新形勢下企業如何做好融資工作

中國電力財務有限公司華北分公司 劉庭林

目前，經濟全球化的進程日新月異，中國特色社會主義市場經濟的改革也逐步深化。我國金融機構體制也隨之變革，金融市場規模逐步擴大，金融法治體系建設逐步完善，金融基礎設施建設不斷增強，金融信息化進程不斷推進。金融業整體層次較以往有較大提高，且已完全對外開放。我國經濟與全球經濟的融合也提升到了新的層次。總體來看，我國金融體系正在國際化、規范化、制度化和科學化的道路上越走越遠。

在我國金融體系的大發展的形勢下，我國企業所處的金融環境對比過去發生了極大的變化。在此背景下，企業再運用傳統的融資方式進行融資是不現實的，需要企業的經營和管理者更新金融理念，開創新型融資方式，擴寬融資渠道，克服新形勢下企業融資障礙來解決目前面臨的融資困難。

一、新形勢下企業融資障礙

（一）企業內部融資能力不足

企業內部的融資能力體現在企業自身運轉資金是否充足上，其中中小企業和大企業內部的融資能力略有不同。傳統的大企業具有生產規模大、商品種類多的特點，且前期的自籌投入金較大，足以滿足大企業的資金循環，企業內部融資能力不足的問題通常體現在利潤分配留置不足和設備折舊率偏大上。而過去幾十年不斷涌現的中小企業的企業內部融資能力不足通常體現在企業建設初期投入資金不足上。在現在的金融形勢下，資金不足給企業帶來的風險極大，加之中小企業經營規模較小、產品種類較單一的狀況，在資金流轉過程中一旦出現問題，中小企業的生存壓力便會驟增。

（二）企業外部融資能力不足

企業外部融資能力主要以企業的股權融資和債務融資為主。其中，大企業以自身實力的優勢進行股權融資（直接融資），以長期累積的信用基礎進行銀行貸款（間接融資）。而中小企業由于自身限制，股權融資數目并不能如其所愿，銀行對于中小企業的信用評估也不甚成熟。相比大企業，中小企業在銀行方面貸款難度更大。中小企業在目前的金融新形勢下，直接融資和間接融資都具有一定難度。而由于國家收縮貨幣量的政策和銀行規定單一企業貸款額不能超過總貸款額的十分之一，大企業的外部融資環境也不審樂觀。

二、新形勢下的新型融資方式

傳統的融資方式主要有股票融資、銀行貸款融資和債券融資。通過上文分析，在目前的金融背景下，無論大型企業還是中小型企業局限于傳統融資方式均會吃虧。下面介紹一下目前的新型融資方式。

（一）國際金融市場融資

在目前經濟全球化的大背景下，國際金融市場是各國企業進行金融行為的場所，資金量巨大，是各國企業需要重點關注的對象。我國企業可以多多關注國際銀行和國際非銀行金融機構的金融業務。國際銀行可提供給企業短期貸款和中長期貸款，貸款利率往往低于國內銀行同期利率。國際金融機構可以為企業提供各種不同形式的貸款。如2014年中國、印度、新加坡等21國在習近平倡議下共同成立的亞洲基礎設施投資銀行，是針對亞太地區各國基礎設施建設的區域性金融機構，它為各國項目企業提供貸款、股權投資、擔保等一系列投資，涵蓋面廣達多個行業。此外，還可利用國際債券市場和國際股票市場等資金量較大的國際資本市場進行融資，利用發生于我國企業與外國投資者之間的國際融資租賃方式（主要指設備方面的租賃活動）進行融資。

（二）借外資并購企業融資

國內企業要想發展壯大，可以從內部、外部兩個方面進行企業擴展。內部擴展可以通過建設新廠房、購入新設備等方式擴大生產規模。外部擴展是建立在一定的行業領先優勢基礎上，對其他企業進行兼并、收購等后對企業進行重組。基于我國企業在國內融資困難大，在國際金融市場融資要求高、程序繁瑣的現實情況，吸引跨國公司并購國內企業也是一個可行的融資方式。目前，跨國公司并購各國企業已成為一種融資常態。

（三）金融衍生工具或金融衍生品融資

金融衍生工具或金融衍生品交易是指投資者通過投入少量資金預測未來市場走向來賺取風險利潤的交易行為。相比傳統的股票市場、證券市場和外匯市場，金融衍生工具或金融衍生品在高風險、高回報的財務杠桿方面做得更加極致，可在短期滿足企業大量資金需求。

除了以上提到的新型融資方式，企業還可以利用固定資產按揭貸款的方式、風險投資基金的方式和房產典當和信托的方式進行融資。

三、結束語

通過上述內容，我們可以看到新金融形勢下的企業融資觀念較以往有了巨大的變化，僅僅拘泥于傳統融資方式進行融資是難以滿足企業資金需求的，需要企業管理者時常更新自己的金融觀念，洞察國內外經濟發展的變化與趨勢，緊跟經濟發展潮流，抓住融資最佳時機，為企業發展帶來驅動力。國家相關部門也應加大對企業政策的扶持力度，在做好擔保保險工作的同時，為企業尋求擔保掃清障礙；同時，正確引導民進借貸行為，完善相關法律法規，為企業融資提供良好的外部環境。

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