企業對外投資定期財務分析報告機制探討

阮東華

企業對外投資定期財務分析報告機制探討

阮東華

本文首先分析了企業對外投資定期財務分析報告的必要性，繼而在分析企業對外投資定期財務分析報告存在問題的基礎上提出一些措施和對策。

對外投資；財務分析報告；必要性；問題；對策

一、企業對外投資定期財務分析報告的必要性

定期的財務分析報告披露其財務狀況、經營成果和現金流量等相關信息，投資者可以通過各種專業性分析方法來解讀這些會計信息，了解被投資企業的廬山真面目，以判斷企業對外投資價值及變動，從而做出正確的投資決策。因此，定期財務報表解讀、分析對企業對外投資有重要的意義，主要體現在以下幾個方面：

（一）有利于對外投資企業提高投資決策的科學性

所有權與經營權分離已成為企業發展的必然趨勢，對被投資企業來說所有者與經營者是分開的，所有者不參與企業的日常生產經營活動，就必須對企業的財務報表進行全面的、系統的解讀，正確識別，企業不同時期的經營活動在收益性、風險性、流動性等方面的信息質量，定期財務分析報告能夠對企業對外投資的持續經營狀況進行判斷，能夠及時發現企業經濟活動中存在的問題，也能夠預測企業在未來對外投資的利益和風險，從而促使對外投資企業作出正確投資決策，盡可能地避免投資損失，獲得期望的投資報酬。另外，投資者可以通過研究被投資企業定期財務分析報告，肯定投資企業對外投資經營成果，就會采取對被投資企業進行或者增加投資的決策。通過定期的財務分析報告，投資企業更加方便的查閱、使用和決策，這有利于企業的對外投資及企業的長遠發展。

（二）有利于降低對外投資的投資風險

投資風險是指對未來投資收益的不確定性，在投資中可能會遭受收益損失甚至本金損失的風險。為獲得不確定的預期效益，而承擔的風險。企業對外投資是為了獲取投資收益，但是這種收益是以承擔一定風險為代價的。按照財務投資基本原則，投資收益與風險是成正比的，即投資者獲取投資收益水平越高，所要承擔的風險水平也越大；投資者獲取投資收益水平越低，所要承擔的風險水平也就越小。

（三）有利于正確評估被投資企業的價值

對外投資的目的是為投資者或其他利益相關者創造價值，實現投資企業的戰略目標。財務報表的分析是對可能影響被投資企業價值的各種因素進行綜合分析，來判斷這些因素及其變化可能對被投資企業價值帶來的影響，從而有利于投資者正確評估被投資企業的價值。

（四）有利于樹立企業良好形象

通過對定期財務分析報告的分析，可以增加對被投資企業財務狀況的了解。被投資企業及時的提供真實可靠的財務狀況，能夠取得投資者的信任，有利于企業擴大投資。企業良好形象的樹立，有利于充分挖掘企業發展的潛力，促進企業的不斷發展。

二、企業對外投資財務分析報告分析存在的問題

(一)會計人員素質較低

我國社會經濟不斷發展，對會計人員素質的要求也不斷提高。但是我國會計從業人員的整體素質偏低，缺乏專業的會計分析人員。使得財務分析報告的信息可能不嚴謹，降低了參考使用的價值。甚至財務分析報告會出現錯誤，不能正常反映企業經營狀況。財務分析報告的工作人員能力、業務水平和認識水平方面存在差異，也一定程度影響了財務分析報告的結果，不利于對對外投資的管理。

（二）定期財務分析報告缺乏完整性

在進行財務分析時，分析人員應將各種分析指標結合起來，從整體上進行研究分析，層層深入，遞進式分析判斷。在企業對外投資的定期財務分析報告中，缺乏對部分信息的披露。投資者需要預測被投資企業未來的經營狀況，而財務分析報告預測信息較少，致使投資企業無法合理預測其發展狀況。除此之外，企業是否能夠履行社會責任也是人們關注的對象。財務分析報告很少涉及企業的社會責任。

（三）定期財務分析報告有滯后性

企業要定期分析被投資企業的財務狀況，形成定期的財務分析報告，但存在著滯后性的問題。大部分企業對被投資企業的定期財務分析報告不能很好地滿足投資企業使用者和決策者即時的信息需要。很多企業定期的財務分析報告周期時間過長，具有明顯的滯后性。

三、做好對外投資企業定期財務分析報告的對策

（一）提高會計人員的素質

人才的力量是巨大的，財務分析報告工作人員對企業對外投資的管理發揮了重要的作用。因此，有必要加強企業財務分析報告工作人員隊伍建設。一方面要對財務分析報告工作人員進行培訓，保證財務分析報告工作人員具備過硬的專業知識。另一方面，培養專業的財務分析報告工作人員，組成專業團隊。積累在財務分析報告方面的經驗，切實做好企業對外投資的財務分析報告工作。同時在實踐過程中，要形成財務分析報告的體系，從而更好地為對外投資企業的發展服務。

（二）確保財務分析報告的完整性

財務分析報告為對外投資企業管理人員提供信息和指導，因此財務分析報告應該保持各項財務數據的完整性。一方面，企業在做財務分析報告的同時，也要提供預測性的報告，給報告使用者提供預測性的信息。另一方面，要公布全面反映企業履行社會責任的信息，反應對外投資的社會效益。只有這樣，才能確保對外投資企業財務分析報告信息的完整性。

（三）創新財務分析報告的方法

企業對外投資定期財務分析報告要跟隨時代發展的步伐，做到與時俱進。一方面，企業要及時公布財務分析報告，使報告使用者及時了解企業的財務狀況。企業應該適當增加財務分析報告的發布頻率，縮減財務分析報告的周期，如果年度報告不能滿足報告使用者需求，可以改成季度報告等。另一方面，財務分析報告要使動態分析和靜態分析兩者緊密結合。企業生產經營活動往往是動態的過程，動態和靜態分析可以更好地預測企業對外投資的未來發展狀況。同時，也要具體情況具體分析。針對特殊的情況，要采取特殊的分析方法進行分析。只有這樣，才能促使企業的長遠發展。

四、結語

總之，我國企業對外投資發展迅速，定期的財務分析報告意義重大。當前的財務分析報告也存在一定的問題，這需要根據企業對外投資的實際情況來采取科學合理的措施加以糾正和彌補，從而提高分析人員的素質，創新會計報表分析的方法，確保報表分析的完整性。只有這樣，才能更好地適應企業對外投資發展的需要。

[1]葛家澍、杜興強.知識經濟下財務會計理論與財務報告問題研究.第1版.北京.中國財政經濟出版社，2009,90-110.

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（作者單位：龍巖市匯金資產經營發展有限公司）