基于現(xiàn)金流量的中小企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)研究

中油管道投產(chǎn)運(yùn)行公司 蔡兵

目前，我國中小企業(yè)已經(jīng)逐漸成為我國國民經(jīng)濟(jì)中的重要組成部分，它的存在對我國的國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著積極地促進(jìn)作用，并為我國政府增加了財政收入，還為社會提供了大量的就業(yè)機(jī)會，在技術(shù)革新方面起到了推動作用。世界各國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開中小企業(yè)的發(fā)展，這已經(jīng)成為世界各國重點關(guān)注的問題，在發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家，中小企業(yè)的發(fā)展問題已經(jīng)成為普遍關(guān)注的問題。但是，由于中小企業(yè)在生產(chǎn)規(guī)模、管理水平、專業(yè)人才等方面都存在巨大的缺陷，因此，在中小企業(yè)的發(fā)展與成長過程中受到了來自各方面的挑戰(zhàn)與壓力。財務(wù)管理是現(xiàn)代企業(yè)管理中的重要組成部分，良好的企業(yè)管理對中小企業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展十分有幫助。在實際發(fā)展中，中小企業(yè)的財務(wù)管理還存在一些問題，例如：資金管理不當(dāng)、往來賬款混亂、會計主體核算不明確、預(yù)算管理制度使用不合理、財務(wù)人員素質(zhì)不高等。這些問題的存在嚴(yán)重影響著我國中小企業(yè)的發(fā)展與壯大，解決中小企業(yè)財務(wù)管理問題已經(jīng)成為當(dāng)務(wù)之急。在財務(wù)管理中現(xiàn)金流是中小企業(yè)增加其造血功能的必由之路。建立中小企業(yè)現(xiàn)金流財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)不僅可以有效的幫助中小企業(yè)預(yù)測是否出現(xiàn)了現(xiàn)金流短缺的問題，還能幫助中小企業(yè)及時提供有效的財務(wù)風(fēng)險防范措施，最大限度的降低中小企業(yè)因現(xiàn)金流不足而造成的財務(wù)損失。

一、中小企業(yè)財務(wù)管理現(xiàn)狀及存在的問題

(一)財務(wù)管理目標(biāo)的定位不合理

我國中小企業(yè)在設(shè)立財務(wù)管理目標(biāo)時，總是很少將企業(yè)所面臨的內(nèi)外部環(huán)境變化對企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)的設(shè)置產(chǎn)生的影響考慮在內(nèi)，大多數(shù)情況下都是將追求企業(yè)的利潤最大化作為財務(wù)管理的唯一目標(biāo)。這就使得企業(yè)在實施環(huán)節(jié)中存在盲目性、片面性、模仿性。中小企業(yè)將利潤最大化作為企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)，忽視了財務(wù)管理在企業(yè)管理中的核心地位，使得中小企業(yè)的管理僅僅局限于生產(chǎn)經(jīng)營管理中，這樣就使得財務(wù)管理中對風(fēng)險的控制作用未能得到充分發(fā)揮，為企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展帶來了諸多風(fēng)險。例如：中小企業(yè)對投資風(fēng)險的考慮不周，對資金時間價值的忽視等。另一方面，很多中小企業(yè)的經(jīng)營者眼光短淺，只是將目光集中在短期經(jīng)濟(jì)利益上，使得企業(yè)的財務(wù)管理目標(biāo)出現(xiàn)短期化的特性。這不利于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。

(二)財務(wù)管理人員的主觀認(rèn)識存在偏差

現(xiàn)階段，我國中小企業(yè)中高素質(zhì)的財務(wù)管理人員并不多，這也是導(dǎo)致我國中小企業(yè)財務(wù)管理核心作用未能得到很好發(fā)揮的一個重要因素。例如：我國很多中小企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模較小，大多數(shù)屬于家族企業(yè)，一般都是企業(yè)的所有者與經(jīng)營者為一人，通常情況下，在進(jìn)行企業(yè)的財務(wù)活動并處理各種經(jīng)濟(jì)關(guān)系時，總是依照個人的經(jīng)驗或意愿來進(jìn)行財務(wù)決策，使得很多中小企業(yè)的決策管理存在較大的隨意性，這也就造成很多中小企業(yè)的財務(wù)管理人員主觀認(rèn)識不強(qiáng)。另外，從中小企業(yè)的自身發(fā)展來看，并未將長遠(yuǎn)發(fā)展作為企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，只是注重對眼前利益的獲取與追求，因此，在薪酬、福利待遇方面遠(yuǎn)不及大型企業(yè)，這對于中小企業(yè)吸引更多的優(yōu)秀人才、留住人才、重用人才都存在很大的偏差。家族式的管理模式使得企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者經(jīng)常將財務(wù)領(lǐng)域的工作崗位交由自己信任的親屬來擔(dān)任，而這些親屬的會計專業(yè)理論知識匱乏，專業(yè)技能差。

(三)融資難、投資能力差

融資難一直以來就是困擾我國中小企業(yè)發(fā)展的一大問題。這主要是由于我國中小企業(yè)的規(guī)模較小，注冊資本較少，很多中小企業(yè)在發(fā)展的初期就已經(jīng)出現(xiàn)了資金問題。我國中小企業(yè)雖然從整體上來看呈現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢，但是在融資方面存在著自有資本金少、資金嚴(yán)重短缺的現(xiàn)實問題，融資難、融資貴已經(jīng)成為困擾我國中小企業(yè)成長的主要問題。據(jù)中國人民銀行對全國的中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀進(jìn)行的一次最新調(diào)查數(shù)據(jù)顯示：全國中小企業(yè)的貸款滿足率已經(jīng)基本達(dá)到89%以上，但是，現(xiàn)實中的中小企業(yè)仍存在融資難的問題。造成這種問題的主要原因就是銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)放給中小企業(yè)的貸款額度遠(yuǎn)不及中小企業(yè)壯大發(fā)展的速度與需求。大多數(shù)銀行將貸款的70%都借貸給大型企業(yè)或國有企業(yè)。導(dǎo)致中小企業(yè)的資金嚴(yán)重短缺。目前，我國中小企業(yè)的資金短缺情況越來越嚴(yán)重，有的企業(yè)由于無法適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度而選擇破產(chǎn)。

(四)缺乏科學(xué)而有效的內(nèi)部控制

目前我國中小企業(yè)尚未建立完善的、嚴(yán)格的內(nèi)部財務(wù)核算制度，很多內(nèi)在會計核算程序都難以得到執(zhí)行，財務(wù)核算的隨意性較大。由于中小企業(yè)的特殊性，其內(nèi)部控制差，尚未形成一套規(guī)范的、可操作的財務(wù)內(nèi)部控制方法。例如：應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)緩慢、對現(xiàn)金的使用管理不夠嚴(yán)格、對企業(yè)存貨的控制比較薄弱等。

二、現(xiàn)金流量基礎(chǔ)上的中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建

1997年，中國的“腦黃金”巨人集團(tuán)倒閉、1998年我國的太陽神集團(tuán)倒閉、2004年健力寶集團(tuán)倒閉、2007年曾由趙本山代言的蟻力神集團(tuán)倒閉、2008年中國曾經(jīng)最大的工業(yè)縫紉機(jī)民營企業(yè)飛躍集團(tuán)倒閉。這些中小企業(yè)的倒閉并不是偶然現(xiàn)象，而是由于這些集團(tuán)的資金鏈斷裂、現(xiàn)金流斷流造成的。很多中小企業(yè)一旦遇到現(xiàn)金流風(fēng)險時往往顯得舉足無措。

(一)構(gòu)建能夠反映中小企業(yè)償債能力的指標(biāo)

現(xiàn)代中小企業(yè)的經(jīng)營需要一些適度的負(fù)債經(jīng)營來保證企業(yè)的發(fā)展，但是，對于負(fù)債的額度、期限等必須控制在一定的范圍之內(nèi)。因此，從現(xiàn)金流量的角度構(gòu)建中小企業(yè)的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)首先應(yīng)考慮的是企業(yè)償債能力指標(biāo)的構(gòu)建。即：現(xiàn)金流動負(fù)債比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/流動負(fù)債。這項指標(biāo)說明中小企業(yè)再通過經(jīng)營活動中獲得的現(xiàn)金凈流量可以用以償還短期負(fù)債的能力。這個比率越大則說明企業(yè)的資金流動性越大，短期的償債能力越強(qiáng)。一般而言這個指標(biāo)在0.2以上表示企業(yè)的財務(wù)狀況良好。

(二)構(gòu)建反映中小企業(yè)獲現(xiàn)能力的指標(biāo)

中小企業(yè)的發(fā)展離不開從經(jīng)營活動中獲取的源源不斷的現(xiàn)金。通常用以下兩個指標(biāo)來表示中小企業(yè)的現(xiàn)金獲取能力，即：主營業(yè)務(wù)收現(xiàn)比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/主營業(yè)務(wù)收入；現(xiàn)金收益比率=（經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量-折舊）/凈利潤。第一個指標(biāo)充分體現(xiàn)出中小企業(yè)的主營業(yè)務(wù)獲取現(xiàn)金的能力，同時還排除了壞賬損失、應(yīng)收賬款等對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險造成的影響，這一指標(biāo)也從另一個側(cè)面反映出企業(yè)管理層的經(jīng)營能力。這項指標(biāo)越大越好，一般該項指標(biāo)的風(fēng)險臨界值為0.19.第二個指標(biāo)說明每一元的凈利潤中的進(jìn)行活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量能夠充分反映出企業(yè)的凈利潤收現(xiàn)水平。這項指標(biāo)越高越好，越能表明企業(yè)的利潤實現(xiàn)的程度高，更能體現(xiàn)出可供企業(yè)自由支配的貨幣資金越大。實踐表明該項指標(biāo)在0.46以上表明企業(yè)財務(wù)狀況良好。

(三)構(gòu)建能夠反映中小企業(yè)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的指標(biāo)

這類指標(biāo)主要包括資產(chǎn)、利潤類指標(biāo)中反映資本結(jié)構(gòu)的指標(biāo)體系，這些指標(biāo)也從另一個方面反映出中小企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況。例如：經(jīng)營活動現(xiàn)金流入流出比=經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量、經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量。當(dāng)該指標(biāo)小于或等于1時，表明中小企業(yè)的收益質(zhì)量較低，經(jīng)營的現(xiàn)金流入量不足，這也是有效判斷中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的主要特征。

總之，中小企業(yè)可以建立給予現(xiàn)金流量指標(biāo)基礎(chǔ)上的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，以此來最大限度的減少中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，為中小企業(yè)的發(fā)展提供資金保障。

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