淺談國內EPC工程項目資金管理

中國石油集團工程設計有限責任公司 杜萍 張麗妍 杜春華

一、資金的特性及資金管理的意義

(一)資金的特性

1、資金的稀缺性

很多企業存在流動資金緊張，生產急需資金周轉，而資金不足的困境。資金的稀缺性問題是企業發展中最重要的問題，資金保障能力就是企業長期發展的關鍵因素。

2、資金的流動性

資金是企業的“血液”，而“血液”的本質在于流動。資金只有在流動中才能實現價值的轉化和增值，保持資金的流動性是企業生存與發展的核心。多數企業破產的原因不是資不抵債，而是資金周轉不靈導致資金鏈斷裂。

3、資金的規模性

資金具有規模效應。企業只有將分散的資金集中起來，聚沙成塔，達到一定的規模，才能更好地發揮資金的規模效應，利用資金規模帶來的優勢，降低融資成本。

(二)資金管理的意義

資金管理貫穿于企業整個生產經營活動的始終，具有舉足輕重的作用，是財務管理的中心環節。企業只有抓住資金管理這個“牛鼻子”，樹立“現金為王，管控為金”的資金管理理念，建立與現代企業發展戰略相一致的資金管理體系，實施強有力的資金管控措施，才能更好地控制企業營運風險，提升企業整體資金使用效率，從而保證企業自身健康、持續、良性發展。

二、國內EPC總包項目資金管理現狀分析

(一)EPC工程項目資金管理的特點

EPC工程項目總承包商對建設工程的“設計、采購、施工”負總責，也就是說，總承包商是EPC項目的第一責任人，承擔了先前由業主承擔的“經濟風險”，包括資金籌措風險、履約風險和索賠風險。盡管在EPC模式下，業主并不公開要求總承包商墊資承建工程項目，但是在現實中工程款支付條件苛刻，或者某些客觀因素導致業主出現暫時支付困難，加上總包項目具有金額大、施工周期長、收益不確定性高等特點，這些都進一步加大了總承包商的資金風險，往往會遭遇墊付資金的情況。所以總承包商常常需要籌措一定的流動資金以保障EPC項目順利進行，這就要求總承包商具有強大的融資或資金運作能力。

(二)分公司近年EPC項目資金管理現狀分析

1、分公司EPC項目資金監控現狀

隨著分公司EPC總承包業務的發展，項目管理水平的提高和Pow?erOn信息系統的應用，EPC項目資金的管理水平也得到了提升，尤其是對于工程分包款、工程設備材料款的支付實施了嚴格而有效的監控。但是還存在以下問題：一是由于部分項目現場管理人員偏重施工生產，輕視資金管理。有時項目上為了保證施工進度，在沒有收到業主工程款的情況下，要求財務墊付工程款，出現項目資金出大于收；二是對于項目現場管理費的監控不是十分到位，這是因為承攬工程項目繁雜，點多面廣，現場零星開支情況復雜，費用名目層出不窮，在一定程度上增加了資金管理的難度；三是備用金管理不善。備用金管理作為資金管理工作的一個組成部分往往被人們所忽視，有人甚至沒有把它納入資金管理的范疇，致使分公司備用金在年度中間的余額居高不下，只有到年末進行財務決算時才能突擊清理，占用了大量資金。

2、分公司EPC項目資金計劃執行情況

近年來，在集團公司和公司總部的大力推動和倡導下，通過分公司各職能部門和EPC項目部通力合作，市場開發部和費用控制部積極按回款計劃催收工程款，財務資產部嚴格按照資金支付計劃進行資金支付，使EPC項目的資金計劃管理力度得到了加強，資金計劃執行率有所提高。2014年在資金回收形勢十分困難的情況下，年經營活動產生現金凈流入10880萬元，收到利息收入324萬元，為分公司圓滿實現利潤指標做出了貢獻。盡管資金計劃執行率有所提高，但仍存在資金執行率忽高忽低的情況，個別項目資金計劃隨意性較大，既沒有做到以收定支，也沒有按照上報的收支計劃進行收付款，嚴重影響了分公司資金收支計劃的執行率。

三、加強EPC總包項目資金管理的對策和措施

(一)加強分公司內部資金的管理和監控

隨著EPC業務的發展和建筑市場競爭的加劇，分公司的經營風險和資金風險都進一步加大，我們必須未雨綢繆，加強對各項目的有效管理控制。更好的利用財務信息系統和分公司POWERON信息平臺在線監控項目的資金流動情況，及時發現資金使用中存在的問題并加以解決，防范項目在資金使用上的風險，使各項目的資金投向和使用更加服從于分公司的整體利益。

(二)科學運籌，精心測算，提高項目投標前的資金分析和估算能力

縱觀我國建筑市場現狀，行業競爭日益激烈，建筑企業中標難和項目利潤率下滑的問題更加突出，所以必須加強生產經營的第一步，即項目投標工作，要想搞好資金管理也必須從此抓起。首先，要了解業主資金狀況及項目資金到位情況；其次，要充分調查業主的資質及信譽程度；第三，要掌握所投項目的立項審批情況；第四，合理確定自身的最低標價；第五，如果存在墊資進行的情況，必須認真分析分公司的財務狀況，考慮墊資期限、墊資利息以及業主的償還能力等各種因素。

(三)確保資金在項目運行過程中的良性循環

項目運行期是資金運作的高峰期，項目資金管理水平的高低在這個階段得以最為充分的體現。在這個期間，大批的設備材料采購款和施工分包款要支付。為確保資金在項目運行過程中得以良性循環，必須同時做到以下幾點

1、精確安排資金計劃，提高資金計劃執行率

必須進一步提高EPC項目資金計劃管理的精細化程度，合理確定月度資金收付計劃額度，提高資金計劃準確率，以保證分公司上報的資金計劃不被集團扣減，從而保證項目資金能夠得以良性循環。

2、加快工程款回籠，保證項目資金良性循環

加強項目的施工控制，積極與業主溝通，按照合同要求的節點和工程進度及時進行工程款結算，并盡快收回項目資金，以保證項目分包和采購款的支付。

3、加強EPC項目采購資金的支付管理

設備材料款在EPC總承包項目合同額中占有相當大的比例，要根據項目施工進度合理安排采購訂單，確定合適的采購余量，選擇最優的供貨商地點和運輸方案，按照到貨批次和進度確定采購款的支付進度和比例，扣留適當比例的質量保證金，盡量減少采購資金的無效占用。

4、加強EPC項目分包資金的支付管理

EPC項目分包款的支付也需要統籌安排，合理確定付款進度，這就需要總承包商在與分包商簽訂分包合同時，至少采取業主與總包商所簽訂的總包合同中所規定的付款條件和付款進度相一致的要求，使分包合同與總包合同在施工進度和付款進度相匹配，避免總承包商墊支分包款。

(四)降低項目墊資風險，節約利息支出

為避免項目墊資而導致的資金惡性循環，減少利息支出，分公司要求EPC項目原則上不得墊資進行，對個別項目因維護分公司信譽，并且業主有明確要求需要墊資施工的，在經分公司主管領導批準同意之后才能實施。在墊資金額巨大，業主仍要求施工的情況下，項目主管費控和財務的人員要對墊付的資金計算利息費用，報經主管領導和項目經理審核后，報業主單位確認，爭取在工程款結算時從業主那里得以補償。

(五)提高資金集中管理程度，充分發揮資金池作用

資金池(Cash Pooling)也稱現金總庫，就是把資金匯集到一起，形成一個像蓄水池一樣的儲存資金的空間。實施項目資金集中管理，及時調劑項目資金余缺，嚴格控制項目開立賬戶和資金賬外循環，充分利用和發揮資金池作用，聚少成多，聚沙成塔，利用資金的規模效應，節約融資成本。

(六)充分運用集團公司商業信用，開展商業承兌匯票業務，減緩資金支付壓力

為了貫徹落實集團公司《關于全面推廣票據商信通業務的通知》，同時也是為了充分運用集團公司商業信用，有效控制、減少有息負債，節約財務費用，分公司應積極開展商業承兌匯票業務進行對外資金的支付，可以減緩項目資金支付壓力，緩解分公司資金緊張的狀況。

(七)加強銀企互動，減少EPC項目各類保證金占用

EPC項目從投標前，到中標后的運行過程中，直至項目結束之后的質保期之內，都要占用大量的保證金，因此我們充分利用中油集團公司的信用等級，在授信額度內通過銀行開具各種投標保函、預付款保函、履約保函和質量保函，節約各類保證資金的占用。通過與銀行的緊密合作，既滿足了業主的擔保要求，又不影響項目資金的周轉。

四、結束語

總之，資金是EPC工程項目能夠順利進行的“血液”，資金管理是財務管理的核心。只有加快工程款回籠，提高資金的流動性和使用效率，減少資金占用，加強對資金流的有效控制，防范資金風險，保證資金安全，才能為EPC項目良性運行提供有力的資金保障。