論企業并購重組中的稅收籌劃

摘要:隨著市場經濟的發展，越來越多的企業為了整合資源，增強市場競爭力，采取了并購重組的方式來優化產業結構，并通過有效的稅收籌劃方案來進行合理的避稅，以降低企業的成本，提高企業的經濟利益。

在日益激烈的市場競爭中，企業通過并購重組并進行合理的稅收籌劃，能夠有效地降低企業的納稅成本，從而提高企業的經濟效益。

一、企業并購重組中稅收籌劃的措施

(一)選擇合適的會計處理方法

企業并購重組的會計處理方法大致有兩種，一種是購買法，一種是權益聯合法。這兩種會計處理方法對并購企業在重組資產確認、賬面價值與市價的差額方面的規定不大相同，選擇不同的會計處理方法影響著企業并購重組后的整體納稅情況。

購買法下，并購企業所支付的購買目標企業的價格與其自身的凈資產賬面價值并不相等，加大了并購前后的難度。并購企業需要在購買日對目標企業中可以構成凈資產價值的資產項目,按照公允市價入賬，公允市價與賬面價值的差額以商譽做會計處理，由此而產生的計提減值準備與攤銷費用，則會減少企業的稅前利潤，從而為企業帶來一定的節稅效果；

權益聯合法僅僅只適用于以發行普通股票的方式來換取被兼并公司的普通股，其所支付的價格與目標企業自身的凈資產賬面價值相等，因此，權益聯合法下沒有減少并購企業未來收益的作用。

會計實踐中，實行購買法還是權益結合法，需要結合企業的信息質量好壞，來進行評判其可行性，根據自身情況選擇合適的會計處理方法為企業節省稅額，降低成本，對購買法進行修正，以找到最佳會計處理選擇。

(二)選擇合適的并購融資方式

企業在并購過程中需要大量的資金，最小成本資金占用成為企業進行籌資的重點，而企業內部融資不能在稅前扣除，會使企業二次征稅，加大企業稅收負擔。而外部融資通常采用債務融資與股權融資二種方式，其中債務融資最為普遍。企業采取債務融資的方式，需要支付相應的利息，而這部分利息，即資金占用成本，可以在所得稅前列支，減少了企業稅收負擔，其中，債券發放流程較銀行貸款等形式要簡單的多，是最佳的債務融資方式；股權融資的方式，可以降低股東每股收益，減弱股東的控股權，此時需要向股東支付股利，而這部分支出不能在稅前扣除，股息只能在稅后列支，加大了企業稅收負擔；因此，從兩種外部融資方式中，企業并購時采取債務融資方式會使用利息抵稅，從而節省稅額，提高企業收益，其主要表現為將企業的負債成本轉化為財務費用，從而抵減企業的應納稅所得額。負債成本率大于息稅前收益率的情況下，企業債務融資的額度越大,其產生的節稅效果也就會越明顯，但是債務融資需要支付大量的費用，盡管達到了節稅的目的，但會加大企業資金占用成本，因此，企業需要根據自身的情況，選擇最合適、最有利于企業的融資方式。

二、企業并購重組稅收支付方式

考慮對風險防范及避稅籌劃，稅收籌劃設計首先考慮注冊地、注冊行業，選擇并購企業所在地稅收優惠較多的企業及行業，如：高科技企業所得稅率15%、偏遠地區；其次，無論企業采用資產收購或股權收購，都可以延緩納稅，主要的設計在于支付方式，因此，結合多年的工作經驗，我認為選擇合適的重組方式十分重要。

企業并購重組的主要支付方式有股權支付方式、現金支付方式及混合支付方式，根據不同的并購采取不同的支付方式，也會對稅收會計處理帶來一定的差異：

(一)股權支付方式

企業在進行重組并購，如果采用股權支付方式是不會產生稅費支出，但是，會影響企業未來的稅負。一是被收購企業而言，該支付方式不需要馬上確認換股收益，在企業出售股票時繳納資本利得稅，達到了延期納稅的目的。二是被并購企業來說，被并購后是否為獨立法人，對其稅收負擔存在影響：被收購企業以子公司存在，其稅收與母公司分別進行，此時，子公司可以享受地方稅收優惠政策；如果被收購企業以分公司存在，其經營虧損則可以抵減總公司利潤。股權支付方式較現金支付方式，可以減緩企業現金支付壓力，但是不能享受重估固定資產折舊增值而產生的費用稅收抵免。

(二)現金支付方式

當前稅法中規定，企業并購重組以現金支付，被收購企業應就轉讓過程得到的收益繳納所提稅。因此，如果并購過程，以現金方式支付，會因無法推遲資本利得的確認和轉移實現的資本增值，從而不能享受稅收優惠，增加企業的稅收負擔，增加企業收購成本。

但是，如果以分期付款方式的并購，即負債收購，由此產生的資金成本，可以減輕被收購企業稅收負擔；同時收購企業可以享受固定資產重估增值的折舊費用稅收抵免；

(三)混合支付方式

并購企業以股票、現金等多種形式組合支付，稱之為混合支付方式，所得稅法規定：非股權支付額不超過股權價值20%，以被并購企業賬面凈值做為計稅基礎，其利益在于用與被收購企業有關的盈利，可以用來彌補被收購企業以前年度虧損；對于被收購企業來說，可以不確認資產轉讓所得，而不需要繳納所得稅；如果高于20%，按被并購企業評估后價值做為計稅基礎，資產升值時，收購企業可以得到固定資產折舊抵稅利益；

另外，收購企業在混合支付中，如果采用公司債券或可轉換債券，即可以避免資金周轉困難，同時，相應的利息可以所得稅前扣除，為企業抵減利益，意味著現金支付滯后，減輕了資本收益稅收負擔。

三、結束語

在進行企業并購重組時，需要根據自身情況,選擇合適并購及支付方式，進行合理的稅收籌劃，才可以為企業創造出最大的經濟利益。