小額貸款公司貸款風險內部來源分析——基于AHP－模糊綜合評分模型

王中秀，郭麗華，洪 藝

(南京農業大學金融學院，江蘇南京210095)

小額貸款公司在某種意義上實際就是為那些傳統金融未能服務到或很難服務到的中小企業、中低收入者、小業主、小作坊主以及個體工商戶提供貸款的機會的機構。其主要服務對象包括中低收入群體、微中小型企業、小業主、小作坊主以及一些個體工商戶等。從地域上來說，小額貸款公司服務的范圍包括城鎮和農村;從經濟領域上來說，其服務范圍包括貿易加工、交通運輸業、畜牧業、漁業、林業、種植業等行業，不僅包含傳統的農業，而且包含了非農企業以及個體工商戶。

近年來，小額貸款公司在我國發展十分迅速，也引起了社會各界的廣泛關注，根據中國人民銀行的統計數據，我國小額貸款公司的數量一度從2008年的不滿500家迅速發展為2010的近2 700家。截至2015年3月底，我國已有小額貸款公司8 922家，貸款余額高達9 454億元，其中江蘇省、遼寧省等地的小額貸款公司數量均超過600家，而且這個數字仍然處于持續上漲中。但是，在小額貸款公司的經營過程中暴露了一些問題。其中，小額貸款公司貸款風險的控制成為影響小額貸款公司可持續發展的重要因素，而信貸員作為小額貸款公司中貸款的發放者，對于貸款風險的把控至關重要。在前臺進行借貸業務銷售的信貸員的收入往往直接與他們的業績掛鉤，與此相應的，信貸員為提高自己的收入，必然會想盡一切辦法把貸款盡可能多的發放出去。尤其是當小額貸款機構對每個信貸員都有業績要求的時候，甚至以業績高低來決定是否繼續使用該信貸員的時候，他們就會為了降低自身風險而拼命提高業績，在這種情況下，信貸員往往會很大程度地低估借款人的風險。

1 文獻綜述

金融業一直屬于高風險行業，且由于我國的小額貸款公司起步較晚，各方面體制都尚不健全，小額貸款公司的風險管理問題已經到了不容忽視的地步。隨著貸款業務交易規模的逐步擴大和小額信貸市場的逐漸完善，由于借貸環境、貸款客戶群體以及市場定位的特殊性和相關政策性約束，小額貸款公司的貸款風險日漸突出，成為當前研究熱點。

在國內的眾多研究成果中，學者們將貸款風險按照不同的分類方式進行了分類，眾說紛紜，但一致認為信用風險始終是小額貸款公司所面臨的最主要風險。馬莉認為，小額貸款公司的貸款風險應當分為內部風險和外部風險，內部風險是指操作風險，管理風險和成本過高風險，外部風險則可以細分為自然風險、市場風險和信用風險［1］。宋克玉認為，小額貸款主要貸款風險為信用風險、操作風險、市場風險、流動性風險和法律風險［2］。周孺淵提出，作為放貸機構，小額貸款公司的貸款風險主要表現在借款人的違約風險，內部操作風險和政策性風險3個方面，其中借款人的違約風險也是信用風險的另一種表象［3］。馬莉認為小額貸款公司的貸款風險是多種多樣的，既有源于內部的，也有源于外部的;既有無法抗拒的系統性風險，也有可以預測的非系統性風險，其中有重大的影響的是信用風險、利潤風險和內部風險［1］。蔡剛將小額貸款公司的貸款風險進行了分類，按照信貸業務的風險產生原因分析，可以判斷貸款資金遭受損失的可能性，從而為貸款評估分析提供一定的依據。他將貸款風險分為以下幾種常見類型:信用風險、利率風險、流動性風險和經營風險［4］。

2 模型構建

小額貸款公司涉及3大人物主體:基層工作人員(即信貸員)、管理層(即小額貸款公司經理)以及客戶(即貸款人員)。該研究從這3大主體入手進行問卷調查，根據問卷調查數據來進行評分，并應用層次分析法(AHP)和模糊數學方法建立AHP－模糊綜合評價模型，發揮這2種方法的優點，全面考慮影響貸前風險的各種因素，將定性和定量分析有機結合，既能夠充分體現評價因素和評價過程的模糊性，又盡量減少個人主觀臆斷所帶來的弊端，比一般的評比打分方法更符合客觀實際，使得評價結果更可信、可靠，從而綜合分析得到當前貸款風險存在的主要成因，并由此提出合理的解決辦法和政策建議。

2．1 AHP 模型的構建［5］

2．1．1 從信貸員角度建立構成小額貸款公司風險的遞階層次。AHP模型包括目標層、準則層、方案層。目標層是層次分析所要達到的目標;準則層指通過各種政策、措施來達到目標;方案層指為達到目標采用的手段。該研究所構建模型的遞階層次見圖1。

2．1．2 構造對比判斷矩陣。根據目標層中因素的相對重要性數量化列出矩陣，某一因素權重越大，說明它對信貸風險大小的影響越大，這個重要性由專家(具有多年經驗的信貸員)給出。該研究采用常用的“1－9”標度法。所構建的目標層對于準則層的判斷矩陣見表1，準則層相對于方案層的判斷矩陣見表2～3。

2．1．3 對判斷矩陣進行一致性檢驗。主要步驟如下:(1)計算得到每一行矩陣中因素的乘積。計算公式為:

式中，n為判斷矩陣的階數。

(2)計算的Wi的n次方根，得到沒有歸一化的權重Mi

(3)對權重Mi進行歸一化的處理，可以得到歸一化的權重

(4)根據歸一化的權重Xi計算，得出判斷矩陣的最大特征根 λmax。

(5)根據判斷矩陣的最大特征根，計算判斷矩陣的一致性指標CR，并且通過比較 CR與0．1的大小來檢驗其一致性。

測試模型一致性，需要對CR(下文的矩陣一致性比例)的值進行考察。當CR=0時，認為判斷矩陣具有完全一致性，當時CR＜0．1時，認為判斷矩陣具有令結果滿意的一致性。若不滿足CR＜0．1，就需對成對比較矩陣進行調整，直到達到滿意的一致性。

計算CR值的公式為:

當矩陣階數為1～4時，平均隨機一致性指標的修正值RI 分別為0、0、0．514 9、0．893 1。

運用上述方法判斷所構建矩陣的一致性，結果分別列于各判斷矩陣下方。

表1 目標層對于準則層的判斷矩陣

表2 信貸員自身行業素質B對于其方案層的判斷矩陣

表3 信貸員的客戶關系維度C對于其方案層的判斷矩陣

2．1．4 對所有因素進行層次總排序分析。根據一級指標二級指標的相應權重，確定二級指標中各因素的權重，得到小額貸款公司AHP信用評分模型指標綜合權重(表4)。

2．2 模糊綜合評分 得出各個因素的權重后，進一步對各因素進行量化，比如學歷這一因素，設置為高中及高中以下、大專、本科，滿分10分，高中及高中以下為5分，大專為7分，本科為8分，分數越高認為其發放的貸款存在的風險越低。根據這種方法對因素依次評分，得出如表5所示的評分標準。將各因素的評分與其對應的權重相乘，可得到綜合評分結果。

從表4可以看出，對于小額信貸內部風險比較重要的因素有:是否規范操作，占總權重的25%;信貸員的從業時間及工作經驗，各占總權重的20%;收集信息的渠道，占總權重的12．5%;信貸員學歷，占總權重的6．65%。相關性較低的因 素為培訓頻率、客戶來源和客戶跟蹤頻率。

表4 小額貸款公司AHP信用評分模型指標綜合權重

表5 AHP－模糊綜合評分標準

3 模型的適用性——以南京市XX科技小額貸款公司為例

南京市XX科技小額貸款有限公司成立于2011年9月15日，注冊資金25 000萬元，目前實收資金16 745萬元，公司類型為有限責任公司，是經江蘇省金融辦批準成立的省內首家為科技型中小企業提供金融服務的公司。經營項目為面向科技型中小企業發放貸款、創業投資、提供融資性擔保、開展金融機構業務代理等，與傳統銀行等金融機構相比，公司的產品針對性強，方式靈活，手續簡便、快捷。公司設有總經理室、財務部、信貸部、綜合部、風險控制部5個部門，在職員工總人數20名，其中會計師1名，經濟師1名，律師1名。為提髙貸款審批的安全性，避免風險和損失，公司還設置了貸款審批委員會和風險管理委員會。根據實際調研結果，運用上文所建立的AHP－模糊綜合評價模型，得到南京市XX科技小額貸款公司評分結果(表6)。

表6 南京市XX科技小額貸款公司評分結果

由表6可知，南京市XX科技小額貸款有限公司總得分為8．679 2。截至2014年，該公司不良貸款率為3% ～5%，說明該公司風險管理能力較強。

4 結論與政策建議

4．1 結論 小額貸款公司作為我國小額信貸的創新模式，已成為我國金融體系的重要組成部分，成為民間資本進入金融領域的一條重要通道。小額貸款公司為農戶、個體工商戶和中小微企業提供一定量的小額貸款，及時解決他們經營過程中的資金周轉困難，提供多元化的融資渠道。在快速發展的同時，小額貸款公司也存在著許多問題和風險因素。結合調研中對小額貸款公司的認識，運用AHP評分模型對小額貸款公司內部風險來源進行分析得出以下結論:

小額貸款公司貸款風險主要來源于操作風險、信用風險和政策風險，其中操作風險是小額貸款公司由于不完善或有問題的內部操作過程、人員或系統導致的風險。相對于難以控制的客戶信用風險和政府政策風險，小額貸款公司可以通過提高業務人員素質、完善貸款流程來加強內部控制。

AHP層次分析模型為小額貸款公司進行險評估提供了有效、準確、客觀、科學的評估方法，提高了信貸機構的工作效率，降低了業務成本。實際案例分析表明，該評分模型有一定的實際價值，評分結果與實際不良貸款率存在負相關性，評分越高，說明公司風險管理能力越強，越低則說明存在較大的風險。

4．2 政策建議 提高業務人員的整體素質，建立科學合理的激勵約束機制。小額貸款公司要走向規范化，要發展得更好，提高員工的整體素質是當務之急。從某種角度上說，小額貸款公司對員工素質的要求比銀行高。筆者調研的幾家小額貸款公司，員工很多是由正規招聘而來，但在對員工的業務培訓上還有欠缺。小額貸款公司要加強對員工的專業知識培訓和技能培訓，加強信貸觀念，提高職業操守和職業素質，培養高度的敬業精神和忠誠意識。在社會上，要加大對小額貸款公司的宣傳，提高人們對小額貸款公司的社會認可度;積極培養大學生對新事物的認識和了解，招募更多金融經濟類大學生作為公司的儲備干部。為了防止“管放不管收”、一味追求放貸數量情況的出現，小額貸款公司應落實“誰放誰收”原則，采用“沒有按時收款將受到懲罰，提前收款有獎勵”的方式，把員工的工作信貸收入與貸款收益相掛鉤。制定和完善考核員工的績效辦法，對員工的業績實行目標化管理，將員工的業績與工資、職務晉升相掛鉤，激勵員工，調動員工的積極性。

［1］馬莉．小額貸款公司風險的法律控制［D］．北京:中國政法大學，2010．

［2］宋克玉．我國小額貸款公司風險管理問題探析［J］．北方經濟，2008(20):68 －70．

［3］周孺淵．我國小額貸款公司的主要風險研究［D］．成都:西南財經大學，2009．

［4］蔡剛．小額貸款公司貸款風險評估分析［J］．財經界，2013(26):42－43．

［5］謝道鍵．基于AHP模型的小額貸款公司信用風險管理研究［D］．貴陽:貴州財經大學，2014:18－39．