國際金融發展趨勢及我國金融改革方向的探討

摘要:隨著經濟全球化進程的不斷加快，國際金融格局也正發生著深刻的變化，呈現出新的發展趨勢。在此形勢下，我國必須把握國際金融發展規律，認清發展機遇，制定國際國內金融政策，通過持續加大金融改革力度，構建起完善的金融體系，不斷提高我國金融在國際金融上的影響力。本文在分析國際金融發展趨勢的基礎上，對我國金融改革方向進行深入論述，期望在維護我國金融穩定、促進我國金融快速發展、提升我國金融國際地位方面有一定的借鑒價值。

一、國際金融發展趨勢

(一)世界經濟格局的新變化

后危機時代下，美國、歐盟、日本在世界經濟格局中的力量呈現出減弱趨勢。如，美國受雙赤字、實體經濟空心化等因素的影響，其經濟難以在短時期內復蘇；歐盟受經濟體制缺陷的限制，債務風險無法得到有效控制；日本近年來持續處于經濟發展低迷狀態。在這種情況下，以美國為代表的西方國家主導的世界經濟格局正發生著深刻變革，但是這也沒有從根本上動搖他們在世界經濟格局中的地位。

(二)新興經濟體金融發展速度快

新興經濟體順應國際金融市場一體化的發展趨勢，逐步開放國內金融市場，積極參與國際金融競爭，使其發展規模迅速擴大，增強了在國際范圍內的金融實力，逐步成為了國際金融體系中的重要組成部分。具體表現在：新興經濟體利用出口貿易積累了大量外匯儲備，能夠有效防范國際資本的流動性風險；人民幣呈現出區域化、國際化的發展趨勢，在國際金融中的地位迅速提升；迪拜、孟買、雅加達、上海、新德里等新興經濟體的資本市場趨于完善，擁有較強的區位優勢。

(三)國際金融中心模式轉變

受金融危機的持續影響，美國大型商業銀行遭受重創，嚴重影響美國國際金融中心模式的未來發展。在這種情況下，美聯儲將承擔更多的金融機構監管職能和金融宏觀調控職能，這對國際金融中心模式會帶來一定影響。同時，英國作為金融體系的輸出國，自金融危機后不斷強化金融監管，使得倫敦在國際金融中心的競爭地位更加重要。此外，人民幣在國際金融中的地位不斷上升，尤其在國際投資和貿易融資領域，中國積極拓展人民幣在國際交易中心的清算、結算、衍生品等業務，勢必會催生新的國際金融中心。

(四)國際銀行業競爭激烈

近年來，國際銀行業的競爭日趨激烈，并購重組活動相當活躍。如，花旗集團展開強勢并購，建立了業務齊全的金融超市；美洲銀行收購美信銀行、富麗銀行等等。幾乎每一家大型跨國銀行均存在并購行為，加快了國際銀行業競爭格局的調整。同時，新興市場將成為全球銀行市場競爭的主要陣地，發展中國家的銀行業展現出旺盛的成長力，如中國工商銀行已經擠占并穩居全球銀行前十強。

二、我國金融改革方向

(一)轉變金融機構發展方式

我國金融機構要想在國際金融機構競爭中占有一席之地，就必須借鑒大型跨國金融機構發展壯大的經驗，吸取金融危機對大型金融機構沖擊的教訓，調整好自身定位和發展戰略，不斷深化內部改革，以適應金融全球化的發展趨勢。具體建議如下：

1、加快金融機構國際化發展步伐

在當前的新形勢下，以我國商業銀行為首的金融機構，應當立足于現階段我國的基本國情，并認真分析自身發展中存在的優劣勢，同時依據國際金融機構發展的大趨勢，制定科學合理且具有較強可操作性的國際化發展戰略，在這一基礎上，進一步明確未來一段時期的發展目標、經營管理策略、業務模式與重點區域等。此外，還應抓住國際金融危機所帶來的發展機遇，逐步加快商業銀行等國有控股金融機構的發展步伐，借助與一些國際金融巨頭的較量，通過外部競爭環境的壓力，推動發展方式的轉變，以此來提升我國金融機構的國際競爭力。

2、推動金融機構績效考核評價體系改革

為了進一步推動我國銀行等金融機構的資本集約化發展進程，應當加快對金融機構的改革，尤其是對國有控股型金融機構績效考核評價體系的改革，以此來滿足利率市場化改革的要求，逐步形成以利潤率考核為重點的績效評價體系，從而促使我國的金融機構注重資本的優化配置及資產負債管理。這樣不但能夠有效降低資本的消耗，而且還能提升資本資產回報水平。

3、構建金融機構綜合化經營模式

在風險可控的前提下，我國的金融機構可以通過混業和多元等經營模式，將銀行、投資、信托、證券、保險等領域的產品、資金、客戶、人力等資源進行優化整合與共享，使金融領域從原本的分隔轉變為交叉與滲透，以此來發揮出金融服務的協同作用，優化金融資源配置，提高金融經營成果。同時，應對金融機構業務綜合化經營采取并表管理的方式，并構建起完善的金融風險監控體系，設立與混業經營相協調的行業監管機構，為金融業綜合化目標的實現提供保障。

(二)加大金融創新力度

我國金融創新必須要以金融穩定為前提，增強金融機構風險管理能力和盈利能力，使金融創新符合我國經濟改革的發展方向，更好地服務我國實體經濟發展。具體建議如下：

1、創新金融制度

我國要創新金融制度，充分發揮金融制度在優化金融配置中的重要作用，以此增強各類金融市場的活力。首先，深化利率市場改革，適當放寬存款和貸款利率的浮動區間，使金融機構擁有更大的自主定價權，完善人民幣基準利率體系建設，推動利率市場化發展。其次，創新人民幣匯率形成機制，抓住發展中國家經貿發展的機遇，促使人民幣在外匯市場直接掛牌。再次，在跨境貿易結算的基礎上，創新人民幣國際化業務，支持人民幣在國際投資領域發展。

2、創新金融產品

國家要引導金融機構積極開展金融產品創新，增強金融機構的發展實力。一方面，金融機構要加快直接融資產品創新，完善多層次的金融產品體系，如短期融資券、中期票據等產品的推出，進一步豐富了金融產品體系。另一方面，金融機構要開發金融衍生品，在風險承受能力范圍內，促進本土金融衍生品創新。

3、建立金融創新保障體系

我國金融創新要立足于國情，結合我國金融市場的實際情況和發展需要，構建金融創新保障體系。首先，我國要完善證券、銀行、保險、信用等方面的立法，建立起有利于促進我國金融發展的法律法規體系。其次，建立金融消費者保護制度，如存款保險制度等，切實保護金融消費者的利益。再次，我國要推動巴塞爾新資本協議監管標準在金融領域中的有效實施，強化金融監管力度，構建起金融風險管理體系。同時，加強各金融監管部門的協調配合，增強監管協作力度，嚴厲打擊不法行為。

(三)加快資本市場建設

資本市場是推動國民經濟發展，幫助一國建立國際經濟金融霸權的重要基礎。為此，我國要加快資本市場建設，利用公平、高效、強大的

資本市場，吸收國際金融資源，提升人民幣在國際貨幣格局中的地位。具體建議如下：

1、加強股票市場建設

為改善社會融資結構，應當從加強股票市場建設入手，提高直接融資比重。首先，構建完善的外部約束機制和退市措施，保證上市公司質量，利用股票市場機制淘汰持續虧損、治理不善的上市公司，促使上市公司步入優勝劣汰的良性循環。其次，持續推進創業板發展，構建多層次股票市場，滿足科技型企業、創業階段企業的融資需求。再次，加大股票市場監管力度，營造誠信、公平、法制的股票市場環境，為促進股票市場健康發展提供有利條件。

2、促進債券市場發展

為了使我國企業的融資渠道進一步拓寬，應當積極促進債券市場的發展。首先，要不斷加大各種類型債券的發行力度，逐步完善債券產品結構，并鼓勵可轉債、企業債、短期融資債券等企業主體發行的債券品種，以此來提高債券的發行效率。其次，可以通過引導我國銀行等金融機構加入到債券的發行和投資當中，借助龐大的看金融機構體系來承銷債券的發行，這樣一方面能夠增加銀行的非利息收入，改善其盈利結構，另一方面能有效推動債券市場發展。

3、健全資本市場運行體制

完善的資本市場運行體制，有助于推動資本市場的國際化進程，并且能夠顯著提升金融機構的國際競爭力。首先，要對股票發行審核制度進行改革，可采取梯度差異的審核制度，逐步從核準制向備案制轉變。其次，加快確立債券市場的主導發行審核機構與監管機構，并對發行審批部門及相關標準進行統一。再次，強化資本市場法律、法規的建設，增強法律的權威性。最后，應當建設一支高素質的監管和執法隊伍，借此來提升監管及執法的水平和效率。

(四)推動金融對外開放

金融對外開放是我國金融改革的重要發展方向，也是我國金融業適應金融市場一體化新形勢的必然要求。所以，我國要積極采取“走出去”的戰略，不斷深化對外金融改革力度。具體建議如下：

1、支持境外業務的開展

從我國目前的總體情況上看，除銀行業金融機構外的其它金融機構的境外業務相對較少，為此，應當積極鼓勵并大理支持境外業務的發展。首先，政府有關部門應當對開展境外業務的金融機構給予政策上的傾斜，如減免稅收等。其次，可由相關部門對開展境外業務經驗不足的金融機構進行培訓，并為其提供各類信息服務，如政策指引、風險分析、產業發展研究報告等，引導境內金融機構開展境外業務。

2、鼓勵設立境外機構

現階段，應當積極鼓勵國內的金融機構設立境外機構，為此，建議政府有關部門要轉變職能，在現行法律、法規允許的范圍內，給準備設立境外機構的境內金融機構提供高效、快捷的行政審批服務。同時，可從外匯儲備當中拿出一部分資金，設立中國對外金融發展投資基金，為境內金融機構在境外設立分支機構提供投資基金，給予其資金方面的支持。該基金的性質為財務投資者，不參與分紅，只收取定額股息。

3、支持與外資金融機構合作

為有效避免國內金融機構開展境外業務的風險，應當加強與境外金融機構的合作。一方面可以與境外金融機構建立戰略合作伙伴關系，彼此之間交叉持股，為互相進入對方國家開展業務提供咨詢和顧問等服務。另一方面可以通過業務合作，如銀團貸款、委托貸款、平行融資、聯合融資等，開展金融同業授信，給對方開展業務提供調查服務，并保證所提供信息的真實性和準確性。

三、結束語

總而言之，受金融危機的沖擊和持續影響，國際金融格局調整已經成為國際金融發展的必然趨勢。在這一背景下，我國在國際金融格局中的地位也正逐步提升。為此，我國要在認清發展機遇的同時，不斷加大金融改革力度，加快金融市場開放，轉變金融機構發展方式，積極探索金融創新路徑，從而促進我國金融快速穩步發展，轉變長期以來我國在國際金融問題上的被動局面，提高國際影響力。