中國宏觀經濟的發展趨勢與“十三五”規劃思路

王小廣

中國宏觀經濟的發展趨勢與“十三五”規劃思路

王小廣

我國當前的經濟下行壓力增大，經濟既在分化中發展，也在分化中調整，經濟調整還沒有到底，主要有三個調整不到位：一是投資增長調整沒到位，二是房地產調整不到位，三是制造業調整不到位。影響中國經濟調整深層的原因包括周期因素、環境影響和發展階段的變化。“十三五”規劃發展概念可以用五個理念來概括，包括創新、協調、綠色、開放、共享，規劃中的亮點也集中體現在這幾個方面，為未來的經濟發展勾勒出明確的方向。

宏觀經濟；發展趨勢；“十三五”規劃

對“十三五”期間的經濟發展趨勢的把握十分重要，它是制定“十三五”規劃思路和綱要的重要依據。2016年又是“十三五”的開局之年，起著承上啟下的作用。如何看待2016年宏觀經濟走勢，要有前瞻性，特別是要有憂患意識，待解決的重大問題很多，但發展潛力大、前途光明，因此，要充滿信心，把“十三五”規劃確定的五大理念和重點政策貫徹好、落實好，開一個好頭。

一、“十三五”期間我國宏觀經濟發展趨勢

（一）當前的經濟形勢

我國的GDP增長在2015年第三季度跌到7%以下，為6.9%；一到三季度的GDP也是6.9%，我先前預測過，跌破7%是必然的，也沒什么大不了的，并不是什么心理底線不能跌破。我國是經濟大國，回旋余地很大，完全能夠承受。跌破7%，只表明一點，經濟調整的壓力很大，經濟下行還沒有到底。

看經濟形勢不能光看增長速度下滑、下行壓力增大，同時也要看到一些積極變化，2015年經濟運行與風險釋放是并列的，還有一個特點，就是分化。我們處在一個新舊轉換交替的時期，結構在加快調整，要淘汰那些競爭力弱的、效率低的，支持過去經濟強勁增長的動力如房地產、重化工業都處于深度調整中。因此，2015年大家對分化走勢的看法是一致的，這種分化主要是行業的分化，然后才是地區的分化。我們的經濟既在分化中發展，也分化中調整。

分化走勢可以概括為二元發展，二元指的是經濟運行的二元，不是發展經濟學中的城鄉二元結構，即有的行業發展形勢轉化、向好，而另一些行業則加速下行，處于嚴重的困難狀態。這個分化本身是結構調整的一個結果，即二元變化，也是調整的中間狀態，中繼形態。

（二）2016年及未來一段時間我國經濟的發展趨勢分析

很多人議論2016年的經濟發展趨勢變化到底是繼續下行還是止跌回升。我的觀點是，中國經濟調整遠沒有見底，還需要幾年的調整才會出現周期性的回升，回升的真正“拐點”還沒有到來。

為什么中國經濟從2007年的14.2%調到2015年的6.9%，非常重要的一個原因就是世界金融危機的影響沖擊，后來我們又采取了強有力的穩增長措施，即大規模的一攬子刺激方案，在2010年又把經濟拉回到增長10.4%的高位，之后的走勢也是出乎很多人的預料，當時絕大多數專家的看法非常樂觀，即中國經濟將進入新一輪高增長周期。但整個“十二五”的發展趨勢表明，這種判斷是完全錯誤的，所以后來大家都在調整，企業也在調整。對“十三五”期間經濟發展的走勢，前期面臨的下行壓力非常大，繼續延續“十二五”后期的調整走勢，許多重要的增長因素沒有調整到位，估計到“十三五”中期，也就是在2018年前后，可能出現周期性回升。

2016至2017年，經濟增長還將下行，而且下行壓力還會增大，主要是由于三個調整不到位：一是投資增長調整沒到位。2015年三季度經濟增長速度跌到7%以下，投資已經降到10%的水平，1～10月份投資增長10.2%，跟2014年全年比，回落了5.5個百分比。跌幅是一年比一年增大，現在連收窄都沒出現，以后還會繼續下跌。2014年比2013年跌3.6個百分點，2015年則接近6個百分點。2012年第一次跌破20%，之前的十年間年均增長26%。最高的一年2009年，金融危機爆發后影響最深的時候，我國的固定投資增長達30%。但是現在投資出現一種趨勢性的下滑，2013年跌破20%，2014年跌到15%，2015年接近10%。目前的10.2%絕對不是投資增長的底部，未來兩三年投資增長還要往下降，可能要降到8%以下，甚至可能降到5%左右，投資下行是一種內在趨勢。在中央和各級政府都這么重視投資的情況下投資怎么還往下走？這是一種內生性的下行，根本的決定因素是投資回報率，主要是投資回報率沒有見底，還在繼續下行，有些領域還在嚴重惡化。

二是房地產調整還不到位。中國房市是政策市，從政策的刺激效益來講，房地產越來越是驚弓之鳥。2009年是房地產泡沫最嚴重的時候，后來在2012年采取了刺激政策，導致2013年特別是“國五條”出臺以后，又出現了一次反彈，房地產的每次調整都被政策托起，調整被中斷，調整一直不到位。現在的房地產政策是史上最寬松的房地產政策，2015年房地產銷售量反彈不錯，前十個月達到7.2%，差不多把2014年跌去的全補回了，但其他的房地產指標卻不佳：投資下降加快，到位資金增長很慢，價格上漲有限。2015年1～9月房地產投資同比增長2.6%，而1～10月則又滑至僅2%，9、10月房地產投資實際是負增長，房地產投資下滑的程度明顯比總體投資強，是投資下滑的最主要因素，因為它自身占比高，帶動作用大。房地產到位資金的增長同樣不理想，2014年是小的負增長，2015年是小的正增長，前10月累計到位資金僅增長1.9%，也就是說新增資金非常少流入房地產行業。在投資中，新開工項目投資前10個月下降14.7%，說明房地產商并不看好未來幾年的房地產市場，不愿增加投資。房地產真正的大調整估計在明后年會來臨，現在只是政策刺激下的適度反彈，缺乏持續性，真正的房地產調整不僅是銷售量的調整，投資的調整，而且關鍵是價格的調整，房價過高，房地產的嚴重過剩，必須使房地產出現較大較深的市場調整。看不到房價的調整，說明房地產真正的調整還沒來臨。我們認為，2016～2017年是中國經濟最難的時期，道理就在這里。房地產的庫存量與工業品、農產品完全不是一個概念，它的存量庫存太大太多，靠一兩年是消化不了的，房地產已到了絕對過剩的階段，調整的轉折點就在眼前。

3.論文須為原創且未在其他刊物發表；文字簡練、避免長篇公式推導(必要的推導可列入附錄)，字數以6000～8000字(包括圖表)為宜。

三是制造業調整還沒有到位。近一兩年，工業的凈資產收益率、利潤增長是明顯下降的，投資回報率的下降必然導致制造業繼續調整，特別是在很多行業產能嚴重過剩，價格將會繼續下跌的情況下。

這三個調整不到位，決定了我國經濟在2016年、2017年的時候還是要往下走，2018年前中國經濟還是非常的困難。總的來說，關于未來經濟趨勢的一個基本判斷：經濟增長的底可能要兩三年才能出現，這個底是周期性的，而且會有反復，從更長時間的趨勢分析，我覺得中國經濟必須經過七八年的調整轉型升級，到了2023年，才能完全走出此輪調整，就是說整個“十三五”期間都是一個陣痛調整期。

（三）經濟調整的主要原因分析

影響中國經濟調整深層的原因有以下三個：第一個是周期。這個周期不是短期周期，而是中長期周期。我曾在2008年提出“三八定律”，即中國經濟逢三必上，逢八必調，每一個尾數是3的年，都是開始上升的，每一個尾數是8的年都是下跌的，我也用這樣一個周期規律來預測經濟的中期波動，我成功地預測到2008年中國經濟的調整，也成功地預測到2013年以來的下行走勢，這個3是新的“3”，有點類似于“8”，原因就是因為發展階段的新變化，即新常態，還有就是前提發生了改變。

第二個是外部環境影響。2008年之后的經濟發展，實際上還有兩個變量在起作用，就是新的發展階段和外部的環境影響。這個因素我們要充分考慮到，包括2015年，全球經濟復蘇比預期的差，開始大家的預期是比上年好的，實際上不是。2015年出口增長前10個月是-1.9%，全年估計為負增長，這是很少見的。出口負增長，自20世紀90年代以來只出現過三次，第一次是1997年，第二次2009年，2015年將是第三次負增長。金融危機對我們的影響仍然沒有消除。

第三個是發展階段的變化，這是影響中國經濟趨勢最重要的因素。按照國際規律，人均收入在3000～7000美元這個范圍內，叫中等水平，進入中等收入國家以后，增長率和結構都要發生重要變化，就是習近平總書記講的新常態。新常態的第一個特征是增長速度從高速轉變為中高速，這個中高速到底是多少，大家有不同的理解、不同的看法，但是有一點是共同的，那就是都認為增長速度肯定沒辦法保持在8%以上，“十三五”規劃是6.5%左右，但我認為給一個區間最好，6%至7%之間，有一定彈性。一般性的規律是，達到中等收入水平以后，增長速度會隨著規模的增大，出現一個遞減，這個遞減率大概是30%至40%，即由過去的10%，遞減到6%至7%，就是我們現在的情況，目前看還沒到最低點，沒有調整到位。經過轉型成功，速度會再一步遞減，達到發達國家的增長率。發達國家的均衡增長率是3%左右。盡管整個現代化過程中增長是臺階式遞減，但增長效率卻是遞增的，或者叫報酬遞增，而決定效益遞增的原因就是結構優化升級和增長動力轉換，這即是習近平總書記講的新常態的第二、第三個特征。

（四）判斷中國經濟見底的標準

第一個標準就是大多數行業出現效益回升，即資產收益率的回升，這是復蘇，也是走出低谷的一個重要標志。就是企業開始賺錢了，賺錢的企業越來越多，越來越多行業收益率在回升，而現在經濟效益在繼續下滑，那肯定是沒有見底。第二個標準是從質量效益方面來衡量。中國經濟新的增長應該是GDP1個百分點的增長，效益則增長1個多百分點，如1.2或1.5個百分點，甚至更高，達到2個百分點，即增長與效益由1：1轉為1：1.2或1：1.5，這個轉換就是十八大和“十三五”規劃里強調的，以質量效益為中心的增長，這是結束調整的一個重要標志。進一步講，在經濟完成的這個過程中，會出現二元到一元的轉化，現在有一部分企業出現了這種變化，但是到了兩三年、三五年以后，很多企業都會開始出現效益普遍性的回升。第三個衡量標準是經濟刺激政策，如果不再出臺新的經濟刺激政策經濟也能穩定在6%至7%，那是我們追求的目標。假如“十三五”規劃我們追求的目標是6.5%，只要不出臺很多新的刺激政策它也能夠保持在6.5%，那說明經濟基本上走出了谷底。

二、“十三五”規劃的總體思路

（一）“十三五”規劃在寫法上有重大創新

“十三五”規劃的特點是用一套理念，一套系統化的理念把規劃報告串起來，每個理念針對要解決的重大戰略問題，并且都有相關的戰略布局，即形成理念——戰略——政策（舉措）的模式。

我在2014年初的時候參與國務院“十三五”規劃的一些前期研究，參與了一些討論，也提了一些意見。大家普遍的共識是，“十三五”是“不一樣的”，不論在時間節點上，面臨的難題上，還是重大戰略任務上，都不同于以前的五年規劃，它的最核心任務是促進經濟全面的轉型升級，實現新舊動能轉換，而關鍵就是創新，所以創新發展作為第一個發展、第一個理念提出來。創新發展是最關鍵的理念，核心詞。

過去我們的規劃文本都是板塊狀，包括政府工作報告都是板塊狀比較多，圍繞穩增長、調結構、促改革、惠民生、防風險這些板塊來分析問題，來構筑框架，而“十三五”規劃是以一個重要的概念、理念串起來的。這個理念是創新、協調、綠色、開放、共享，這是非常大的一個創新點，是關系我國發展全局的一場深刻革命，也就是我們追求這個理念，實現這個理念就需要重大的變革，這是一層意思。

第二層意思，通過五個理念來代替主題主線，這是“十三五”規劃在寫作上的一個重要創新點，五個理念是對發展內涵的一種系統性的總結。現在的發展不是分散的發展，十七大提出和平發展、和諧發展、協調發展、可持續發展、科學發展等九個發展，“十三五”規劃也特別強調發展，發展是第一要務，它的內涵更豐富了，所以“十三五”規劃把“發展”這個概念系統地精準總結為“五個發展”。“五個發展”應該說是整個“十三五”規劃思路最核心部分，整個規劃是由這五個發展、五個理念以及五個戰略串起來的。科學發展第一要務是以人為本，全面協調可持續的發展，這個概念是一個總概念，“十三五”規劃分解為“五個發展”：必須創新發展、協調發展、綠色發展、開放式發展、共享發展。

（二）“十三五”規劃的其他重要亮點

一是開放發展的概念，用開放發展的概念來代替和平發展的概念。我國的開放將邁向一個更高水平，包容性發展實際上是一個“世界語言”，我們現在給它分解了，即協調發展加上共享性發展，在一帶一路的戰略之中我們特別強調共贏分享。十八大以來，中國經濟進入了一個新的更高層次的開放時代，所以“十三五”規劃的建議提出了開放發展的新概念。開放發展就是奉行互利互贏的開放戰略，就是發展更高層次的開放型經濟，內涵豐富，把我們這些年形成的一套開放的思路都概括了，如要求豐富對外開放的內涵，推動雙向開放發展；中國企業走出去，過去是引進來，現在主要放在走出去；加強產能合作，第三方產能合作，東西雙向開放，東面更多的是向美國和日本開放，西面對亞歐的腹地開放，同時跟歐洲建立某種經濟上的聯盟，來抵消東面的壓力，所以這個雙向開放，是新開放戰略的重要部分。開放發展，強調要建立開放的新體制，即營造法制化、服務化、便利化的開放發展環境。開放發展還特別強調服務業的開放，重點開放服務業。我們要用全球的眼光，用一種開放的思維，搞結構調整，淘汰落后產能，所以2015年政府工作的一個亮點就是加快推進裝備制造業走出去，加強國際產能合作，這是一條新路。

二是提出向貧困全面宣戰。這個目標很宏大，這是中國經濟由非均衡發展轉向均衡發展，由少數人、少數地區的富裕轉為全面富裕的重大戰略選擇。按照世界銀行新的標準，我們還有將近一億人貧困，“十三五”規劃提出農村貧困人口實現脫困、脫貧，貧困縣全面摘帽。任何一個五年規劃都沒有發出這樣的強烈信號，就是貧困線全部脫帽，解決區域性的整體貧困問題。這有點像美國約翰遜總統在20世紀60年代在建立偉大社會計劃中，向貧困宣戰，美國人對約翰遜總統當時做的這個事是很肯定的。這個目標的制訂，真的是在實施一個非常偉大的計劃，我把它概括為向貧困全面宣戰。當人均收入達到7000多美金，在“十三五”末期，我們將達到一萬美金的時候，我們的貧困問題，特別是區域性整體貧困問題，貧困縣這樣的群體量很大的成片地區的貧困問題，要基本消滅，但相對貧困是不可避免的。

三是民生方面提出一些新的更高目標，包括計劃生育政策的重大突破，還有教育、養老、保險、健康等。計劃生育政策放松肯定是一個重大利好，對解決老齡化問題，減緩勞動力成本上升，會有積極作用。關于教育，一個最大的亮點就是“十三五”規劃要求普及高中教育，但不是把義務教育擴展到高中，還沒到這一步，但這已經是一大步，國家會在這方面增加更多的投入，包括學雜費的減免。努力實現由人力資源大國向人力資本大國轉變。中國真正的優勢是市場大和人力資本優勢，現在我們每年有700萬大學畢業生，而就業壓力主要是有些行業因結構調整而出現結構性失業問題，同時，大學生就業存在較大的壓力。新一屆政府特別重視雙創，一方面是為了應對這個壓力，大學生就業率不高，找不到工作，結構性失業；另一方面就是要利用這巨大的資源，人力資本總量的增長和質量的提高是我們的優勢。所以在教育發展上把普及教育提高到高中水平，這是很重要的一個方面。規劃還提出健康中國的概念，就是推進健康中國建設。健康產業對經濟發展、人民生活改善，特別是應對老齡化社會的挑戰是非常重要的。健康產業是個大產業，廣義的健康產業，按照美國的大口徑統計，包括養老、醫療、保健、體育等諸多方面。加快健康中國建設，是“十三五”規劃里很重要的一個亮點，是拓展我國產業發展空間很重要的方面。

四是指導思想方面。第一是堅持四個全面的戰略布局，全面建設小康，全面深化改革，全面依法治國，全面從嚴治黨，這是一個總原則，也是指導思想。第二是堅持統籌國內國際兩個大局。“十三五”規劃特別強調國際化，提出堅持統籌國內國際兩個大局，尤其是在出口低迷、經濟下行壓力非常大的情況下，中國經濟要上一個新的臺階，必須走向國際化，比如說人民幣國際化。要在全球治理中發揮重要作用，這也是“十三五”規劃里特別強調的，要參與全球治理，一定要用全球的眼光來解決我們的發展問題，來拓展我們的空間。第三是堅持發展是第一要務，堅持穩中求進。穩中求進是總基調，是一個總的取向，這在整個“十三五”期間要繼續堅持。在指導思想上，對“發展是第一要務”做了一個全新的、不同于十七大十八大之前的解釋，發展是第一要務，有兩個前提，即以提高發展質量和效益為中心，加快形成引領經濟發展新常態的體制機制和發展方式，這是對科學發展觀的細化和深化。

五是創新發展。“十三五”規劃把創新發展擺在國家發展全局的核心位置，中國要跟世界競爭，要從中低端向中高端升級，要走出或者擺脫中等收入陷阱，我們必須走創新發展之路，實現創新驅動戰略，通過創新發展尋找新的增長動力，拓展發展空間。規劃對創新的內容或領域的提法有明顯變化，范圍比十八大時更大一些，其一是理論創新，其二是體制制度創新，其三是科技創新，其四是文化創新，理論創新和文化創新都是新提法。具體來說，創新發展的目的是為了培育新的增長動力、新的增長點，培育發展新動力，我們舊的增長發動機作用已經減弱，完成新舊動力轉換。創新發展的重點是拓展發展新空間，這是“十三五”規劃建議特別強調的地方。不管是統籌國內國際兩個大局，還是全球的思維，都是通過開放來拓展發展空間，借國際的力量來發展壯大自己。當然這個拓展空間重點還是在國內，包括沿海沿江沿線經濟帶為主的縱向橫向經濟逐帶，包括發展新產業。規劃還提出了實施網絡強國戰略、實施國家大數據戰略，這是拓展網絡經濟空間。

六是關于協調發展。協調發展戰略，就是要追求均衡發展的目標，包括向貧困全面宣戰實際也是均衡發展的一個環節，所以協調發展在“五大發展”里面排在第二位，它的內涵非常多。協調發展就是調結構。經濟下行的壓力主要是結構矛盾，產能過剩，競爭力不高，新產業發展還不足以抵消傳統產業的深度調整，把結構調整到位，就是最好的穩增長，就是長期穩增長之策。所以調結構和穩增長在時間上有一定的矛盾，但協調發展就是解決各種不平衡、不協調的矛盾。協調發展包括四個層面：第一是城鄉和區域結構要協調發展。城市和鄉村要一體化，特別是加快實現城鄉基本公共一體化，政府提供了最基本的公共產品，然后通過城市化，通過產業發展和產業轉移，縮小地區差距、城鄉差距。要加快新型城鎮化，加快戶籍制度改革，使戶籍城鎮化率明顯加快。“十三五”規劃目標中最強調的是結構指標，即提高服務業占比、提高消費對經濟增長的貢獻率、提高戶籍城鎮化率。第二是四化同步。這是新一屆政府特別強調的，十八大報告提出新四化，我們還有很大的發展空間潛力，因為四化沒有結束，工業化、城市化、信息化、農業現代化，這個要結合協調起來，城鄉一體化就是城鄉一元化，一元化就是均衡發展，城鎮化和農業現代化是四化中兩個“短板”，要加快“補短缺”，使四化協調發展。第三是物質文明和精神文明的協調。這兩個文明協調，就是加快文化建設，加大文化創新的力度，提高文化的影響力和競爭力，這也是“十三五”規劃的一大亮點。我們的物質達到了比較豐富的程度，第一步解決溫飽，第二步解決小康，小康之后呢？精神文明達不到物質同樣的程度，落后很多，因此需要協調兩個文明。第四是軍民融合發展。強調軍民融合的發展，就是經濟建設和國防建設的結合，我們現在確實面臨壓力，甚至威脅，安全存在一些問題，“十三五”規劃建設提出協調經濟建設與國防建設，這是一個很大的戰略重點。這幾年我國軍隊建設和改革加快，國防工業發展迅速，對創新發展和經濟穩定起了重要作用，這是一個重要經驗，將經濟建設與國防建設結合起來，形成更大的發展動力，也是產業升級的重要路徑。

責任編輯：鐘曉媚

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1673-5706（2015）06-0043-05

2015-11-05

王小廣，國家行政學院決策咨詢部副主任、研究員、博士。