BT項目各階段風(fēng)險應(yīng)對策略

文/唐錢龍 江西交通職業(yè)技術(shù)學(xué)院 湖南杰通路面工程有限公司 330013

劉 妙 五礦二十三冶建設(shè)集團有限公司 湖南工程職業(yè)技術(shù)學(xué)院

唐啟文、 陳龍 湖南杰通路面工程有限公司

BT項目各階段風(fēng)險應(yīng)對策略

文/唐錢龍 江西交通職業(yè)技術(shù)學(xué)院 湖南杰通路面工程有限公司 330013

劉 妙 五礦二十三冶建設(shè)集團有限公司 湖南工程職業(yè)技術(shù)學(xué)院

唐啟文、 陳龍 湖南杰通路面工程有限公司

BT模式亦即Build-Transfer，是一種全新的項目融資、投資和建設(shè)方式，本文分析了BT模式下項目的決策階段、設(shè)計階段、施工階段與移交和回購階段四個階段存在的風(fēng)險因素，以及對項目風(fēng)險的應(yīng)對措施。

BT項目；項目風(fēng)險；應(yīng)對措施

1、決策階段風(fēng)險防范應(yīng)對策略

在發(fā)起人決定是否建設(shè)項目之前，要根據(jù)實施項目的情況，從施工技術(shù)、建設(shè)資金、社會需要等角度做可行性報告，綜合評定項目是否值得建設(shè)。可行性報告不僅為項目提供決策結(jié)果，還要對可行的幾個方案進行評價選擇最佳方案，最佳方案指經(jīng)濟效益和社會效益以及對環(huán)境的影響的平衡點。

2、設(shè)計階段風(fēng)險防范應(yīng)對策略

在進行BT模式龍安大道建設(shè)項目的招標(biāo)工作時，項目發(fā)起人江西省南昌市安義縣交通運輸局要嚴(yán)格審核投標(biāo)人的經(jīng)濟實力和融資實力。江西省南昌市安義縣交通運輸局把投標(biāo)單位的信譽、財務(wù)狀況、融資能力、類似建設(shè)項目的完成情況作為評標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，重要指標(biāo)是在本項目中投標(biāo)人可以利用的自由資金占總建設(shè)成本的百分比、籌資方案的可行度等。

本次招標(biāo)活動中，江西省南昌市安義縣交通運輸局遵照一般行業(yè)慣例，要求投標(biāo)單位的注冊資金不低于項目總投資額的百分之三十至三十五，但允許根據(jù)項目的實際情況在臨界值上下產(chǎn)生一定的調(diào)整。同時，為了保證項目能夠運轉(zhuǎn)，江西省南昌市安義縣交通運輸局還應(yīng)要求投標(biāo)人交納根據(jù)工程的投資規(guī)模計算出的最低資金擔(dān)保。

安義市政公用基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)有限公司作為項目的投資人，其投標(biāo)文件一定要在正確的估計建安工程費、融資成本和工期的基礎(chǔ)上確定，不能為了中標(biāo)盲目的降低報價或者縮短工期。

3、施工階段風(fēng)險防范應(yīng)對策略

(1)龍安大道BT項目建設(shè)管理能力風(fēng)險的防范與應(yīng)對

BT模式龍安大道BT項目的發(fā)起人江西省南昌市安義縣交通運輸局會聘請有資質(zhì)的監(jiān)理方來監(jiān)管BT模式龍安大道BT項目的建設(shè)全過程。監(jiān)理單位的選擇同樣需要通過招投標(biāo)來確定，在招投標(biāo)活動結(jié)束后一定期限內(nèi)，按照招投標(biāo)法的規(guī)定，江西省南昌市安義縣交通運輸局、安義市政公用基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)有限公司、監(jiān)理單位三方簽訂合同，規(guī)定相應(yīng)的責(zé)任與義務(wù)。建設(shè)方負(fù)責(zé)項目的日常監(jiān)理管理工作，項目的發(fā)起人江西省南昌市安義縣交通運輸局擔(dān)當(dāng)監(jiān)督管理工作。其工作內(nèi)容有：

1)投資方對監(jiān)理單位的工作定期或者不定期考核。

2)監(jiān)理單位定期的將其工作記錄交給發(fā)起人檢查、備案。

3)發(fā)生重大問題時，監(jiān)理單位需要同時向投資方和發(fā)起人匯報。

4)若監(jiān)理單位要對監(jiān)理合同進行變更，需要向發(fā)起人提出正式的申請文件。5) 投資方和監(jiān)理單位共同審核監(jiān)理費用，審核通過后由投資方支付費用，同時監(jiān)理單位也要接受市交通質(zhì)量監(jiān)督部門對本項目的檢查。

(2)BT項目合同風(fēng)險的防范與應(yīng)對

BT項目合同管理的關(guān)鍵、核心工作是風(fēng)險分擔(dān)，即對項目中的每一個參與方，包括政府部門、項目的發(fā)起人、項目的投資人、融資人、項目施工承包人、供貨方等的責(zé)任和承擔(dān)的風(fēng)險進行合理的規(guī)定、劃分。

龍安大道BT項目在風(fēng)險管理中遵循的原則是由控制風(fēng)險代價最小、效果最好的一方承擔(dān)，這樣可以以最小的代價換來最大的效益，最終獲得最大的整體效益，同時幫助各方實現(xiàn)各自利益的最大化。一個項目的成功需要各方的集體合作，不能回避自身的責(zé)任和義務(wù)，只有共同協(xié)作才能獲得項目的成功，才能保證自身的利益。

(3)已完工風(fēng)險的防范與應(yīng)對

有些工作雖然已經(jīng)完成，卻依舊存在著較高的發(fā)生風(fēng)險概率，安義縣交通運輸局合理的運用建設(shè)合同，將完工風(fēng)險轉(zhuǎn)化為雙方共同承擔(dān)，將自身要承擔(dān)的風(fēng)險部分轉(zhuǎn)移給投資人。

(4)對于龍安大道BT項目外部環(huán)境干擾風(fēng)險的防范與應(yīng)對

龍安大道BT項目于其他普通項目一樣存在著不可抗力風(fēng)險，不可抗力風(fēng)險是安義縣交通運輸局和安義市政公用基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)有限公司都不能預(yù)知與遏制的。投資人可以向保險公司投保，一旦日后發(fā)生風(fēng)險事件，就可以以較少的費用換取較多的賠償；由于不可抗力風(fēng)險一般不在保險公司的承保范圍內(nèi)，所以在制訂合同期間發(fā)起人與投資人可以通過協(xié)商劃分不可抗力因素的承擔(dān)人，是由共同承擔(dān)還是由某一方承擔(dān)，并將協(xié)商結(jié)果最終以文件的形式表現(xiàn)出來。

(5)龍安大道BT項目融資風(fēng)險的防范與應(yīng)對

在龍安大道BT項目中，安義市政公用基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)有限公司在充分考慮分析包括建設(shè)周邊環(huán)境、建設(shè)投資、建設(shè)后期影響在內(nèi)的BT模式龍安大道BT項目的全面情況后制定一個合理的融資方案，為保證資金安全，應(yīng)該選擇有實力的金融機構(gòu)來保證融資方案的可行性。為了減少建設(shè)期間可能產(chǎn)生的各種不必要的損失，在簽訂合同時，安義市政公用基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)有限公司要與選定的金融機構(gòu)詳細商定項目的提款和還款時間，使資金在建設(shè)期間具有穩(wěn)定的流動性，合理縮短資金的滯留時間。另外，在與金融機構(gòu)談判期間，安義市政公用基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)有限公司要在現(xiàn)行政策的允許范圍內(nèi)，積極爭取最低貸款利率，減少貸款成本支出。

4、移交和回購階段風(fēng)險防范應(yīng)對策略

在回購風(fēng)險的應(yīng)對方面，為了有效控制龍安大道BT項目回購風(fēng)險，雙方在回購合同中約定內(nèi)容如下：龍安大道BT項目的回購方為安義縣交通運輸局；回購基數(shù)為 245109023元；年投資收益率i= 5.76%(i非固定值，隨銀行利率變化)；回購期（年）T=5；每年支付資金=回購資金＊1/3+年投資收益；回購資金從安義縣政府財政收入中支出。回購協(xié)議中采取了一些措施來控制項目回購風(fēng)險。

安義市政公用基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)有限公司承諾本項目的回購款列入安義縣年度財政預(yù)算，以承諾函的形式保證按期回購項目，降低了項目的回購風(fēng)險。

對投資收益部分做了更為詳細的注解，合同條款中明確規(guī)定計算投資收益時采用的收益率由雙方根據(jù)當(dāng)時中央人民銀行公布的貸款利率來確定。

[1]張蕊,劉爾思.項目風(fēng)險管理層次分析評價方法研究[J].山西建筑,2009,(3).

[2]李永忠,戴斌，陶敏祥.規(guī)范BT模式融資建設(shè)[J].浙江經(jīng)濟,2012,(12).

[3]張劍.城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)BT模式運營探討[J].理論與實踐,2009,(4).

[4]唐錢龍,劉妙，唐啟文.BT模式下項目風(fēng)險分析與應(yīng)對措施[J]黑龍江交通科技.2015,(12).

[5]尤永波.BT項目投資方的風(fēng)險評估與對策研究[D].天津商業(yè)大學(xué)，2010,(4).