股票市場潛藏的幕后推手

文成思

摘 要：近年來，A股市場發生了太多上市公司財務造假事件。財務造假事件不單單只涉及上市公司、會計師事務所。股評家的大力推薦、股票的重倉持有，難道少給了小股東錯誤的信息嗎？又有多少人意識到，我們正處于股票坐莊時代的水深火熱之中。

關鍵詞：股票;坐莊

近年來，A股市場發生了太多上市公司財務造假事件。眾所周知，上市公司的中期財務報表、年度財務報表都需經過會計師事務所的審計，并出具相應的審計報告。放眼看去，這些造假的上市公司所運用的不過是偽造單據的老伎倆，若想要識破也不難，實施必要的函證程序，向銀行、海關等相關部門和對賬單位查一查，這些徹頭徹尾的騙局便會露出馬腳。但真相總是在泡沫被吹得巨大之后，幻滅在公眾輿論的面前。歸根到底，受這些騙局傷害至深的其實是廣大的小股東。

財務造假事件不單單只涉及上市公司、會計師事務所。股評家的大力推薦、股票的重倉持有，難道少給了小股東錯誤的信息嗎？又有多少人意識到，我們正處于股票坐莊時代的水深火熱之中。

所謂股票坐莊是指莊家在運用公有資金拉抬股價之前，先用自有的資金在低位進行建倉，待股價拉抬到高位后，將個人倉位率先賣出以獲取高額凈利。從它的概念里我們可以看到，莊家是必須要直接參與競局的。同時，莊家還必須要預留出應付各種突發性事件的資金，即控盤資金。這筆資金平時是不可輕易動用的，只有在真正出現危機的時候方才動用。對于控盤資金，一定要是莊家自有的，否則一旦出現意外沒有資金去應付，整個炒作都可能付諸東流。在當今這個社會，我們做什么事情都必須要考慮成本效益原則以及風險的大小。控盤是有成本的，莊家必須要比較控盤所投入的成本和建倉資金的利潤。在進行一番成本效益的衡量之后，在決定這個莊是否有必要再做下去。坐莊一般而言是必贏的，因為在現在的股市中是有一定規律可循的。股價的運行具有非線性的特征，進行快速集中大量的買賣可以使股價迅速漲跌，這是市場經濟所產生的特性，莊家正是利用這一點，保證控盤成本低于建倉凈利。那么為什么股價會出現這種運動規律呢？這里我們就要提到先前所說的一個群體——存在于經濟體制之下的廣大小股東。小股東由于自身的局限性，對股票行情缺乏分析判斷的能力，只是一味盲目地進行買賣操作，可以說為莊家的成功坐莊奠定了堅實的基礎。雖說近年來，隨著經濟的快速發展，我國股民的總體素質有所提高，但由于在這場博弈中市場大眾對信息的獲取處于劣勢，總是很被動很片面地對行情進行分析判斷，所以主動權仍舊由莊家所掌握。這個因素，只要市場存在一日它便不能泯滅，唯一能做到的就是盡量緩解這種信息的不對稱現象。

前面談到了坐莊的概念和特性，接下來我們具體看看股票坐莊的路線。不同的莊家有著不同的路線，我們先從最簡單也最容易理解的講起。第一種低吸高拋，在低位吸貨然后將股價拉抬到高位后拋出。這類股票一般都屬于定價過低的績優股，莊家需盡早發現股票的上漲潛力，然后在低位時開始吸貨，等達到足夠多的數量后進行股價的拉抬，最后在拉抬后的高位拋出。這種方式沒有將行情的全過程控制在手里，只是見縫插針。正是由于這樣，莊家處于被動的地位，等待市場提供機會而不是自己去創造機會。第二種從打壓開始的完整坐莊，首先莊家利用大盤下跌和個別股票的利空對股價進行打壓，然后吸取別人的割肉盤，最后對股價進行拉抬然后出貨。其實到這里一輪坐莊也就算完了，但是此種路線講究的是循環往復，所以出貨后莊家又會開始尋找時機打壓股價，進行新一輪坐莊。第一種方式可以比作守株待兔，靠的就是運氣。而第二種方式則是源源不斷穩定的利潤榨取。但總的來說，上述的兩種路線實際上都是理論上的，將想付之于實際未必能夠成功。就拿第二種方式來說，在進行打壓時有可能產生將價格壓得過低而接不回來的風險。所以，對于一些經常坐莊的老手們來說，兩種方式相結合才是真正穩做長莊的手法。做長莊，那便是既不怕漲也不怕跌，關鍵是要看到表象后的機遇。在漲的時候能夠多賺凈利，在跌的時候又可以借機打壓，為新一輪的做莊開個頭，為未來的上漲制造空間。你若看不明白，那便是兩頭都吃了虧。這里有一點我們要知道，其實莊家對市場走向的預測不同于廣大小股東對股票形勢的預測，因為作為莊家他可以主動地推動股價，重要的是他所推的這個方向是否正確。在長莊中，所選擇的股票便不再是低吸高拋時的績優股了，而是股價處于合理價值區域內的股票。這種股票可漲可跌，莊家以其少量的持倉，在股價受大盤影響之時順勢而為。不過無論是定價過低的績優股還是處于合理價值區域內的股票，都是莊家經過摸索探底后的價值發現。

“莊家”在A股市場是一股神秘而又常見的力量，他們無處不在卻又難覓蹤影。早些時間，聽到過一個故事。說是有個商人到了一個偏遠的村莊，看到山上全是猴子。然后商人就對正在地里干活的農民說，我給你100元買一只猴子。農民不知真假便嘗試著抓來一只猴子，結果商人真給了他100元。這個消息一傳開，整個村莊的人都開始抓起了猴子。很快商人從村民手中買了2000多只猴子，山上的猴子漸漸少了。此時，商人又放出話說，200元買一只猴子，村民們又紛紛去抓，商人又如數買了來，此刻猴子已經很難抓到了。商人又出價300元買一只猴子，猴子幾乎都抓不到了。可誰知商人出價500元買一只猴子，山上已經沒有猴子，3000多只猴子都在商人那里。一天，商人有事回城里去了，他的助手到村里跟農民說，我偷偷把老板的猴子300元一只賣給你們，等商人回來，你們500元再賣給他，你們就發財了。村民們聽后，紛紛砸鍋賣鐵，湊足了錢，把3000多只猴子全買了回去。最后，助手帶著錢走了，商人也再也沒有回來。其實這個故事講述了股票坐莊的原理，從吸貨到拉抬再到拋出。可以說，這類故事在我們身邊并不罕見，只是說對于股票坐莊，我們許多的小股東不能夠擦亮眼睛認清事實，甚至將跟莊追隨作為投資策略，到頭來也只能是竹籃打水一場空。

股票坐莊時代，是一個大家都爭著當老鼠的時代。希望廣大的小股東能夠老鼠猖獗的股市中，看清這些隱形的莊家，以免血本無歸踏上漫長的艱難訴訟之路。endprint