試析離岸金融與新格局下上海自貿(mào)區(qū)的發(fā)展思考

上海廣穎國際貿(mào)易有限公司 李政硯

上海自貿(mào)區(qū)的建立是提升我國經(jīng)濟發(fā)展水平的重要工作，當(dāng)前，我國上海自貿(mào)區(qū)的建設(shè)處于起步階段，對離岸金融進行科學(xué)的分析是當(dāng)前我國很多社會機構(gòu)重點關(guān)注的問題，離岸金融是自貿(mào)區(qū)的一種獨特的金融形勢，我國在這方面的建設(shè)經(jīng)驗較為匱乏，因此，對離岸金融的理論和在我國實施的情況進行分析研究，并結(jié)合上海自貿(mào)區(qū)發(fā)展的新格局進行自貿(mào)區(qū)發(fā)展戰(zhàn)略的制定，對提高我國經(jīng)濟的整體發(fā)展水平，具有十分重要的意義。

一、離岸金融的基本理論

離岸金融又被稱作離岸金融市場，而上海自貿(mào)區(qū)就是我國內(nèi)地第一個離岸金融市場，在單純是商業(yè)經(jīng)營方面，離岸自貿(mào)區(qū)在很大程度上等同于境外，因此，在自貿(mào)區(qū)內(nèi)進行的經(jīng)濟行為等同于跨國經(jīng)濟行為，離岸金融的發(fā)展在二戰(zhàn)結(jié)束之后就在世界范圍內(nèi)迅速普及，在二十世紀(jì)九十年代達(dá)到了高峰，目前，世界絕大多數(shù)國家存在離岸金融區(qū)域，在離岸金融領(lǐng)域，需要進行較多資本的運作，并且擁有較為開闊的創(chuàng)新空間，具備同國內(nèi)其他領(lǐng)域不同的利率模式。在離岸金融領(lǐng)域，存款所得的利率會較國內(nèi)其他區(qū)域為高，而貸款所需要支付的利率較國內(nèi)其他領(lǐng)域為低，在這種利益模式下，離岸金融的經(jīng)濟收益較高，不需要進行復(fù)雜的行政審批，但是，離岸金融所需要承擔(dān)的經(jīng)營風(fēng)險也比較高。當(dāng)前，國際社會普遍存在的離岸金融存在多種形式，有些離岸金融被稱作內(nèi)外一體型模式，這種模式的離岸金融在實施過程中，無論是內(nèi)部的在岸金融還是外部的離岸金融，都能夠在共同的平臺上實現(xiàn)完美融合，因此，進行離岸金融行為的商家無需進行單獨資金賬戶的控制，可以更加便捷的同在岸客戶進行正常金融交流，在離岸金融的實施中，美元和歐元占有主要地位，目前，國際社會公認(rèn)的離岸金融成熟的城市為英國的倫敦，英國倫敦早在二十世紀(jì)五十年代就已經(jīng)開始了離岸金融模式的探索。在中國，香港的離岸金融較為成熟，在香港，有許多離岸金融平臺專門為非居民設(shè)置，各個國家的離岸金融市場都需要相關(guān)政策的扶植和推動，這些都與我國上海自貿(mào)區(qū)的建設(shè)存在高度的相似性，目前，日本、新加坡等國家的離岸金融發(fā)展較為成熟，基本實現(xiàn)了非居民同金融機構(gòu)會員之間的正常溝通。

二、上海自貿(mào)區(qū)離岸金融的發(fā)展思路

(一)努力實現(xiàn)人民幣資本項目自由兌換

首先，離岸金融機構(gòu)必須保證金融風(fēng)險的可控性，另外，要時刻關(guān)注離岸金融實施過程中金融效率的情況，在保證效率穩(wěn)定的情況下推行人民幣資本項目的自由兌換。要根據(jù)自貿(mào)區(qū)的建設(shè)情況進行試驗區(qū)的設(shè)置，試驗區(qū)必須能夠允許直接進入金融投資，在金融活動進行過程中，銀行可以直接向投資者進行跨境收支服務(wù)，并進行貨幣兌換。對在自貿(mào)區(qū)內(nèi)就業(yè)的人員，可以允許其在證券等金融領(lǐng)域進行境外性質(zhì)的投資，擴大投資范圍，降低投資活動標(biāo)準(zhǔn)限制。要保證自貿(mào)區(qū)離岸金融行為同國家稅務(wù)工作進行有機結(jié)合，保證個體工商戶和全體納稅人的利益。要對自貿(mào)區(qū)內(nèi)的金融機構(gòu)進行資質(zhì)評價，并將評價結(jié)果作為批準(zhǔn)境外期貨投資的參考依據(jù)，期貨投資渠道的建設(shè)需要是雙向的，既要允許自貿(mào)區(qū)內(nèi)的工業(yè)企業(yè)實施境外期貨投資，又要允許境外工商企業(yè)在自貿(mào)區(qū)內(nèi)實施期貨投資，以便人民幣資本能夠?qū)崿F(xiàn)自由兌換。

(二)加快完善離岸金融市場

1、加快完善離岸銀行業(yè)務(wù)

要鼓勵中資銀行進入上海自貿(mào)區(qū)參與離岸金融銀行業(yè)務(wù)發(fā)展，并且允許中資銀行同自貿(mào)區(qū)內(nèi)的外資銀行進行合作，探索建設(shè)國際性質(zhì)的銀行業(yè)務(wù)，要放寬民間資本在自貿(mào)區(qū)離岸金融領(lǐng)域的參與度，盡可能簡化民間資本參與自貿(mào)區(qū)金融活動的行政審批流程，并對自貿(mào)區(qū)內(nèi)的銀行機構(gòu)提供跨境融資的幫扶。要加強對大宗商品的重視，對大宗商品進行貿(mào)易融資領(lǐng)域的指導(dǎo)，并結(jié)合商品流通的特點實施全過程融資服務(wù)，要對自貿(mào)區(qū)內(nèi)的銀行機構(gòu)實施跨境投資進行規(guī)范，尤其要加強對外保內(nèi)貸的關(guān)注，避免國有資產(chǎn)流失。

2、加快完善離岸金融保險市場

要積極借鑒國際社會離岸金融保險市場的建設(shè)經(jīng)驗，對我國上海自貿(mào)區(qū)的離岸金融保險市場進行制度層面的完善，首先，要根據(jù)我國建設(shè)上海自貿(mào)區(qū)的規(guī)劃方案，對離岸金融保險制度完善流程進行設(shè)計，要在2020年以前，保證上海自貿(mào)區(qū)的離岸金融保險制度得到徹底的完善，并從自貿(mào)區(qū)投融資的具體需求出發(fā)，對保險制度進行詳細(xì)的設(shè)置，要結(jié)合國家相關(guān)幫扶性政策集中實施的機遇，對外來資本的準(zhǔn)入機制進行調(diào)整，要根據(jù)上海自貿(mào)區(qū)航運金融的優(yōu)勢特點，對再保險機制進行完善，并對保險產(chǎn)品進行科學(xué)的創(chuàng)新。要允許國內(nèi)再保險機構(gòu)在自貿(mào)區(qū)進行自由發(fā)展，并提供相應(yīng)的指導(dǎo)和基礎(chǔ)性服務(wù)，要允許境外資產(chǎn)參與再保險業(yè)務(wù)，并放寬保險資金的投資限制，并且重視保險機構(gòu)的人力資源建設(shè)情況，確保離岸金融保險市場能夠在2020年以前得到完善。

3、積極建設(shè)大宗商品現(xiàn)貨交易平臺

要根據(jù)國內(nèi)大宗商品消費市場的現(xiàn)狀對大宗商品現(xiàn)貨交易平臺的建設(shè)規(guī)劃進行設(shè)置，首先，必須明確我國國內(nèi)大宗商品生產(chǎn)的市場現(xiàn)狀，根據(jù)我國生產(chǎn)大宗商品總量較多的優(yōu)勢，爭取自貿(mào)區(qū)內(nèi)我國大宗商品現(xiàn)貨交易定價的主動權(quán)，要將全國范圍內(nèi)的資本市場同上海自貿(mào)區(qū)現(xiàn)貨交易平臺實現(xiàn)聯(lián)網(wǎng)，將大宗商品交易信息利用網(wǎng)絡(luò)手段實施全面覆蓋，以便我國各地工商企業(yè)能夠共同利用上海自貿(mào)區(qū)的現(xiàn)貨交易平臺實施工商業(yè)發(fā)展規(guī)劃，要結(jié)合國內(nèi)的就業(yè)情況對大宗商品現(xiàn)貨交易平臺的建設(shè)進行規(guī)劃，迎合當(dāng)前我國人口就業(yè)尤其是畢業(yè)生就業(yè)的現(xiàn)狀，對平臺建設(shè)規(guī)模和方式進行控制，徹底改變國內(nèi)就業(yè)緊張的狀態(tài)。要結(jié)合本地區(qū)尤其是中國和東南亞地區(qū)的航運優(yōu)勢，將上海自貿(mào)區(qū)定位為大宗商品供應(yīng)鏈的樞紐，以便現(xiàn)貨交易平臺能夠為更多的工商業(yè)提供更多的商機。

(三)深化我國外匯管理體制改革

首先，要對我國外匯管理制度進行改革，逐步放寬外匯管理機制，要探索實施投融資管理的單一模式，在保障外匯可控的前提下，推行實體經(jīng)濟發(fā)展。要對跨區(qū)域投資的資本集中管理進行試驗，在自貿(mào)區(qū)內(nèi)建設(shè)跨國訂單管理機構(gòu)，以便資本可以實現(xiàn)自貿(mào)區(qū)內(nèi)部的集中結(jié)算。要對外或管理過程中的行政流程進行簡化，通過完善行政審批服務(wù)內(nèi)容，實施行政審批過程的調(diào)整，使外匯業(yè)務(wù)的辦理更加簡潔。

三、結(jié)束語

國家改革開放以來，我國市場經(jīng)濟體系逐步完善，快速推進的經(jīng)濟體制改革很大程度上改變了我國社會經(jīng)濟發(fā)展的水平。上海自貿(mào)區(qū)的建設(shè)是提高我國經(jīng)濟發(fā)展整體水平，促進我國經(jīng)濟體制改革取得更高成就的重要工作，離岸金融的發(fā)展是我國自貿(mào)區(qū)建設(shè)的重要內(nèi)容，深入的分析離線金融發(fā)展的重要意義，并制定出符合上海自貿(mào)區(qū)實際情況的改革方案，對提高我國上海自貿(mào)區(qū)的建設(shè)水平，維護國民經(jīng)濟健康穩(wěn)定發(fā)展，具有十分重要的意義。

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