淺析金融創新對金融業的沖擊及對策

摘要:20世紀70年代中期以來，金融創新活動不斷涌現，金融創新既是促進金融業發展和經濟增長的動力，也是帶來金融風險、導致金融市場不穩定的重要因素。金融創新浪潮在各國擴張蔓延，在提高金融運作效率、增強金融市場活力的同時，也對金融業造成了一定的沖擊，加大了金融市場的經營風險，增強了金融風險的破壞力，并且加深了對金融制度的影響，使金融監管的難度加大，使金融業發生了本質的變化。因此通過了解金融創新對金融業的沖擊，簡要探討加強金融監管方面應實行的對策。

金融創新主要是指金融領域內的創新，各金融機構將金融領域內的各要素進行重新組合以此來實現利益的最大化。廣義的金融創新主要是指金融發展史上出現的每一次創造性變革，活動時間跨度較長，涉及范圍相當廣泛。狹義的金融創新則是指20世紀70年代以來金融領域發生的有關金融工具方面的創新。

一、金融創新對金融業的沖擊概述

(一)金融創新對金融體系的沖擊

金融創新改變了整個金融體系的構成,金融創新在出現并得到進一步發展之后，金融體系不僅沒有得到應有的保護，反而承擔了更大的風險，原因就是大量非銀行金融機構的出現，并且地位逐漸上升，從而使商業銀行的地位下降，甚至改變了原有的金融體系的結構；金融創新加劇了金融體系的不穩定性,隨著金融市場經濟的發展，金融自由化程度進一步提高，各金融機構之間的聯系越來越密切，金融業務的多樣化在一定程度上加劇了金融體系的不穩定性，進一步會威脅到金融業的安全性，所以說金融創新在某種程度上會使整個金融體系的穩定性下降。

(二)金融創新對金融市場的沖擊

金融創新加劇了金融市場的易變性。隨著金融創新的發展，各國金融市場的相對開放以及金融一體化程度的加深為金融資產的流動提供了便利，巨額國際游資有足夠的資金實力在一國的金融市場上興風作浪，從而使金融動蕩迅速傳及整個國際金融體系，在一定程度上加劇了金融市場的易變性。二、金融創新增加了金融市場的動蕩。金融創新擴大了金融機構的債務規模，并使金融市場由區域性的逐漸轉變為全國性，而其消極的結果，使金融資產的價格變動更為劇烈。當投資者紛紛卷入到債務債券市場，由于債務杠桿的作用以及債券的實際收益和實際成本，短期利率的變化將影響投資者的判斷程度，這樣就加大了利率的變動，增加整個金融市場的動蕩性。

(三)金融創新對金融制度的沖擊

金融創新強烈沖擊了金融分業經營制度。隨著金融自由化程度的加深，銀行業務與證券業務之間的往來越來越緊密，金融業務之間的明確分工也越來越模糊，兩者可否兼營的標準也不再清晰，這樣就使得原來的分業經營逐步向綜合性經營模式轉變;金融創新模糊了原有融資制度的界限。隨著金融創新的發展，劃分資本市場與貨幣市場的區分標準，直接融資和間接融資的標準將不再明確，對于融資制度原有的界限也變得模糊起來。

(四)金融創新對金融監管方面的沖擊

金融創新降低了金融監管的有效性,隨著金融創新的形成以及逐步發展，金融創新工具產生和其他表外業務的增加大大降低了金融監管的有效性，同時由于傳統金融監管方式的諸多缺陷，就使得原來的金融監管方式嚴重落后于當前金融發展的現狀；金融創新大大增加了監管的難度，由于金融創新工具的多樣化，以及表外業務的發展，金融監管部門在對金融機構的經營狀況進行評估時大大增加了監管的難度。隨著金融創新的發展，金融工具創新、金融業務創新以及金融體制改革的創新也快速發展起來，金融創新所引起的金融自由化使得原有的金融組織體系更加復雜，從而更增加了金融監管的難度。

二、金融創新對金融業沖擊的應對

盡管金融創新在一定程度上加劇了金融體系的風險，對金融業造成了一定的沖擊，但客觀上它還是推動了金融經濟的發展，提高了金融市場的運作效率。金融監管部門可以從以下幾個方面加強監管：

(一)加強金融監管的力度

金融業本身就是一個復雜多變的行業，風險極高，然而金融創新又增加了其復雜性和多變性，進而帶來了新的金融風險，所以要積極的進行金融組織創新，在監管上加大力度：積極鼓勵金融組織創新。雖然金融創新會對金融業造成一定的沖擊和影響，給金融市場交易帶來風險，但大多金融創新的產生在客觀上反應了金融行業未來的發展趨勢和金融市場的需求，促進了金融市場一體化和效率，所以他們應成為監管者改進監管方式的推動力；改革現行的金融監管體制。隨著金融開放程度的加深，金融自由化逐漸發展，現行的金融監管體制的缺陷就會暴露出來，這就要求監管當局立即改革現行的金融監管制度，推動金融監管多方面多層次多功能轉變，使改革后的金融監管體制更連續穩定，以適應監管框架的國際化全球化。

(二)堅持金融適度創新

隨著金融體制的不斷演變，金融創新浪潮在世界范圍內蔓延擴張，愈發激烈的金融創新活動卻也同時大大增加了整個世界金融系統的整體風險。因此對于金融創新的迅猛發展，我們應該堅持適度與可控兩大原則，以此保持世界金融經濟平穩快速發展，要完善金融監管法律體系,落實相關的法律法規，正確引導金融創新活動，將金融創新納入金融監管范圍之內，以此來把風險降到最低；平衡協調金融創新活動,必須吸收各方面的經驗教訓，做到有步驟地漸進性地穩步向前發展，這樣才能夠有效抵御金融創新帶來的風險，發揮金融創新的正面作用，帶動整個金融行業的快速運轉。

(三)完善國際交流與合作

加強國際間的金融監管合作,隨著金融創新浪潮的擴張及蔓延，各國金融創新活動深入發展，使得國際間貿易資本流動更加自由，推動了全球金融經濟的深入，加強國際間的金融監管交流與合作；協調金融創新與金融監管之間共同發展,金融創新和金融監管一直以來就是國際金融市場上重要的課題，在當代國際金融經濟高度發展和日益復雜化的情況下，我們更需要協調兩者之間的共同發展才能應對面臨的風險和挑戰，逐步完善國際金融機構間的交流與合作。