河北省小微企業融資模式創新研究

魏 瑋

（石家莊經濟學院，河北 石家莊 050031）

河北省數量眾多的小微企業對省內的經濟發展、科技創新、稅收貢獻、人員就業都作出了較大的貢獻。但是，處于經濟轉型期的河北小微企業普遍面臨著融資難的問題，從而限制了小微企業的經濟活力和競爭力。近年來，河北省政府為破解小微企業發展面臨的突出困難和問題，扶持小微企業健康發展，通過實施小微企業降費工作方案，落實國家減免稅收優惠政策，完善融資擔保行業規范等相關措施來為小微企業清障搭臺、減輕負擔。雖然在相關政策的扶持下，小微企業的融資難度有所緩解，但是多數小微企業仍然在發展中對融資的滿意度較低。由于小微企業自身和外部的原因共同作用，導致選取融資模式存在一定的限制，所以要提升小微企業的融資能力必然要轉變融資模式，如何創新多種融資模式，開拓多樣化的融資渠道，已成為河北省推動小微企業發展的亟待解決問題。

一、河北省小微企業融資存在的問題

(一)企業融資成本過高，資產擔保不足

河北省小微企業平均壽命較短，發展規模受限，缺乏足夠的資產積累，由于自身抵抗風險能力較弱、競爭力不強、信息披露程度低、信用缺失等自身問題限制了企業對融資模式的選擇，也是間接導致融資成本過高的原因。比如有些輕資產行業，可抵押的有形資產很少，只能申請信用貸款，但是企業無法承受高風險信貸帶來的高額利息和手續費。

(二)企業經營成本上升，生產能力過剩

2015年，河北省受經濟增速放緩的不利影響，伴隨著勞動成本、原材料、流通費等一系列生產要素的價格增長，致使小微企業的總體經營成本一直居高不下。過高的經營成本，使得企業的利潤空間更加狹小，對資金的需求更加迫切。而河北省傳統行業中的小微企業大多存在產能過剩的問題，在產業結構調整、節能減排調控的過程中關停的主要是小微企業。這對于過度依賴資源發展，資金周轉困難的小微企業來說，進一步加劇了融資難度。

(三)融資政策缺乏系統性和針對性

目前，河北省政府已頒布了一系列有利于小微企業融資的政策，但是小微企業的融資效果仍不理想。一是政策缺乏系統性，具有原則性強，操作性差的弱點，導致相應的政策很難落實和執行。二是融資政策缺乏針對性，就當前小微企業融資難的問題，河北省的政策制定應該分區域、分類型、分行業、分區域、分階段來針對不同的小微企業進行分類指導。

(四)金融機構的服務缺乏差異化和創新

雖然目前河北省已設立小微企業專營機構470多家，為小微企業發放貸款2255億元，對小微企業融資負擔重的問題有所緩解，但在河北省，金融機構提供的服務在多樣性方面不具有優勢，還遠不能滿足小微企業的實際需求。另外一些金融機構針對小微企業提供的貸款種類太少，同時對貸款的審批時間長，流程復雜，條件嚴苛，又加上大部分小微企業對推出的新型貸款不了解，這些服務上的缺陷都造成了雙方的供需矛盾。

二、河北省小微企業融資模式的影響因素

小微企業對融資模式的選取決定了它自身獲得融資的難易程度，同時也體現了小微企業的融資能力。那么究其原因，小微企業無論是從內部的發展還是外界環境這些共同的因素都在潛移默化的影響著小微企業的融資能力。

本文針對河北省100家小微企業融資模式的影響因素進行調查，通過對調查數據的總結分析結果如下表所示：

表1 小微企業融資模式影響因素

本文的調查結果根據調查問卷的數據分析得來。調查問卷的選項分為沒有影響、較小影響、一般影響和顯著影響幾項，并依次分別賦值為1、2、3、4，根據問卷選項的賦值情況，計算出各個選項的樣本比例加權取平均數，再與選項的賦值進行比對，得出影響因素對小微企業融資模式的影響程度。

根據調查結果顯示，樣本企業認為財務狀況對小微企業的融資模式的選取具有顯著影響。企業的注冊資本雄厚，說明企業具有一定規模，盈利能力和償債能力較強可以作為企業融資實力的保證。資產質量高說明企業資產利用效率合理，有足夠參與融資抵押的有形資產。

根據調查結果顯示，樣本企業認為外部環境對小微企業的融資模式的選取具有一般影響。小微企業所處的行業如果是新型的高科技行業，又能夠獲得一定的政策支持越有益于獲得融資，同樣在信用評級機構有良好的信用記錄，社會責任度高，就能夠獲得公眾美譽度，對融資模式的選擇有所助益。

根據調查結果顯示，樣本企業認為內部管理對小微企業的融資模式的選取具有較小影響。企業家精神和創新能力是小微企業生存與發展的原動力，企業的文化氛圍、管理水平，員工素質都對企業的未來發展有著至關重要的影響，但是對目前的融資狀況間接影響程度較小。

三、河北省小微企業融資模式的創新

根據以上調查分析可知，影響小微企業融資模式選擇的因素主要是自身的財務狀況，因此，在外部環境和內部管理水平一定的條件下，小微企業可通過提升自身的財務水平來達到融資目的。目前，河北省的小微企業處在經濟結構不合理、區域發展不平衡、自主創新能力弱這樣的大環境中，所以構建適合河北省小微企業發展的融資模式，形成一定的區域特色，并有所創新是當前亟待解決的問題。

(一)知識產權融資模式

作為河北省的科技型小微企業可以利用自身的知識產權優勢進行融資，吸收相關成功經驗，形成以下融資形式：1.投資人把經過評估的知識產權作為投入的資本，以此獲取股權，企業因此而獲取相關經濟利益。2.企業可以利用知識產權進行質押貸款，企業把擁有的商標、專利等知識產權作為質押物，向銀行申請貸款。3.企業還可以將其擁有的知識產權等轉移到特設機構，此機構以該產權作擔保，通過信用評價后在市場上發行證券，以此進行融資。4.企業先將自己所擁有的知識產權出售給對方，然后再將其租回使用，采用這種債務融資的形式獲取資金。5.企業通過為創業階段的企業提供股權資本和相關服務，在被投資企業發展成熟后，通過股權轉讓獲取資本增值收益來達到融資目的。

（二）產業集群式融資模式

目前河北省有將近350個產業集群，并還在著手打造創新型產業集群，相關政策也在不斷促進產業集群的發展。產業集群是小微企業發展的重要組織形式和載體，它能夠把單個的小微企業聯系起來形成一個龐大的群體，而小微企業利用這種集群式融資具有規模、信用、成本上的優勢，并為互助擔保提供了一定的條件。采用集群式融資模式有以下形式：1.集群內的小微企業以一個聯合擔保體的形式向銀行統一申請大宗貸款，然后再在組織內進行分配，以滿足小微企業的融資需求。2.在小微企業集群中實力相對較強的企業出于對與其有業務往來的小微企業的了解，以穩定雙方業務往來和加強合作為目的，自愿為小微企業向金融機構貸款作信譽擔保。3.產業園區因為有政府參與，小微企業可獲得政府支持。在地方政府的授信下，小微企業可以利用所在的產業園區把它作為一個整體向金融機構貸款，并獲得較優惠的利率。

（三）基于互聯網的云融資模式

河北省小微企業貸款比去年同期增加1775.52億元，其中采用互聯網融資占5%，河北省的互聯網金融也在不斷的發展中。而基于互聯網的云融資模的形成，為小微企業融資的實現提供了關鍵信息技術基礎，使之能夠及時獲取所需的信息，實現信息的開放、共享和透明。云融資模式的運作首先要按照云融資服務平臺的要求，公開小微企業融資項目及企業相關信息，其次云融資服務平臺對大量非標準規范化的金融服務進行統一管理和調度，作為中介服務云的會計師事務所、信用擔保機構等要為云融資模式各利益相關者提供調查、走訪取證服務，核實小微企業融資需求云信息。而作為云融資模式中資金供給云主體的金融機構等，要通過多元化、分散化的投資模式來降低投資風險。最后融資需求云通過云融資服務平臺獲得充足的資金支持。

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