兩會召開在即 主題投資先行

馬坤

一年一度的兩會即將召開，兩會期間歷來是主題投資的溫床，相信今年也不例外，上市公司年報將在4月份才開始披露，因此3月份業績并不是市場關注的焦點，股價上漲催化劑主要在政策層面，通過對前期召開的地方兩會關注的焦點，可以推測全國兩會關注的議題，這里簡單梳理下幾個可能存在投資機會的方向。

環保顯然是兩會的重頭戲，在2013年的全國兩會環保類議題占到全部議案的30%，成為當年最大熱點。從今年前期結束的地方兩會情況看，霧霾、PM2.5、水污染、土壤修復成為討論焦點，這些都有望成為3月全國兩會的環保議題。特別是污水治理、環境監測和土壤修復，預計將是關注度最高的子板塊。今年以來，多項來自政策面的利好出臺，比如新《環保法》4項配套政策出爐，細化政策加強基層人員執法能力;環保部“換帥”，新任黨組書記原任清華大學校長，環境工程科班出身，風格務實，有利于前期政策有效實施;《污水處理費征收使用管理辦法》等印發，污水處理費征收水平有望提升，為水環境治理經費“開源”。

“一帶一路”發展戰略受到各地兩會的積極響應，31 個省份的政府工作中報告均對“一帶一路”戰略積極響應。“一帶一路”戰略提出實現政策溝通、道路連通、貿易暢通、貨幣流通、民心相通的“五通”，而交通不通就會阻礙地區間的交流，進而阻礙戰略的順利實施;因此，從地方兩會的工作重點和任務來看，地方政府著重強調交通等基礎設施的建設。為確保一帶一路項目順利啟動，被稱為“資金庫”的絲路基金已經提前運作，據說絲路基金有限責任公司已于2014年12月29日在北京注冊成立，注冊資本615.25億元，另外兩個“資金庫”即金磚銀行和亞投行也正在緊鑼密鼓地準備投入運作。

國企改革主題，國企改革的頂層方案經過數輪討論和修改，有望在兩會后出臺，國企改革混改門檻將進一步放寬，競爭性領域所有制資本參與的股權比例限制也將進一步放寬。央企改革將在六家央企試點的基礎上大范圍鋪開，軍工作為2015年國企改革的重點，軍工各集團改革也將加快，軍工領域的事業單位改制已經啟動，兩會后將初步確定分類名單并上報。在央企之外的國企改革是另一個重鎮，31省份在召開地方兩會時都勾勒出了2015年地方國資改革的藍圖，包括“混合所有制改革”、“兼并重組”、“分類改革”、“整體上市”、“國有資本投資公司試點”等內容，或將撬動24萬億市值。

新能源汽車主題，在國家一系列政策的大力支持下，新能源汽車在2014年得到了大力發展，并實現近8萬輛的年產銷量，2015年，新能源汽車市場有望繼續增長，全面爆發，這已經成為各方共識，在今年全國各地的地方“兩會”上得到了驗證。從各地“兩會”爆出的消息看，發展新能源汽車已經成為2015年全國各地“兩會”當仁不讓的焦點。

唯一需要提示風險的是醫藥股，簡單歸納了歷史上兩會醫藥股的走勢，從09年以后，兩會期間醫藥股都會存在小幅的調整，當然并不影響后期趨勢。<Z：＼1325＼結束符.jpg>