互聯網金融模式解析與風險監管之探討

陜西省金融控股集團有限公司 周琳

一、引言

上世紀90年代，網上保險、網上證券等通過網絡實行的金融業務交易。開啟了互聯網金融的先河；進入本世紀，隨著網絡大數據時代的到來，通過網絡開展的第三方金融服務業務迅速膨脹起來，近幾年，互聯網與金融的結合愈發緊密，互聯網金融已經成為一個強大的金融模式。互聯網金融的成長速度過于迅速，以至于至今對其沒有一個精確的定義，在這迅猛發展的背后，因為業務邊界與監管規則的相對滯后，互聯網金融在取得巨大成績的同時，其顯現的缺陷也是顯而易見的，這在很大程度上限制了其自身的發展，因此，有必要對互聯網金融做一些解析，對其風險監管做一些探討，使互聯網金融彰顯更大的正面效應。

二、互聯網金融的類型及特點

(一)互聯網金融的類型

通常是按照功能對其進行劃分的，一般劃為三種類型。

1、支付結算類

支付結算平臺,以淘寶、支付寶、財付通等為代表，用于直接支付結算。第三方支付平臺，通過與互聯網企業合作，推出多幣種、跨地域、跨銀行的支付清算業務，以快錢為代表。

2、融資類

中介平臺，從事供借貸雙方的資金匹配業務，以無擔保線上融資平臺為代表。電商介入型融資平臺，從事對融資方的信用評級、實施放貸等業務，以阿里小貸、京東供應鏈金融為代表。

3、投資理財保險類

是將基金、保險等金融產品放到金融網站上進行銷售的業務模式，以銀行、基金公司、保險公司線上交易為代表。

(二)互聯網金融的特點

1、實現了全天候交易

依托互聯網技術的進步，只要有網絡信號，互聯網金融可以突破時間與地域的局限，實現全天候的交易，在很大程度上方便了用戶，可以快捷地為用戶提供周到的個性化服務。

2、更有利于散戶理財

互聯網金融可以把用戶的賬戶余額與貨幣基金對接，通過線上商業活動，將許許多多散碎的資金粘合在一起，在產生巨大的商業價值的同時，有效地實現了小額資金的增值。余額寶的業務，就是一個突出的事例。

3、使用上的快捷、低費用

縱觀余額寶、P2P等互聯網金融業務特點，都具有動態報道金融供需的功能，消弱了金融信息不對稱的弊病；都具有通過方便的操作流程，實現了資金的轉出與轉入，實現了無費用的快捷轉換。

4、經營上的低成本、低門檻

互聯網金融業務可以省去實體店的多種費用，經營者只需關注客戶數據流，就可以很方便地參與到金融業務之中，間接地降低了經營的門檻，可以獲取更為廣泛的行業合作機會，提高了投資者的收益。

三、互聯網金融存在的風險

(一)容易縱容經濟犯罪

互聯網金融在實際操作方面，不具權威性的資格審查，相對簡單的認證方式，不能完全到位的監管力度，這些弱點都容易被劃撥“黑錢”、轉移資金等不法經濟活動利用，加大了國家對資金的監管困難。

(二)操作性風險不好控制

操作性風險是互聯網金融的頑疾，由于網絡擴散性能量的巨大性，一旦有操作不當或惡意操作行為被付諸實施，必將會在金融界引發動蕩，嚴重者極易造成社會問題。2013年光大證券事件，就是一個典型的事例。

(三)網絡欺騙防不勝防

很多互聯網金融平臺是從購物平臺逐漸轉化為融資平臺、貸款平臺的，在業務升級換代的過程中，隨著用戶的增多，其中的虛假宣傳、金融詐騙層出不窮，已經成為網絡監管的重點問題。正如馬云所說“500萬商家，哪怕只有1%在搗亂，也是5萬家，確實是一個大問題。”

(四)不可避免的市場風險

不論采取哪種使用工具，金融市場本身具有的高風險，始終是不可避免的。互聯網因為其涉及面廣、傳播速度快、信息量雜亂等特點，一旦出現金融市場風險問題，由一點而引發的“蝴蝶效應”是很難預防和把控的。

四、構建互聯網金融風險監管機制

雖然互聯網金融具有以上眾多風險問題，但是，我們更應該看到其積極的一面，實事求是地及早構建互聯網金融風險監管機制，讓互聯網金融更好地為公眾服務，更好地促進我國金融事業發展。

(一)構建征信機制

依據國家的法律法規，構建互聯網金融的征信機制，建立信用數據庫，強化實體銀行與互聯網金融機構的在這方面的有效合作，利用網絡的快速、方便、信息存儲量大的特點，堵住利用網絡從事經濟犯罪的漏洞，“以快打快”，化作斬除經濟犯罪的利劍。

(二)落實業務許可證監管措施

加強對互聯網金融企業的監管，落實業務許可證監管措施，在第三方支付許可、基金銷售許可等業務的核準準入方面強化管理力度，對企業的注冊資本、技術協議、網絡設備標準、業務范圍、交易記錄保存方式與期限、責任界定等管理措施進行細化，統一管理口徑，避免出現“多頭管理，誰都不管”的尷尬局面。

(三)構建金融救助機制

互聯網金融的低成本低門檻，吸引了眾多中小企業加入其中。但是，金融業的高風險特點并沒有因此而降低，反而更加容易引發由損失而產生的大范圍經濟動蕩，一旦出現這個情況，對我國的經濟建設是極為不利的。因此，必須構建金融救助機制，涵蓋風險教育、信息溝通、受理投訴、依法追責等過程，為廣大投資者提供有力的保護。

(四)制定行業自律準則

通過設定互聯網金融行為規范，細化管理準則，引導該行業的眾多經營者成立行業協會，提升自身管理意識，發揮行業自我監督的優勢，構筑行業風險防范體系，凈化行業競爭環境，促進該行業步入健康發展的軌道。

總之，互聯網金融是時代發展的必然產物，作為監管部門，應該冷靜而清晰地分析該行業的特點，采取有效措施，規避風險，促進發展，使其能夠更好地為我國經濟建設服務。

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