科技銀行可持續(xù)發(fā)展探析

南京審計學(xué)院 濮菁 錢淵淵 楊昕

科技銀行是金融領(lǐng)域中的一個新生事物，科技銀行是指專門為高科技企業(yè)提供融資服務(wù)的銀行金融機構(gòu)。科技型中小企業(yè)有巨大的正外部性，但它們也是相對弱勢的群體。根據(jù)銀監(jiān)會測算，目前我國大企業(yè)貸款覆蓋率為100%，中型企業(yè)為90%，小企業(yè)僅為20%。究其原因，科技型中小企業(yè)盡管具有較高回報率和發(fā)展?jié)摿Γ渚哂休p資產(chǎn)特性，缺乏可用于貸款抵押的固定資產(chǎn)，通過傳統(tǒng)方式難以獲得銀行的支持。為了解決中小型科技企業(yè)融資難問題，我國進(jìn)行了一系列科技金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新。科技金融業(yè)務(wù)具有風(fēng)險投資特征，需要專業(yè)性銀行進(jìn)行處理，科技銀行是解決中小科技企業(yè)融資困難的一個途徑。目前科技銀行主要存在兩種運營模式：法人模式和支行模式。在國外主要以法人模式運營，其中最成功的是美國硅谷銀行，而在我國科技銀行主要以支行模式運營。迄今我國專門以科技型中小企業(yè)為服務(wù)對象的科技支行已經(jīng)超過60余家。

一、對我國科技銀行的SWOT分析

(一)優(yōu)勢

1、經(jīng)營模式具有差異化

科技銀行不同于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，普通的商業(yè)銀行考慮“流動性、安全性、效益性”的貸款原則，對風(fēng)險厭惡程度高，偏愛服務(wù)大客戶和大項目，中小科技企業(yè)難以獲得商業(yè)銀行的貸款。而科技銀行是專為高科技企業(yè)提供融資服務(wù)的銀行，借助風(fēng)險投資，構(gòu)建風(fēng)險管理框架，能很好的解決中小科技企業(yè)融資難問題。

2、科技金融產(chǎn)品種類多，可滿足中小企業(yè)不同階段的需要

國內(nèi)傳統(tǒng)的商業(yè)銀行相對保守，而科技銀行突破傳統(tǒng)，轉(zhuǎn)變觀念，利用產(chǎn)品創(chuàng)新來開創(chuàng)出一片新天地。以交通銀行蘇州分行的科技支行為例，該行推出了適應(yīng)不同發(fā)展階段的科技企業(yè)的金融產(chǎn)品。

種子期初創(chuàng)期成長期擴(kuò)張期交行主打產(chǎn)品基金寶+租金貸智融通+履約保證保險風(fēng)險池+稅融通科貸通成熟期股權(quán)質(zhì)押貸款并購貸款直接債務(wù)融資2014創(chuàng)新融資顧問雛鷹貸入股選擇權(quán)+園區(qū)信保貸三板通+園區(qū)成長貸+推薦四板、新三板、創(chuàng)業(yè)板IPO配套服務(wù)

3、內(nèi)部運營機制和管理體制具有一定的獨特性

科技銀行的管理機制有別于傳統(tǒng)銀行，科技銀行針對科技型中小企業(yè)的特點，在運作機制、信貸服務(wù)、金融產(chǎn)品等方面都進(jìn)行了多種創(chuàng)新。比如杭州銀行科技支行在成立之初就制定了獨特的客戶準(zhǔn)入和風(fēng)險管理辦法，該行針對中小型科技企業(yè)使用單獨的客戶準(zhǔn)入機制、貸款評價體系、信貸審批機制，實施單獨的風(fēng)險容忍政策、撥備政策和業(yè)務(wù)協(xié)同政策。再如，南京銀行科技支行，該行采取了準(zhǔn)事業(yè)部制的管理模式，即單獨授權(quán)、單獨考核、單獨管理、單獨給予資源配置，科技銀行被作為總行隸屬支行進(jìn)行管理，并在總行設(shè)立“科技金融部”，部行一體，內(nèi)設(shè)營銷、產(chǎn)品、審批、管理四大專業(yè)團(tuán)隊。這些舉措都取得了一定的成效，也使得科技銀行的發(fā)展充滿了活力。

(二)劣勢

1、科技支行獨立性差

由于我國的科技銀行起步較晚，目前也仍處于探索階段。我國的科技支行不是獨立的法人，需要依靠總行的管理及財力支持，貸款客戶的選擇上受到總行風(fēng)險偏好程度的影響，在選擇科技型中小企業(yè)上十分謹(jǐn)慎。實際上，目前我國的科技支行只是體制下的改良，難以從機制上根本解決科技與金融結(jié)合的深層次矛盾。

2、缺少高素質(zhì)科技金融人才

科技銀行服務(wù)對象主要是科技型中小企業(yè)，科技型企業(yè)的一大特點就是風(fēng)險高。怎樣將風(fēng)險控制在一個可接受的范圍內(nèi)并在未來帶來高收益，如何對科技型中小企業(yè)進(jìn)行評價和認(rèn)定，需要專業(yè)人才。但是，我國科技銀行的現(xiàn)狀是缺乏既懂技術(shù)、又熟悉金融業(yè)務(wù)的復(fù)合型、專家型人才。對新興產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)特征、特點和規(guī)律缺乏研究，難以對相關(guān)細(xì)分行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢進(jìn)行總體性的把握。新興產(chǎn)業(yè)營銷拓展和風(fēng)險管理隊伍還十分薄弱，在客戶營銷和業(yè)務(wù)管理方面存在諸多盲區(qū)和不足，缺乏新興產(chǎn)業(yè)信貸投放經(jīng)驗，導(dǎo)致銀行對一些具備成長潛力的科技企業(yè)和科技項目不敢進(jìn)行信貸支持。

3、銀行的收益與風(fēng)險不對稱

科技型企業(yè)尤其是處于生命周期早期階段的科技型中小企業(yè)規(guī)模小，風(fēng)險高，合格抵押品匱乏，信息不對稱，科技銀行難以準(zhǔn)確對其進(jìn)行風(fēng)險評估，為其提供貸款。另外，科技銀行提供的業(yè)務(wù)仍較為單一和風(fēng)險管理能力不強，難以化解銀行信貸風(fēng)險，抑制了盈利的來源。

(三)機遇

政府積極推動科技金融創(chuàng)新。我國的科技支行大都是在政府的推動下設(shè)立的，各地的科技支行在設(shè)立時，或多或少都會享受到當(dāng)?shù)卣恼咧С趾蛢?yōu)惠。政府的扶持政策包括利息補貼和業(yè)務(wù)創(chuàng)新獎勵制度等，一些地區(qū)的政府還利用財政資金建立科技銀行貸款風(fēng)險補償機制，以此降低銀行貸款支持科技創(chuàng)新的風(fēng)險。例如，南京市財政每年安排一定量的資金用作科技銀行專項扶持資金，用于科技創(chuàng)新企業(yè)貸款風(fēng)險補償，此外，市財政每年還安排一定的資金用于科技創(chuàng)新企業(yè)貸款貼息。

科技支行的貸款模式大多采取諸如“政府推薦＋指定擔(dān)保＋貸款”，“科技銀行+擔(dān)保+政府風(fēng)險收益補償金”等運作模式。科技銀行積極與政府、科技服務(wù)中介、創(chuàng)投、擔(dān)保公司、券商、保險進(jìn)行合作，通過“銀行+政府+擔(dān)保+保險+創(chuàng)投+券商+科技服務(wù)中介”模式，為科技中小企業(yè)貸款開辟“綠色通道”，即由政府相關(guān)主管部門推薦，落實科技專業(yè)擔(dān)保公司擔(dān)保，或銀行認(rèn)可的其他擔(dān)保，科技支行發(fā)放貸款，風(fēng)險共擔(dān)。如杭州銀行發(fā)放的科技金融貸款損失由財政資金、擔(dān)保公司和銀行分別承擔(dān)4:4:2的貸款損失。

(四)威脅

1、科技支行在運作模式上存在局限性和不足

目前國內(nèi)科技支行在運作方式上存在“業(yè)務(wù)外包和風(fēng)險隔離”現(xiàn)象，依靠政府承擔(dān)科技銀行貸款風(fēng)險，距離市場化運作方式還有很大的差距。我國《商業(yè)銀行法》規(guī)定，商業(yè)銀行不得向非銀行金融機構(gòu)和企業(yè)投資，這一規(guī)定限制了科技銀行的盈利能力，不能分享股權(quán)投資所帶來的增值收益。科技型中小企業(yè)能否將其最終技術(shù)轉(zhuǎn)換為市場需求，存在很大的風(fēng)險。而銀行并不擁有企業(yè)股權(quán)，無法承擔(dān)、也不愿承擔(dān)這種風(fēng)險。

2、缺乏契合科技金融發(fā)展的各類中介服務(wù)體系

處于起步階段的科技中小企業(yè)規(guī)模小，合格抵押品匱乏，難以獲取銀行貸款。例如，雖然有針對知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的產(chǎn)品，但是由于知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評估機構(gòu)缺乏、知識產(chǎn)權(quán)交易市場不完善、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款風(fēng)險較大且難以控制，專利權(quán)質(zhì)押貸款的交易成本過高，銀行處置專利權(quán)的障礙也較多,銀行對知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資普遍持謹(jǐn)慎的態(tài)度。

二、美國硅谷銀行經(jīng)營模式的特點

美國硅谷銀行是科技銀行的鼻祖，是當(dāng)今世界范圍內(nèi)最成功的科技銀行,硅谷銀行成功走出了一條商業(yè)銀行服務(wù)科技型中小企業(yè)的道路。

(一)硅谷銀行與風(fēng)險投資機構(gòu)緊密合作

與風(fēng)投的緊密合作，是硅谷銀行控制風(fēng)險的關(guān)鍵。與VC的深度融合通過三大渠道來實現(xiàn)：一是服務(wù)有VC支持的創(chuàng)新公司,即硅谷銀行為已經(jīng)獲得風(fēng)險投資的科技型中小企業(yè)提供信貸服務(wù)；二是硅谷銀行為VC、PE機構(gòu)提供貸款等商業(yè)銀行服務(wù)；三是在金融控股公司架構(gòu)下從事VC、PE業(yè)務(wù)并形成與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的相互補充。硅谷銀行金融集團(tuán)通過種子基金的形式向VC機構(gòu)投資，再由風(fēng)投完成投資，硅谷銀行分享VC的投資收益。

(二)信貸業(yè)務(wù)與股權(quán)投資結(jié)合

盈利模式上，除了發(fā)放貸款獲取債權(quán)投資收益外，還獲取股權(quán)投資收益。股權(quán)收益的方式，一是直接投資科技型企業(yè)，購買其股份，以便在企業(yè)上市或被并購時從中獲利，二是將資金投入風(fēng)投機構(gòu)，由風(fēng)投機構(gòu)對科技型中小企業(yè)進(jìn)行投資。

目前，我國國內(nèi)現(xiàn)行的相關(guān)法律法規(guī)和貸款管理機制限制了硅谷銀行業(yè)務(wù)模式在國內(nèi)的建設(shè)，但是我們?nèi)匀豢梢越梃b它的成功之處。

三、我國的科技銀行可持續(xù)發(fā)展的對策

我國的科技銀行與美國的硅谷銀行相比，無論在運作模式、盈利模式、風(fēng)險控制等方面均有較大差距。要更好地發(fā)展我國的科技銀行，需要從內(nèi)外多個層面上尋求突破。

(一)要推動具有法人模式的科技銀行的發(fā)展，讓銀行有更大的自主性

要通過法律法規(guī)修訂、信貸政策傾斜和打造良好科技金融生態(tài)環(huán)境來推動科技銀行的發(fā)展。使科技銀行不再受到傳統(tǒng)的風(fēng)險偏好以及業(yè)績考核的局限和制約，讓科技銀行在選擇貸款企業(yè)方面有其獨特的判斷標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步提升科技銀行服務(wù)于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的能力。

(二)科技銀行應(yīng)與創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)加強合作

硅谷銀行成功的關(guān)鍵因素在于與VC的深度融合，VC對高科技行業(yè)有著更深入、專業(yè)的研究與認(rèn)識。VC對科技初創(chuàng)企業(yè)的早期捕捉、深度介入可以幫銀行應(yīng)對與企業(yè)的信息不對稱問題，使銀行能夠降低風(fēng)險。

(三)在政策方面也可以適時做一些相應(yīng)的調(diào)整

我國要借鑒硅谷銀行的經(jīng)驗，允許科技銀行進(jìn)行股權(quán)與債權(quán)結(jié)合的金融服務(wù)模式等制度創(chuàng)新。科技銀行以貸款為主，引入適量的債轉(zhuǎn)股模式，進(jìn)一步緊密科技銀行與科技企業(yè)合作關(guān)系，從而合理解決風(fēng)險與收益相協(xié)調(diào)的問題。在風(fēng)險控制方面，獲得貸款客戶的股票認(rèn)購期權(quán)，是硅谷銀行業(yè)務(wù)模式的一個重要特點。只有對科技銀行的股權(quán)類投資放開監(jiān)管，讓科技銀行承擔(dān)的高風(fēng)險能夠轉(zhuǎn)化為高收益，才能更大程度促進(jìn)科技銀行的發(fā)展。因此，應(yīng)鼓勵風(fēng)險管控能力強、監(jiān)管評級高的科技銀行不僅可以對科技型中小企業(yè)提供貸款融資，也可以投資這類企業(yè)的部分股權(quán)、期權(quán)。銀行可以與風(fēng)險資本(VC)和私募股權(quán)投資基金(PE)簽訂協(xié)議，由它們代持銀行投向企業(yè)的股份，等到它們實現(xiàn)退出的時候，銀行與其按照之前的協(xié)議進(jìn)行利潤分配。

(四)加強專業(yè)隊伍建設(shè)

組織研究團(tuán)隊，強化對新興產(chǎn)業(yè)特點、政府扶持政策和國內(nèi)外發(fā)展動態(tài)的研究，提高科技銀行員工對于新興產(chǎn)業(yè)前景的預(yù)期性分析能力,建立針對新興產(chǎn)業(yè)的市場、技術(shù)、政策的跟蹤分析機制。建立新興產(chǎn)業(yè)服務(wù)專家隊伍，吸引在高科技領(lǐng)域有豐富工作經(jīng)驗的從業(yè)人員進(jìn)入科技銀行系統(tǒng)以及引入科技專家進(jìn)入銀行貸款評審委員會。加大人才引進(jìn)力度，在每年的大學(xué)生招聘中，招聘既有經(jīng)濟(jì)金融學(xué)科背景，又具有理工學(xué)科背景的復(fù)合型人才。

(五)完善信貸準(zhǔn)入政策，創(chuàng)新科技金融產(chǎn)品

初創(chuàng)期的科技中小企業(yè)缺乏固定資產(chǎn)，大多以商標(biāo)、商譽、知識產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)作為貸款的質(zhì)押擔(dān)保依據(jù)。科技銀行應(yīng)針對不同類型不同時期的企業(yè)需求制定相應(yīng)的金融產(chǎn)品，建立適應(yīng)于科技型中小企業(yè)特點的銀行貸款評價指標(biāo)體系，優(yōu)化信貸流程。搭建科技金融信貸外部評審綜合平臺，銀行可以協(xié)同省科技部門，建立和完善科技專家?guī)欤M織科技專家參與科技型中小企業(yè)貸款項目評審工作，從而降低科技金融產(chǎn)品創(chuàng)新面臨的風(fēng)險。

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