有夢最美　筑夢踏實——記東北財經大學應用金融研究中心教授史永東

本刊記者　王海濤

有夢最美筑夢踏實——記東北財經大學應用金融研究中心教授史永東

本刊記者王海濤

專家簡介：

史永東，東北財經大學應用金融研究中心教授，博士生導師，加州大學伯克利分校哈斯商學院訪問學者。遼寧省金融工程與風險管理創新團隊首席專家，遼寧特聘教授，大連市優秀專家。入選教育部新世紀優秀人才支持計劃（2006）、遼寧省百千萬人才培養計劃百人層次（2007）、大連市第二批領軍人才培養工程（2015）。曾獲全國百篇優秀博士論文提名獎（2005）、遼寧省優秀博士學位論文獎（2004）、遼寧省第九屆哲學人文社會科學優秀成果獎二等獎（首屆政府獎，2006）、遼寧省自然科學學術成果獎特等獎（2015）、中國證券業協會優秀課題二等獎（2008）、上證聯合研究計劃優秀成果獎（2003）。

《人間詞話》王國維有書：古今之成大事業、大學問者，必經過三種之境界——“昨夜西風凋碧樹。獨上高樓，望盡天涯路。”此第一境也。“衣帶漸寬終不悔，為伊消得人憔悴。”此第二境也。“眾里尋他千百度，驀然回首，那人卻在燈火闌珊處。”此第三境也。

用這一段話來形容東北財經大學應用金融研究中心史永東教授的近二十年的學術歷程最為貼切。

5部專著、2部譯著、1部教材、近40項國家及省部級科研基金項目、百余篇中英文高水平學術論文……他初心不改，始終踐行“知行合一”的學術準則，將其對中國金融市場歷史變遷的理性認知和獨特見解訴諸筆端，為學屆同仁和廣大莘莘學子樹立了學者風范和師德楷模。

學者之夢　從未改變

昨夜西風凋碧樹。獨上高樓，望盡天涯路

上世紀八、九十年代，中國正由計劃經濟向市場經濟轉型。很多年輕人“下海”創業，上演一幕幕“一夜暴富”的神話。而這時期高中畢業的史永東卻毅然決然地選擇了當時并不被看好的求學之路，考入東北師范大學數學系過起了“兩耳不聞窗外事，一心只讀圣賢書”的日子，吉林大學碩士畢業后，進入東北財經大學攻讀博士學位，在著名經濟學家杜兩省教授指導下，從事金融學的研究。博士畢業后，史永東選擇留校任教，在東北財經大學金融學院從事一線教育工作。

21世紀初，中國經濟終于走出了亞洲金融危機的陰霾，經濟形勢日趨好轉，金融市場也逐漸活躍。這一時期，史永東來到深圳證券交易所從事博士后研究。在拒絕了深交所的誠意挽留后，史永東選擇繼續留校任教，并收到美國加州大學伯克利分校哈斯商學院邀請，在該校從事為期1年的訪問學者工作……

2013年7月，作為遼寧省首批重點研究基地的應用金融研究中心正式獨立運行，史永東出任中心主任，全權負責中心的科研、教學及管理工作。經過2年的辛苦工作，應用金融研究中心已成為東北財經大學國際化辦學和科研的前沿陣地。

執鞭于三尺講壇，為學生授業解惑。在學校考研論壇上，他指導過的學生這樣評價他：“這是個風趣幽默的老師”“很愛聽他的課”“講課有意思”“學術水平高”……他能把高深難懂的金融知識講得妙趣橫生，讓人甘之如飴。他把這一切歸結于“熱愛”。如他所說：“在科教之中，能找到快樂與幸福”。

醉心科研　碩果累累

衣帶漸寬終不悔，為伊消得人憔悴

數學專業出身的史永東教授擁有扎實的數理分析功底與理論建模能力，這無疑為他今后的金融學研究插上了騰飛的“翅膀”。

他利用隨機分析知識，解決了一類能反映狀態變量突變AJD過程的偏微分—積分方程求解問題，并將該類AJD過程和模擬技術應用到實物期權和信用衍生品定價理論中；

創建集電力投資、競價及需求管理于一體的實物期權模型，提出一類或有可中斷負荷管理合同，為有效管理不可預測負荷高峰時的供電緊張狀況提供科學決策機制，率先將實物期權定價思想應用于電力定價，為電力行業管理者提供了決策依據；

引入自回歸條件跳躍強度和動態回收率，構建一類不完全市場下的信用衍生品定價綜合模型，給出組合信用衍生品定價模型中Copula函數選擇的一致性原則，進而建立博弈模型，分析均衡時內幕交易、道德風險和逆向選擇行為對信用衍生品定價的影響；

建立我國唯一的債券契約條款信息數據庫，創建基于債券契約條款的債券定價方法與含權債券的定價模型，開發出一套以收益利差分析為導向的債券契約條款設計模式；

推廣國外關于投機泡沫的研究成果，發展了投機泡沫理論，為中國投機泡沫的研究奠定了理論根基，為政府部門規避投資泡沫提供決策依據；

首次構建基于我國投資者結構和行為的資產定價模型，為研究不同財富水平稟賦的個體投資者的行為及心理特征提供理論支撐；

首次將自然科學研究中的R/S分析方法應用于我國股票市場，分析股票收益的波動規律，對中國證券市場中“收益分布長期記憶效應”“股價波動的分形結構”“波動率持續性”等理論命題做了擴展性研究；

創新性地提出一種新的國債拍賣方式和“國債拍賣悖論”，論證了在國債拍賣實踐中采用多價格拍賣（DA）的合理性；

利用AMSZ準則創造性地研究了中國轉軌時期經濟的動態效率問題，改進了傳統的Hansen模型，對評估轉軌時期我國財政政策的總體效果進行了開創性研究；

針對一類兩點邊值問題，從理論上證明了當參數時，該問題存在理論解，部分解決了這個國際公開難題，受到學界的廣泛贊譽；

……

在科研的道路上，他始終如一，矢志不渝。憑借勤奮與堅持，始終屹立于學術前沿，并踐行“知行合一”，為中國金融市場的良性發展貢獻著一個學者的力量。

回歸本源　傳承教育

眾里尋他千百度，驀然回首，那人卻在燈火闌珊處

史永東認為，金融市場為人類創造幸福生活提供了一種途徑，但金融學理論似乎與金融市場實踐存在偏差，這讓金融業界及廣大投資者倍感費解。為此，史永東近年來一直致力于將金融理論應用于金融實踐，想方設法讓金融學理論“落地”“回歸實際”。

他領導的學術團隊曾與遼寧省、人民銀行、財政部、證監會、上海證券交易所、深圳證券交易所、大連商品交易所等單位合作，針對證券市場風險防范問題進行學術攻關，為上述單位的系統開發、政策制定提供理論支持。其中，“我國多層次資本市場建設研究”課題中主要研究成果，已被深圳證券交易所采納，并應用到實際交易之中；“內幕交易與市場操縱防范體系研究”的課題成果已同時被上海證券交易所和深圳證券交易所采納，并應用于交易所的內幕交易與市場操縱防范系統開發之中；“證券市場交易費用調整效應”課題的主要成果直接為2005年1月24日我國證券交易印花稅下調政策的出臺提供了理論依據；“沈陽市政府償債能力測算報告”課題成為沈陽市政府2010年投融資決策的主要依據……

科研落地的同時，史永東也一直考慮著團隊的構建。因為無論在科研之路上走多遠，他始終都認為一己之力終歸有限，唯有建設團隊，才能把經驗一代代傳承下去。作為遼寧省金融工程與風險管理創新團隊的首席專家，他在團隊建設與領導方面可謂頗有心得。以東北財經大學金融學科為依托、發揮學術帶頭人的作用，承接重大科研項目，建立應用金融研究中心，通過“四位一體”的團隊建設模式，分批次、分層次地培養了一大批理論基礎扎實與實踐能力過硬的高水平科研人員。并與國外開展廣泛交流，通過國際訪問、進修、國際學術會議等各項合作形式，極大地開拓了科研人員的研究視野，建立了多維度研究視角。如今，他所帶領的團隊，已經成為一支享譽國內外的雄厚科研力量。

在科研這條道路上，史永東始終堅信“有夢最美、筑夢踏實”。他既抱有勇往直前的勇氣，又擁有“化作春泥更護花”的魄力。我們期待他帶來更多的精彩。