論我國票據信用作用

復旦大學法學院 尚思江

一、概念界定

(一)票據的概念

票據是出票人簽發的，自己或委托他人無條件支付一定金額給持票人的有價證券。我國《票據法》規定:“本法所稱票據,是指匯票、本票和支票。”因此我國票據種類有匯票、本票和支票三種。

票據是一種具有財產價值的完全有價證券，其權利的發生、行使和轉移都必須持有證券，因此票據是權利和載體的緊密結合。這種有價證券承載著無形權利，通過無形權利的有形化，使得票據更適合流通。

(二)信用的概念

學界通常將信用定義為“民事主體所具有的經濟能力在社會上獲得的相應的信賴與評價”。信用作為一種無形財產，具有財產利益；信用也可以作為依法實現的期待利益，如果當事人不守誠信，就會喪失信用，進而承擔法律后果。

票據是信用流通的載體和工具。在經濟活動中，票據使得抽象的信用關系更具體，進而保障債權人利益，降低交易成本，促進交易安全。作為一種載有信用的有價證券，票據使得原本抽象的信用具體化，可以方便地流通，活躍市場經濟活動。也正因為如此，信用對票據的意義十分重要，二者關系緊密，互相影響。但信用具有一定局限性，可能受到時間、地點的限制，因此當企業亟需資金時，未到期的票據成為很好的融資途徑，使企業可以暫時解決融資的迫切問題，這實質是商業信用向銀行信用的轉化。我國目前票據市場的票據信用仍然相對低下，票據的融資功能仍受到很大的限制。因此促進票據市場的繁榮，充分發揮票據的融資功能將有重要意義。

二、我國票據的信用作用

(一)票據信用的含義

現代社會企業間商事交易多采用信用交易方式，買方憑自己的信用，向賣方簽發并交付票據，在票據到期前將商品賣出并將該貨款作為支付票據的資金。同時，賣方取得票據后，可以到銀行貼現，用作周轉資金。商業票據的使用是為了完成實際交易,隨著商業不斷進步，產生了融通票據，即好意票據，使用過程中不存在真實的交易，出具票據僅僅是為了融資。

因此票據的信用作用體現為：當信用商品和貨幣換位活動在時間上分離時,票據這一權利載體上就產生了票據信用，解決現金支付在時間上的問題。

(二)票據信用的重要性

票據的發展與商品經濟的發展相互促進。由于信用關系的發達程度與商品經濟社會的發達程度與成正相關，權利證券化對信用關系提出了考驗，也將有效地拓展信用關系，使其具有規模性、公開性及穩定性，進而促進信用關系的發展。

票據信用直接關系到票據的流通性，因為票據的流通需要信用保障，需要票據關系中當事人彼此信任并相信票據具有的信用，這樣才能保證票據充分流通。

三、我國票據的現實發展

我國票據法規定的三種票據中，匯票和本票最主要的作用是信用，起到提供融資的作用，由于遠期的匯票和本票有滯后付款期間，因而給當事人帶來了信用的作用。相反，支票是支付工具，僅承認見票即付，不具有信用。筆者將結合中國人民銀行2014年截至11月的社會融資數據，對票據與我國社會融資之間的關系，即在現實中產生的信用作用進行分析。

根據中國人民銀行的數據，2014年11月當月人民幣貸款增加8527億元。其中，非金融企業及其他部門貸款共增加6035億元，票據融資增加2424億元。數據顯示，貸款增長的主要動力來自票據融資，占同期新增人民幣貸款的28.43%，表明在央行推動商業銀行放貸的過程中，商業銀行依舊持審慎態度，以票據融資的提升來應對監管層對貸款規模增長的推動。

數據也表明商業銀行對票據融資關注度上升,票據融資已成為重要的融資渠道,為解決企業貸款問題，減輕銀行貸款壓力提供新路徑。當下，出現了諸多專門從事管理票據信息，提供融資渠道的全國電子報價貼現平臺類網站，例如中國票據網等。

票據融資是解決經濟不暢的一種金融選擇，現實中由于銀行資產結構調整,實體經濟的資金流動減少,企業貸款難問題日益突現，融資困難成為企業發展的一大阻礙，而票據市場的發展為其提供了新的選擇路徑，公司可以選擇在票據市場上融資，這對票據的信用及功能提出了極高的要求。

票據信用的功能主要體現在以下方面：

首先，票據信用通過保障票據的流通，使得依附于票據的信用得到加強。在商事活動中，商業信用的規范通過票據信用實現，債務清償也因票據信用更為高效，促使交易成本降低。票據信用通過強化信用約束，試圖建立起良好的信用秩序，從而保障票據實現更好的流通。在票據背書轉讓的過程中，票據信用賦予票據價值，被背書人將自己的信用附加于背書人，并通過背書的形式將信用加于票據上，使得票據易于接受。

其次，票據信用保障票據的權利。一般地，付款人向持票人要求支付票據金額，票據權利才可以實現；但是當票據無法獲得承兌或付款時，此時持票人應當行使追索權來實現其票據權利。票據喪失效力后，票據的信用仍存在，依據票據基礎關系，持票人可以向直接前手或者任何一個前手、幾個前手或全體前手行使追索權，爭取票據權利。這使得雙方在交易過程中相互監督，相互提高自身的信譽，使得商業信用有了保障。

最后，票據信用極大地促進票據市場的發展。其中的規則能對交易主體選擇票據交易時產生約束作用，也能夠激勵交易主體的行為，降低交易成本和金融風險。票據具有信用，帶來諸多便利，企業間票據化的債務清償比非票據化的清償更便利，進而促進票據市場的發展。

綜上，隨著現代社會的經濟發展，票據的信用作用在商事活動中占據了重要的地位，票據的信用作用使得票據可以為企業提供融資，緩解還款問題，降低交易成本，進而促進實體經濟的發展。