創業企業財務管理探析

楊林煒

創業企業財務管理探析

楊林煒

剛創立不久的企業比較脆弱，面臨的風險比較高，因此創業企業的財務管理有其獨有的特點。本文闡述了創業企業財務管理的特點和經常會出現的問題，并提出了解決問題的辦法。

創業企業；財務管理；風險

一、創業企業財務管理的目標

創業企業是指剛成立不久，其銷售收入剛剛出現并開始增長的企業。創業企業面臨的風險是很大的。對于創業企業而言，財務管理的目標是讓企業能健康地生存下去，而不是企業價值的最大化。

二、創業企業的財務控制

1.創業企業財務控制的現狀

創業企業的企業家往往并不是財會出身，對財會知識不是很了解，但是又不想把財會這么敏感的工作交給非血緣關系的員工，因此創業企業的財務管理活動是很單一的，而且財務控制很差。很多創業企業的會計身兼數職，既是會計又是出納，有的還保管資產，在這樣情形下，內部控制是失效的。在無效的內部控制之下，企業的會計賬的真實性是令人懷疑的。

2.如何改進創業企業的財務控制

創業企業的內部控制總體都是很薄弱的，其中財務控制更是需要改進。公司可以通過使產權多元化來改善公司治理，引入技術和管理方面的人才，增強企業經營安全壁壘。

在選用財務部門的人員的時候，應該選用懂會計和財務知識的專業人員，而不是選用有血緣關系的人員。與業主有血緣關系的人很難受財務控制制度的牽制，因此會弱化財務控制制度的效力。在設計財務控制制度的時候，不能讓一個人身兼多個不能相容的崗位，比如記賬、出納、資產保管這些職務都不應該相容。

三、創業企業的融資管理

創業企業大都是中小企業，中小企業會計記錄缺乏真實性和完整性、可抵押資產少和經營風險偏大的特點使得銀行等金融機構不太愿意貸款給創業企業，這就造成了創業企業融資困難。

1.創業企業的融資途徑

（1）融資租賃和經營租賃

無論是融資租賃還是經營租賃都可以使創業企業不必一次性就付出一大筆資金購買資產。

經營租賃是短期的，所以承租人一般不會對設備經營進行維修和保養。租賃期結束后，出租人會收回設備再出租給其他人。在經濟實質上看，在經營租賃中，出租人擁有設備的所有權，是由出租人計提該設備的折舊額。

融資租賃的承租方可以較自由地選擇自己想要租賃的設備，設備由出租人購買后再出租給承租人。由于租賃時間足夠長，當租賃期結束時，設備已經無法再轉租給他人了，這時候一般承租人會選擇直接購買設備的所有權。從經濟實質上來說，融資租賃其實是相當于承租人分期購買了設備，因此會計準則規定由承租人計提該設備的折舊，由于折舊可以抵稅，所以可以節約了一筆現金的流出。

（2）供應鏈金融

供應鏈金融是一種新的擔保融資方法。供應鏈上的企業其實都是利益相關的。由于他們經營業務上的往來，彼此也清楚對方的經營狀況。因此只要由供應鏈上實力強、資信好的企業來作擔保，銀行就比較愿意貸款給供應鏈上的中小企業。

（3）互聯網金融

現在很多創業企業都是走電子商務模式，因此可以選擇比較有實力的電子商務平臺，比如阿里巴巴的平臺。阿里巴巴的平臺記錄了企業日常的經營狀況和客戶評價，通過大數據分析和云計算，阿里里巴巴的小微企業金融集團會主動給有實力的創業企業提供貸款。除此之外，創業企業也可以通過P2P模式和眾籌模式來融資。

2.融資的風險管理

融資過多了會增加企業的資本成本，融資過少了又會影響企業經營。因此創業企業的管理者一定要做好財務預算，預測出較為準確的資金需求量。同時通過預算，預計企業未來大致會產生的現金流量，確保企業有足夠的資金還本付息或支付股利。

創業者同時要對融來的資金進行合理配置，應該用長期資金來購買長期資產，而短期借來的資金不能來購買長期資產。創業者還應該確定本企業一個較為合理的資本結構，不能被高杠桿帶來高的投資回報率所迷惑。如果企業外部經營環境發生變化，企業的業績下滑，高杠桿企業很容易陷入嚴重的財務危機之中。

四、創業企業的投資管理

1.創業企業的投資分析

財務管理理論一般是運用現金流量折現來分析投資項目。但是對于創業企業來說，使用此方法有一定的困難。因為現金流量的預測需要建立在大量既有的財務資料之上，但是創業企業的成立時間并不長，財務資料有限，并且創業企業未來的不確定性很大，因此項目生命周期的全部現金流量很難預測。所以對創業企業業主而言，只能通過現有的會計資料加上個人的經驗判斷來預計會計利潤，利用預計的會計利潤來分析投資項目。這樣的分析成本也較低。但是當企業規模變大和經營業務變復雜，創業者應該采用科學的現金流量折現的方法來分析投資項目。

2.投資的風險管理

創業企業的投資應該是多對內投資，使企業發展壯大，對內投資和對外投資的比例要適當。要確定好固定資產和流動資產的投資比例，也要研究確定好無形資產和有形資產的投資比例，不可顧此失彼。

創業企業的一個投資項目的失敗很容易便導致了企業的衰亡。因此創業者遇到投資機會的時候，不應該馬上決定投資，應該對項目的投資風險進行充分的分析和評價，投資以后還要對投資項目進行跟蹤管理，對投資項目的風險進行監控。

五、結語

如果創業企業能夠做好財務管理，那么必定可以加大創業企業生存的概率。創業企業跟成熟企業是企業生命周期的兩個不同階段，因此其財務管理跟傳統的財務管理也有所不同。本文從創業企業的特點出發，分析了創業企業在財務控制、籌資管理、融資管理方面應該注意的問題并提出了一些解決問題的辦法，對創業企業的財務管理實務有借鑒的作用。

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(作者單位：陽光學院財會金融系）