如何有效防范和控制企業財務風險

太原鐵路局自備車管理辦公室 尹宏

一、財務風險的主要特征

(一)客觀性

財務風險是伴隨企業經營活動的必然存在，也是價值規律中的客觀存在，同時財務風險也不會因為人為因素而消失。引起財務風險的因素有很多，大到自然災害，小到資金誤用，這些都是不可完全避免的。財務風險形成的客觀因素多是經濟環境的不確定性以及激烈競爭，參與市場經濟的主體也具有一定的局限性，所以財務風險是客觀存在且無法避免的。

(二)不確定性

財務風險往往是潛在的，而且發生概率并不確定。財務風險在理財過程中表現出很強的不確定性，發生形式也是完全偶然的，因此財務風險很難通過統計來確定其嚴重性，還需要經營過程中對風險的認識和經驗。

(三)復雜性

財務風險的產生原因以及實際作用效果非常復雜，形成原因也非常多，可能是經營者操作不當，也有可能是市場環境不佳。財務風險多的產生不能被全面掌握，對于比較敏感的經濟環節，可能更容易感知到風險的存在。財務風險的成因很復雜，所以人們更愿意在事后對事件進行統計和總結。

二、企業財務風險的分析

(一)財務風險的識別

財務風險的識別主要是對尚未造成損失的潛在風險進行歸類，分析風險可能的成因以及危害程度，為采取措施提供相應的資料。財務風險的識別是科學防范的關鍵，從本質上判斷企業所承擔的風險，然后才能確定處理方法，并盡可能的降低損害。從根源上對財務風險進行識別是非常重要的，財務管理方面的決策，缺少科學遠離的指導，對于經營和投資缺少相關的系統研究，導致投資無法滿足預期收益，為企業的發展帶來一定的損失。

(二)財務風險的分析方法

第一、專家研究法。在對企業財務方面的發展趨勢進行分析時，可以通過組織相關的專家進行集體的討論，通過專家的專業意見達成一定的結論。集體討論的形式可以收集更多的資料，也能更加全面的進行風險分析。

第二、頭腦風暴法。對于風險的分析可以通過頭腦風暴列舉盡可能多的可能性，通過創造性思維以及相互質疑，能夠更好的進行相關規劃，系統性更強，但是周期可能更長。

第三、特爾非法。也就是通過調查的方法進行歸納總結，多次反復的進行風險分析，最終能夠得到一個可能性最大的結論，以此來對未來的風險前景進行規劃。這種方法可行性最強，而且能夠提供較多的解決方案。

三、企業財務風險的科學防范措施

(一)籌資風險的科學防范措施

籌資對于企業經營來說至關重要，關系到產品生產以及擴大規模，但是根據企業的實際情況，籌資也應當符合生產以及負債能力。企業在生產周期較長的項目中，可能造成資金的積壓，債務性籌資不能過多，否則會面臨較大的還債風險。而且企業在進行籌資之前，要確定資金的使用，這樣才能選擇更加合適安全的籌資方式。比如企業如果流動資產較多，那么長期債券的籌資形式顯然時不合適，相應的如果固定資產較多，那么短期銀行貸款會導致籌資成本過高。

1、確定籌資規模

企業資金需求量是一個動態范圍，籌資量會影響企業的負債能力，過高的負債會增加財務風險。所以說，在進行籌資之前，必須要對籌資規模進行確定，通過科學的分析理論進行判斷，并在動態范圍內進行平衡，然后確定籌資方案。

2、選擇合適的籌資結構

企業籌資具有一定的成本，不同的籌資方式成本也不同，在選擇籌資方案時，要對籌資的經濟性能進行判斷，盡可能的選擇低風險低成本的籌資，也可以通過籌資組合的形式降低籌資風險。

3、把握籌資時機

利率的變動會影響籌資風險，市場的供需關系關系到籌資規模，所以籌資要根據市場環境進行選擇，在利率較低的時可以適當增加籌資，而在利率提高時要盡可能減少不必要的籌資，避免增加籌資風險。

(二)資金使用風險的科學防范

企業對于資金的使用要進行科學的控制，通過操作性的管理制度進行有效的防范。審慎的評估風險程度，對投資項目的內容進行調整，利用模擬評價的方式來及時的控制資金使用的風險。通過對資金使用內容的分割，進行相對獨立的評價，把投資風險進行分散化，并在此基礎上按照風險與收益的關系進行分析，通過一定的措施將風險分散給投資主體。

1、期權定價模型

通過期權定價模型為產品估價提供了有效的技術工具，對于實際財務管理工作中出現的很多隱蔽期權，以及各種可以進行轉換的期權，期權定價理論都可以進行應用，定價模型提供的信息可以作為長期的戰略決策基礎。

2、資產組合保險

保險一直是具有策略性的保值方式，組合保險策略可以利用風險變化進行套期保值，動態調整資產與風險的比例。在風險資產價格上漲時，會有大量的風險資產買入，反之投資者則會減少風險投資的持有量。這種配置比例中，風險指標非常重要，用于預測期權價格的變動。隨著市場價格的變動，風險指標也會不斷的更新，不同風險指標也將決定不同的資產組合，以此來盡可能的降低資金使用風險。

四、結束語

市場經濟發展速度不斷加快，企業規模也在不斷擴大，市場競爭越來越激烈，在這樣的環境下，很多企業經營過程中的不穩定因素逐漸增多。企業財務管理直接關系到收益以及未來的發展，在財務管理過程中面對的風險應當引起充分的重視。企業必須要采取科學的防范措施，對可能的風險進行控制和管理，確保企業能夠進行平穩的生產和發展。

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