“互聯網+”時代：小微企業經營與融資報告（一）

文/清華大學微金融課題組

“互聯網+”時代：小微企業經營與融資報告（一）

文/清華大學微金融課題組

小微企業融資問題一直受到社會各界廣泛關注，中國政府提出“互聯網+”的戰略，微金融作為中國經濟下一個發動引擎，是否真正具備強大“輸血”功能？小微企業的融資狀況真實情況怎樣？

如果說二十世紀的舒馬赫看到了“小微之美”（Small is Beautiful），那么二十一世紀的互聯網技術將這個愿景變成現實。

中國政府提出“互聯網+”的戰略，特別是李克強總理在兩會期間提出“大眾創業，萬眾創新是中國經濟的一個新的發動機、新引擎”背景下，微金融開始展示其強大的“輸血”功能與生命力。

2014年，在工業和信息化部中小企業發展促進中心指導下，由清華大學經濟學研究所小企業—微金融課題組和宜信公司（以下簡稱為“宜信”），共同針對小微企業群體開展了第二次專題調研（第一次調研報告發表于2012年）。在為何選擇與宜信二次合作時，清華大學社會科學學院經濟學教授劉鷹表示，“宜信自成立之日起就以支持小微企業為己任，在服務微金融需求方面做出大量創新嘗試。例如，宜信利用數據云構建和優化了風控模型、分析客戶的信用狀況、實時估計信貸額度，并實施反欺詐、風控垂直搜索引擎等量化風險管理。”

本次調查收集了全國11個省份的18個城市、涵蓋17個行業共1367個小微企業的相關數據。本次調研聚焦于小微企業經營和融資這一主題，展示了小微企業與小微企業主的基本特征、小企業經營，以及融資的基本狀況，探究金融機構提供小微金融服務的現狀和問題，為政府改善小微企業融資環境提供政策建議。

需要注意的是，本次報告所專注的研究對象為小微金融服務的需求方（小微企業）平均融資規模在10萬元以內，從而將其與銀行小微客戶群（200萬元左右的融資規模）定位有所區別。

由于篇幅較長，本報告將被濃縮分成兩期呈現。“認識小微企業”與“小微企業的經營狀況”將成為本期介紹的重點，而“小微企業的融資情況”和“小微企業融資服務的發展現狀和趨勢”將在《中小企業金融》（8月刊）中呈現。

認識小微企業

（一）小微企業特征

（1）過半小微企業經營年限在5年以內

有近80%的小微企業經營年限在10年以內，近55%在5年以下。這反映出在金融危機后，中國仍有大量的小微企業涌現出來，小微企業新陳代謝旺盛。

（2）近五成的小微企業處于初創期和成長期

48.8%的被調查小微企業仍處于初創期和成長期的發展階段。然而，處于不斷擴張和發展階段的小微企業往往經營業績不穩定，金融機構研判企業的經營現金流和償債能力相對困難。

（3）近六成的小微企業月均營業額在10萬以下

月均營業額在10萬以下的小微企業占比為59.6%。這說明，雖然按照官方定義的小微企業年銷售額可達到數千萬，但小微企業的主要群體，仍是千千萬萬的處于金字塔底端的微型企業（如圖1所示）。

圖1　小微企業月平均營業額

（4）超一成的小微企業未正式注冊

約有12%的小微企業并未在工商局注冊。非正式企業在發展中國家頗為常見，其就業可以占到總勞動力的48%，產值占到GDP的37%。

（5）超九成的小微企業是本土私營企業

90%的小微企業都是本土私營企業。尤其對于月營業額在10萬以下的微型企業來講，幾乎是清一色的內資私營性質。

（6）近六成小微企業集中在批發零售、住宿餐飲等服務業

小微企業廣泛分布于各行各業，但超過60%集中于批發和零售業及服務業。特別是相當多的小微企業正在從事信息技術、互聯網等高端服務業（如圖2所示）。

圖2　小微企業的行業分布

（7）小微企業成為吸納社會就業的主要承擔者

隨著小微企業的發展逐步走向規范化，親屬朋友在用工人數中的占比逐步減少，小微企業的員工有86%來源于社會招聘。地域差異比較明顯：在山西、遼寧、黑龍江和云南等欠發達省份，小微企業中親屬朋友的員工仍然在30%以上；而在經濟比較發達的江浙一帶，只有2%的員工來源于企業主的親屬朋友。規模越大的小微企業，其員工來源于社會招聘的比例越大。

（8）近八成小微企業無自有生產經營用地

77%的小微企業租用他人的生產經營場所，房價上漲對于提升小微企業的運營成本帶來很大壓力。

（二）小微企業主的特征

（1）近六成小微企業主是男性，但在一些地區女性創業成為主流

59%的小微企業主為男性。但與其它發展中國家相比，女性創業的比例仍相對較高。

（2）近六成小微企業主為中青年

38.8%的小微企業主集中于30-40歲。在加工制造和批發零售等傳統行業，小微企業主的年齡普遍較大。但在具有年輕化氣息的行業，企業主年輕化的趨勢明顯（如圖3）。

圖3　小微企業主年齡分布

（3）近四成小微企業主學歷在大專以上

調查結果顯示，大專、大學本科和研究生以及以上學歷的企業主占比分別為20%、17%和5%。雖然在交通運輸、倉儲和郵政業、批發零售業、住宿餐飲業和農林牧漁業等傳統行業，小微企業主學歷多集中在初中及以下和高中/中專。但在高新技術領域，如信息技術產業，擁有大學本科學歷的企業主占到44.6%，而擁有研究生及以上學歷的企業主占到了15.7%。以四川為例，在成都市政府著力打造的成都高新區中，進駐的小微企業聚集著大量高端人才。

（4）小微企業主學習意愿強烈

52.8%的小微企業主希望獲得市場開拓和維護的相關知識（如圖4所示），小微企業主在學習上有明確的目的性，希望能解決生產經營中的實際問題。

圖4　小微企業戶希望獲得的知識/經驗

（5）近三成小微企業主曾多次創業

近三成小微企業主曾多次創業。而且越是年輕人創業，重復創業的比例越高。

（6）六成小微企業主屬于丁克家庭

約77%的小微企業主已婚。其中，已婚無子女的丁克家庭占到64%，他們有充裕的時間從事創業和經營。

（7）有房有車的企業主占主流

49%的小微企業主擁有一套獨立住房，而11%擁有兩套以上的獨有住房；51%的小微企業主擁有一輛私家車；12%擁有多輛。但仍有36%的小微企業主不得不租房或與家人合住。

（8）超六成小微企業主擁有信用卡

65%的小微企業主擁有一張以上的信用卡。這遠遠高于中國居民擁有信用卡的平均水平。

（9）近六成使用移動支付終端

59%的小微企業主使用過移動終端（包括手機、平板電腦等）實現支付或轉賬。

小微企業的經營狀況

（一）八成小微企業經營狀況正常平穩

80%的小微企業在2014年的經營狀況正常平穩或者勢頭良好，10%的企業出現5%以內的虧損，另10%的企業出現經營重度虧損或停產狀況。其中，規模較小的小微企業經營情況反而較佳。經營虧損或停產的企業主要集中于營業收入規模在500萬元以上的企業（如圖5所示）。

圖5　各營收規模小微企業2014年經營情況

（二）近七成小微企業的用工情況趨于持平

66.6%的小微企業在2014年的用工情況與去年相比在持平狀態，另有約30%的小微企業用工略有增加（占比17.1%）或略有減少（占比12.1%）。只有4.2%的企業用工情況是大幅變動。

（三）近五成小微企業2014年營收有不同程度增長

從營業收入的變化來看，44%的小微企業營業收入有不同程度增加，但營業收入增長幅度基本不超過30%。營業收入較前一年持平的小微企業占比約37%。仍有19%的小微企業的營業收入出現不同程度的下降。

（四）超八成小微企業的經營成本持平或有不同程度增加

小微企業的發展面臨經營成本上升的困擾。34%的小微企業經營成本有不同程度的增加。小微企業經營成本有不同程度的減少僅占16%（如圖6所示）。

（五）小微企業的經營壓力主要集中于成本增加、市場競爭加劇

小微企業經營中遇到的最大問題是成本增加，包括原材料、用工成本、借款成本上升等。此外，小微企業還面臨市場競爭加劇、訂單/業務減少和資金鏈緊張等問題（如圖7、圖8所示）。相對來講，尤其是處于初創和發展期的微型企業，面臨的市場競爭加劇和資金鏈緊張的壓力更為突出一些。

圖6　各營收規模企業的經營成本變化

圖8　各營收規模小微企業經營中遇到的問題

圖9　小微企業2014年毛利率情況

圖10　各規模小微企業2014年毛利率情況

（六）經營規模相對較大的小微企業，毛利率水平較低

小微企業的毛利率水平差異很大。調查數據顯示，有29.3%的小微企業毛利率低于10%，但同時也有26.8%的小微企業毛利率大于30%，這可能與小微企業所處行業的差異相關（如圖9所示）。總的來看，營業規模較大的小微企業總體毛利率水平較低。有將近60%營業收入在500萬以上的小微企業毛利率低于10%（如圖10所示）。