遭遇失敗的風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是直接由企業(yè)的相關(guān)技術(shù)人員對(duì)技術(shù)掌握的熟練情況決定的。企業(yè)職工們所構(gòu)成的技術(shù)體系是企業(yè)未來發(fā)展能力的保證。企業(yè)管理者們需要清楚雖然使企業(yè)職工去掌握新技術(shù)會(huì)有產(chǎn)生技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的可能，但同時(shí)也可能使企業(yè)的競爭力大幅度提升，并且得到更大的經(jīng)濟(jì)利益。

(三)管理風(fēng)險(xiǎn)

電力企業(yè)的管理體制、服務(wù)體系的完善程度、管理者與職工的素質(zhì)以及經(jīng)營的理念都是企業(yè)進(jìn)行投融資時(shí)引發(fā)管理風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。電力企業(yè)必須重視在日常生產(chǎn)經(jīng)營中的管理質(zhì)量，不斷規(guī)范和完善企業(yè)的管理，使得企業(yè)的管理風(fēng)險(xiǎn)大大減小。

三、注重投融資管理保證企業(yè)資金安全

通過對(duì)電力企業(yè)投融資中一些常見風(fēng)險(xiǎn)的分析，了解到其與電力企業(yè)資金安全息息相關(guān)，為此筆者提出了一些相應(yīng)的管理辦法，來使得企業(yè)資金更為安全，投融資更加科學(xué)合理，促進(jìn)企業(yè)的快速發(fā)展。

(一)加強(qiáng)對(duì)投資的管理

除國家與部門有特殊的規(guī)定，企業(yè)對(duì)外投資總額不得超過企業(yè)自身凈資產(chǎn)的50%。對(duì)外投資報(bào)酬低于銀行貸款的年利率或者生產(chǎn)經(jīng)營的資金不足則不得對(duì)外進(jìn)行投資。企業(yè)收益完稅以后，應(yīng)該及時(shí)納入到企業(yè)的總賬，不得直接作為追加投資或者留存在被投資單位來滾動(dòng)使用。如果要追加投資，必須重新進(jìn)行立項(xiàng)批審。在甲項(xiàng)目的收入未入總賬的情況下，不得直接投入乙項(xiàng)目。

(二)根據(jù)企業(yè)自身的情況來選擇融資方式

企業(yè)融資的方式主要有票據(jù)融資、向銀行去貸款、債券以及發(fā)行股票等，選擇何種形式的來融資，應(yīng)該根據(jù)企業(yè)實(shí)際的市場供需情況、資金需求情況與經(jīng)營情況等。目前最理想的融資方式便是發(fā)行股票，發(fā)行股票不但可以得到足夠的資金，而且可以極大程度地提升企業(yè)知名度，擴(kuò)大企業(yè)影響力，但發(fā)行股票對(duì)于企業(yè)的要求較高，而且審批過程復(fù)雜，發(fā)行股票并不是許多中小型企業(yè)的首選。發(fā)行債券也是融資的主要形式之一，融資的成本遠(yuǎn)低于貸款的利率，而且期限較長，是企業(yè)做大項(xiàng)目融資的最理想選擇。企業(yè)最常用的融資方式是借貸融資，企業(yè)只需要財(cái)產(chǎn)抵押、票據(jù)質(zhì)押、擔(dān)保就可以進(jìn)行融資，信譽(yù)高的的企業(yè)甚至可以直接向商業(yè)銀行進(jìn)行融資。還有票據(jù)融資，它對(duì)企業(yè)的信譽(yù)度要求較高，以真實(shí)的合同作為依據(jù)，就可以進(jìn)行各種類型的票據(jù)融資，像銀行的承兌匯票和商業(yè)匯票等。

(三)通過國家的政策引導(dǎo)，吸引外國的資金來投資電力

如果我國的電力市場可以引進(jìn)國外的資金來投資，那么我國資金需求的巨大壓力就可以被得到緩解。同時(shí)還可以引進(jìn)國外的生產(chǎn)技術(shù)與管理理念。目前，我國的政策就非常鼓勵(lì)外資的引進(jìn)，越來越多的電力市場開始向私人與民營市場開放，隨著我國電力市場的繼續(xù)完善，中外融資的局面一定會(huì)慢慢成為一個(gè)重要的投融資方式。

四、結(jié)束語

通過對(duì)我國電力企業(yè)目前投融資管理的探討，針對(duì)其中的一些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析與研究，就加強(qiáng)投融資管理，保證企業(yè)資金安全提出了一些解決的方案，希望電力企業(yè)可以重視這些問題，對(duì)投融資采取更為科學(xué)的管理，保證企業(yè)資金的安全，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)的長遠(yuǎn)發(fā)展。

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