關于建立集團現金池資金管控模式的思考

【摘要】在國內外經濟形勢比較嚴峻，資金比較緊張的情況下，企業該怎么辦？除了創新別無他法，對資金的集中管控無疑是最直接和最能體現效益的管理創新。本文認為：雖然資金結算中心和財務公司是高端有效的模式，但就性價比來說不適合大多數中小企業集團，而現金池管控模式則是一個不錯的選擇，特別是通過對現金池的改進，還可以達到集團對子企業增強管控能力的目的。

【關鍵詞】現金池 ?資金集中 ?監控 ?構建措施

一、集團現金池管控模式簡述

現金池最早是2006年由跨國公司的財務公司與國際銀行聯手開發的一種資金管理模式，用來統一調撥集團的全球資金，最大限度地降低集團持有的凈頭寸。其結構包含一個主賬戶和多個子賬戶，其業務主要包括：成員單位賬戶余額上劃、成員企業日間透支、主動撥付與收款、成員企業之間委托借貸以及成員企業向集團總部的上存下借分別計息等。在我國，現金池管理是以沒有貿易背景的資金轉移調度、利息對沖、賬戶余額集中等形式來實現資金的集中運作，是將委托貸款最大限度的靈活應用。現金池資金管控模式具有普實性，它既可以達到消除“存貸雙高”的基本目的，還可以通過對現金池加以改進達到實時監控子企業的功能。

二、集團現金池的應用優勢

（一）解決集團“存貸雙高”現象，降低企業財務費用

大多數集團都存在“存貸雙高”情況——資金富余企業獲取較低利息收入，而資金緊缺企業卻不得不支付較高的貸款利息，導致集團總體財務成本增加利潤下降。現金池通過將集團各成員企業閑置資金歸集起來進行統一有償調配使用，使資金富余企業和資金緊缺企業各得其所，集團還能獲得本應屬于銀行的存貸利差收入，一舉三得。

（二）增強集團投融資議價能力，提高集團經濟效益

在對外投資方面，單個企業只能做活期存款或低收益理財產品，而通過資金集中則可以形成上千萬上億的資金規模去做國債回購、打新股、協議存款等高收益的短期投資項目。在對外融資方面，由集團統一向銀行融資，其獲得的授信額度、貸款利率和償還條件也將遠優于各成員企業單獨貸款的條件，這將大大減少利息費用和手續費用，從而間接為集團創造利潤。

（三）規范子企業經營活動，增強集團管控能力

對成員企業多管理鏈條長的大集團來說，要及時掌控子企業經營情況是比較困難的，尤其在資金支出上存在很大的潛在風險。如果在現金池工作程序中增加一個資金支出審核環節，就可以極大地減少子企業花錢的隨意性，降低資金支付風險，在規范子企業經營行為同時也增強了集團對子企業的管控力。

三、集團現金池管控模式的構建

（一）普通現金池的構建

普通現金池主要有兩個功能：一是消除“存貸雙高”現象，降低財務成本;二是開展對外投資或對外融資，以增加集團收益或降低融資成本。其構建相對簡單，需要成員企業注銷多余銀行賬戶，與集團在同一銀行開設結算賬戶，設定賬戶內最低留存金額，并與集團現金池賬戶對接。在每天營業結束固定時點，銀行系統會自動地將成員企業賬戶中超過最低留存金額部分劃撥到集團現金池賬戶，集團按存放時間計息;當成員企業需要資金時，向集團申請后資金將在上劃數額內自動撥回，集團不限制用途;當成員企業申請資金超過上劃數額時，需要申報資金用途和還款計劃，集團進行審批并確定一定利率發放貸款。

（二）監控型現金池的構建

對不具備條件成立資金結算中心和財務公司而又想實時監控子企業經營活動的集團來說，可以通過改進現金池的工作程序來實現其目的。改進措施主要有兩點：一是要求成員企業分別設置收入賬戶和支出賬戶，并與集團現金池賬戶對接，收入賬戶不能支付，支出賬戶由成員企業控制。二是設置資金支出審批環節，對成員企業所有資金支出申請進行復核審批，只有資金支出事項在履行了必要程序后，集團才將資金撥付給成員企業的支出賬戶由其對外支付。如擔心其不按申請用途使用，集團還可進一步控制其支出賬戶統一收繳其銀行密鑰，直接為其辦理對外支付業務。

四、集團現金池構建過程中的注意事項

（一）統一銀行賬戶，選擇合適銀行作為現金池平臺

集團應對成員企業的銀行賬戶進行集中管理，要求它們除保留諸如納稅專戶和保證金戶外將所有銀行賬戶全部注銷，統一在集團現金池所在銀行開設結算賬戶，其資金收支統一與集團現金池關聯。同時嚴格規范新開戶行為，未經集團批準不得隨意開戶，以提高資金的集中度。

（二）建立健全資金預算管理制度，做好資金動態平衡

現金池的運行需要準確的資金預算為支撐，為此，集團應建立健全預算管理制度，要求各成員企業及時編報年度、月度資金預算，以便集團對歸集資金進行統籌調度。當資金不足需求時，由集團向外部融資，當資金在調度后還有富余時，統一由集團對外投資以獲取收益，做到集團現金流既動態平衡又富有效益。

（三）制訂集團內部資金存貸管理辦法，促進現金池良性循環

明確資金上劃和下撥按內部存貸款模式管理，實行“存取自由”和“有償使用”原則。成員企業上劃資金算存款，所有權仍屬成員企業，申請使用相對自由，集團按期計付利息;對成員企業向集團申請資金超過上劃金額部分視為貸款，集團不僅要嚴格審批其用途，還要考慮其信用等級和償還能力避免隨意放貸形成壞賬，影響其他成員企業經濟利益和挫傷參與資金集中的熱情，促進現金池良性運作。

（四）實施財務信息化，建立專業人才隊伍

現金池的高效率運行離不開良好的網絡技術和專業人才隊伍。集團企業必須提升財務信息化水平，配備較高的軟硬件設施，通過文件掃描或在線視頻系統，使資金支付申請和審核情況能快速傳遞，支付指令能及時發出，資金劃轉能及時進行，集團現金流匯總分析能及時實現。集團還應在財務部下設置一個獨立機構，并配備較高水平的財務管理和投融資人才，專門負責資金的歸集調度和投融資工作。

參考文獻

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[4]周兆豐.《集團公司的資金池管理模式探析》.中國經貿，2014年03期.

[5]馮輝.《如何有效構建集團公司資金池》.財經界，2014年06期.

作者簡介：黎雷（1980-），男，重慶忠縣人，會計專業本科學歷，公共管理碩士學位，會計師、經濟師職稱，現任職于天津市國資委，主要從事國企財務監督工作。