非利息收入對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響

田衛(wèi)江

（山東省菏澤市中國(guó)建設(shè)銀行菏澤分行，山東 菏澤 274000）

從2003 年我國(guó)開(kāi)始進(jìn)行銀行業(yè)改革以來(lái)，整個(gè)銀行業(yè)呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。商業(yè)銀行經(jīng)過(guò)股份制改革，現(xiàn)在已經(jīng)逐步建立起自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的現(xiàn)代企業(yè)管理制度。但是隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)以及互聯(lián)網(wǎng)金融崛起，商業(yè)銀行以利息業(yè)務(wù)收入為主的收入結(jié)構(gòu)面臨嚴(yán)重挑戰(zhàn)。在世界范圍內(nèi)，歐美一些大銀行非利息收入在營(yíng)收中占比已經(jīng)超過(guò)50%，超過(guò)利息收入成為最重要的收入來(lái)源。但我國(guó)傳統(tǒng)利息收入業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中始終處于主導(dǎo)地位，非利息收入占比較低，發(fā)展相對(duì)緩慢。2011 年底，中國(guó)銀行非利息收入占營(yíng)業(yè)收入比重為30.5%，中國(guó)建設(shè)銀行為21.91%，中國(guó)工商銀行為21.58%；2013 年，中國(guó)銀行非利息收入占營(yíng)業(yè)收入比重為29.8%，中國(guó)建設(shè)銀行為20.4%，中國(guó)工商銀行為24.8%。從非利息收入結(jié)構(gòu)來(lái)看，發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行費(fèi)非利息收入結(jié)構(gòu)多元化，以美國(guó)商業(yè)銀行為例：信托業(yè)務(wù)收入、存款賬戶(hù)服務(wù)收入、交易賬戶(hù)損益與附加非利息收入（投行業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)投資收入、資產(chǎn)服務(wù)收入、證券化資產(chǎn)交易凈收入、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入等）是非利息收入的主要形式。我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入主要為手續(xù)費(fèi)及傭金收入，占非利息收入比重在50%以上，我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入主要還集中在較低的業(yè)務(wù)層次。

本文以非利息收入占營(yíng)業(yè)收入百分比作為商業(yè)銀行非利息收入業(yè)務(wù)收入業(yè)務(wù)發(fā)展情況。將成本收入比Inf（營(yíng)業(yè)費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入的比值）、非利息收入占比Rni（非利息收入與營(yíng)業(yè)收入的比值）和不良資產(chǎn)比率Npl（不良貸款占總貸款余額的比重）考慮在內(nèi)，構(gòu)建模型如下：

其中，Proit為t 年銀行i 的凈利潤(rùn)，Salit為t 年銀行i 的應(yīng)付職工薪酬，F(xiàn)asit為t 年銀行i 的固定資產(chǎn)凈值，Infit為t 年銀行i 的成本收入比，Rniit為t 年銀行i 的非利息收入占比，Nplit為t 年銀行i的不良貸款比率。

考慮到銀行數(shù)據(jù)的可得性與商業(yè)銀行發(fā)展階段的要求，本文選取的銀行樣本為16 家上市商業(yè)銀行。其中，5 家國(guó)有銀行：工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行；8 家股份制銀行：中信銀行、光大銀行、華夏銀行、民生銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、平安銀行；3 家城市性銀行：北京銀行、南京銀行、寧波銀行。筆者首先將這16 家銀行作為一個(gè)整體進(jìn)行面板數(shù)據(jù)模型回歸，之后再將國(guó)有銀行、股份制銀行、城市性銀行三種不同性質(zhì)銀行分別回歸，進(jìn)行對(duì)比分析。數(shù)據(jù)來(lái)源主要是中國(guó)金融年鑒和各個(gè)銀行年報(bào)，考慮到2003 年我國(guó)銀行業(yè)進(jìn)行改革，選取數(shù)據(jù)時(shí)間跨度為2005 年-2012 年的年度數(shù)據(jù)。

首先，把3 種不同性質(zhì)銀行作為一個(gè)整體進(jìn)行回歸，其中，截面數(shù)N=16，時(shí)期數(shù)T=8，解釋變量數(shù)K=5。運(yùn)用eview s7.0 進(jìn)行估計(jì)，得到混合模型殘差平方和S3=18.06782，固定影響變截距模型的殘差平方和S2=13.75884，固定影響變系數(shù)模型的殘差平方和S1=0.902558。由上述三種形式的殘差平方和構(gòu)造F 統(tǒng)計(jì)量：F2=6.76＞F0.05(90，32)=1.67，F(xiàn)1=6.07＞F0.05(75，32)=1.69。

根據(jù)F 檢驗(yàn)結(jié)果，模型選用變系數(shù)模型。又由于數(shù)據(jù)中包含的截面成員是所研究總體的所有單位時(shí)，即截面成員單位之間的差異可以被看作回歸系數(shù)的參數(shù)變動(dòng)時(shí)，固定影響模型是合理的。因此全部上市商業(yè)銀行盈利性影響因素模型應(yīng)選用固定影響變系數(shù)模型，如式(2)所示(各解釋變量系數(shù)見(jiàn)表1)：

模型的擬合優(yōu)度R2=0.997064，F(xiàn) 統(tǒng)計(jì)量=110.8220，方程擬合效果較好且整體顯著性較強(qiáng)。

國(guó)有銀行和城市性銀行在股權(quán)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)機(jī)制上都具有較強(qiáng)的一致性，而各股份制銀行之間股權(quán)結(jié)構(gòu)和運(yùn)營(yíng)機(jī)制差異較大。國(guó)有銀行和城市性非利息收入占比Rni 對(duì)銀行盈利性的影響是負(fù)向的，凈利潤(rùn)Pro 對(duì)非利息收入占比Rni 的彈性系數(shù)分別為-0.40、-0.30，即國(guó)有銀行和城市性銀行非利息收入占比提高1%，凈利潤(rùn)分別下降0.40%、0.30%。股份制銀行中，中信、興業(yè)、浦發(fā)非利息收入Rni 對(duì)銀行盈利性的影響是正向的，凈利潤(rùn)Pro 對(duì)非利息收入占比Rni 的彈性系數(shù)分別為0.25、0.12、1.45，即中信、興業(yè)、浦發(fā)銀行非利息收入占比提高1%，凈利潤(rùn)分別上升0.25%、0.12%、1.45%；其余股份制銀行非利息收入占比對(duì)凈利潤(rùn)影響不顯著。

國(guó)有銀行和城市性銀行的非利息業(yè)務(wù)與其利潤(rùn)增長(zhǎng)是呈負(fù)相關(guān)的，其中原因是業(yè)務(wù)比例的原因。現(xiàn)階段我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)依舊是以存貸差為主要盈利模式，國(guó)有銀行和城市性銀行有社會(huì)資本優(yōu)勢(shì)與政府支持，所以相比股份制銀行，存貸款業(yè)務(wù)是其主要競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，金融創(chuàng)新能力不足，因此非利息收入占比提高反而導(dǎo)致盈利能力下降。股份制銀行中，除浦發(fā)銀行凈利潤(rùn)對(duì)非利息收入占比的彈性系數(shù)為1.45 外，其他銀行非利息業(yè)務(wù)對(duì)盈利性的促進(jìn)作用（中信、興業(yè)銀行凈利潤(rùn)對(duì)非利息收入占比的彈性系數(shù)分別為0.25、0.12，其余股份制銀行非利息收入占比對(duì)凈利潤(rùn)影響不顯著）并不明顯。非利息業(yè)務(wù)需要前期大量的研發(fā)投入并經(jīng)歷長(zhǎng)期市場(chǎng)培養(yǎng)和消費(fèi)者認(rèn)同的過(guò)程，并且在前期非利息業(yè)務(wù)作為招攬客戶(hù)存貸款的變相工具并沒(méi)有發(fā)揮非利息業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小、收益高的特點(diǎn)，因此非利息業(yè)務(wù)對(duì)股份制銀行的利潤(rùn)增長(zhǎng)作用不明顯。

本文通過(guò)2005 至2012 年我國(guó)16 家上市商業(yè)銀行的面板數(shù)據(jù)，先對(duì)16 家上市商業(yè)銀行進(jìn)行整體回歸，從結(jié)果看，非利息收入占比對(duì)國(guó)有銀行和城市性銀行影響顯著，非利息收入占比提高導(dǎo)致盈利能力下降；而非利息收入占比對(duì)股份制銀行盈利性影響作用并不明顯。這說(shuō)明以現(xiàn)階段商業(yè)銀行非利息收入業(yè)務(wù)很難成為支撐商業(yè)銀行發(fā)展的下一個(gè)利潤(rùn)增站點(diǎn)，手續(xù)費(fèi)及傭金收入的過(guò)快增長(zhǎng)還有可能會(huì)引發(fā)商業(yè)銀行“亂收費(fèi)”的質(zhì)疑。我國(guó)商業(yè)銀行需加大非利息收入業(yè)務(wù)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和創(chuàng)新力度，取消不合理收費(fèi)項(xiàng)目，在提升業(yè)務(wù)質(zhì)量的同時(shí)，提高非利息收入業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)能力，真正實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)模式的成功轉(zhuǎn)型。

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