商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響因素實(shí)證研究

林莎 孟嬌 楊揚(yáng)

近年來(lái)，伴隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化改革加速，國(guó)際金融一體化的到來(lái)，我國(guó)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)更為激烈，提高商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力成為了銀行能否長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的決定性因素。提升銀行經(jīng)營(yíng)效率成為銀行在競(jìng)爭(zhēng)中的脫穎而出關(guān)鍵所在。

一、文獻(xiàn)綜述

商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效分析一直是國(guó)內(nèi)外學(xué)者研究銀行業(yè)的重點(diǎn)問(wèn)題。劉信群、劉江濤（2013）利用權(quán)益凈利率衡量商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。DemirgueKunt and HusZsnga（2000）利用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法（DEA）對(duì)80多個(gè)國(guó)家的銀行進(jìn)行了綜合評(píng)價(jià)分析，發(fā)現(xiàn)金融發(fā)展對(duì)銀行績(jī)效有著顯著影響。隨著商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)績(jī)效評(píng)價(jià)體系研究的深入，國(guó)內(nèi)外學(xué)者越來(lái)越重視商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響因素的研究。

現(xiàn)有文獻(xiàn)建立的經(jīng)營(yíng)績(jī)效衡量體系未考慮指標(biāo)之間的相關(guān)關(guān)系。對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響因素的研究只分析了單個(gè)因素的影響。本文認(rèn)為，采用主成分分析法從資產(chǎn)利潤(rùn)率、流動(dòng)比率、資本充足率等8項(xiàng)因子中提取的公因子，能夠作為評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的直觀指標(biāo);將銀行規(guī)模、資本結(jié)構(gòu)、創(chuàng)新能力、貨幣政策等因素引入研究模型將使經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響指標(biāo)的研究更具全面性和客觀性。

二、建模依據(jù)與模型設(shè)計(jì)

1.商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)體系構(gòu)建

本文從盈利性指標(biāo)、流動(dòng)性指標(biāo)、安全性指標(biāo)以及未來(lái)增長(zhǎng)潛力四個(gè)方面進(jìn)行分析：選取總資產(chǎn)利潤(rùn)率和權(quán)益凈利率衡量其盈利性;選取存貸比率和流動(dòng)資產(chǎn)比率作為流動(dòng)性指標(biāo);以不良貸款率和資產(chǎn)充足率作為銀行安全性的衡量指標(biāo);將非利息收入占比作為另一個(gè)衡量成長(zhǎng)性的指標(biāo)。

2.商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響因素分析

影響商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的因素依據(jù)其特性可分為內(nèi)部因素和外部因素：

（1）內(nèi)部因素

考慮各種因素對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響的重要性，本文從銀行經(jīng)營(yíng)規(guī)模、股權(quán)結(jié)構(gòu)、創(chuàng)新能力四個(gè)方面進(jìn)行分析。

（2）外部因素

影響商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的外部因素主要包括宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和政策監(jiān)管兩個(gè)方面。這兩個(gè)因素對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生的影響主要是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，是銀行所不能控制的外部變量。

3.模型構(gòu)建

本文是分析商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效與銀行規(guī)模、資本結(jié)構(gòu)、創(chuàng)新能力、宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和貨幣政策之間的關(guān)系，因此，根據(jù)面板數(shù)據(jù)模型建立以下的式子進(jìn)行分析：

三、實(shí)證研究

1.樣本選取與數(shù)據(jù)來(lái)源

本文選取2004年-2013年間16家上市商業(yè)銀行數(shù)據(jù)作為樣本，進(jìn)行面板數(shù)據(jù)分析。

2.指標(biāo)構(gòu)建

（1）被解釋變量

本文構(gòu)建了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，涵蓋了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的盈利性、流動(dòng)性、安全性與成長(zhǎng)性四個(gè)方面，該指標(biāo)數(shù)值越大，經(jīng)營(yíng)效率越高。依該指標(biāo)計(jì)算公式為：

經(jīng)營(yíng)績(jī)效=0.3553*總資產(chǎn)收益率+0.2340*存貸比+0.0525*流動(dòng)比率-0.0793*不良貸款率-0.0773*資本充足率+0.0700*資本充足率+0.2242*非利息收入占比+0.1387*存款增長(zhǎng)率

（2）解釋變量

內(nèi)部影響因素包括：總資產(chǎn)、資產(chǎn)負(fù)債率、第一大股東持股比例、前十大股東持股比例總和、存款占總負(fù)債比例、中間業(yè)務(wù)收入占總營(yíng)業(yè)收入比重;外部影響因素包括GDP增長(zhǎng)率、CPI、法定存款準(zhǔn)備金率、定期存款利率。

3.檢驗(yàn)結(jié)果

將上述自變量和因變量帶入回歸模型得到回歸結(jié)果如下表所示：

表 ? 實(shí)證研究回歸結(jié)果

四、結(jié)論及建議

通過(guò)實(shí)證研究與分析，我們得出如下結(jié)論：

第一，股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效有顯著影響。銀行股權(quán)越集中于少數(shù)幾個(gè)股東手中，越有利于銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的提升。

第二，金融創(chuàng)新對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效產(chǎn)生正效應(yīng)。金融創(chuàng)新能力越強(qiáng)，銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效越高。

第三，法定存款準(zhǔn)備金率對(duì)上市銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效存在正向影響。法定存款準(zhǔn)備金率對(duì)績(jī)效的影響主要是通過(guò)影響商業(yè)銀行的流動(dòng)性實(shí)現(xiàn)的。

基于上述結(jié)論，我們對(duì)商業(yè)銀行提升經(jīng)營(yíng)績(jī)效提出了如下建議：

第一，進(jìn)一步優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，完善股權(quán)制衡。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)繼續(xù)完善股權(quán)結(jié)構(gòu)，適度增加法人股股東、外資股股東的比例，優(yōu)化銀行股權(quán)主體結(jié)構(gòu)，形成有效的制衡機(jī)制，提高銀行經(jīng)營(yíng)能力。

第二，提高業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力，開(kāi)拓新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。商業(yè)銀行應(yīng)加大綜合性零售業(yè)務(wù)的開(kāi)展，將服務(wù)主體“平民化”;順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，創(chuàng)新科技化經(jīng)營(yíng)方式;積極開(kāi)展國(guó)際結(jié)算等國(guó)際金融業(yè)務(wù)，將我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展為先進(jìn)的國(guó)際銀行。

第三，建立貨幣政策應(yīng)對(duì)機(jī)制，實(shí)施動(dòng)態(tài)經(jīng)營(yíng)管理模式。通過(guò)對(duì)政策的研究與判斷，針對(duì)不同政策采取不同經(jīng)營(yíng)方案，實(shí)施動(dòng)態(tài)管理，從而帶來(lái)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的提高。

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作者簡(jiǎn)介：林莎（1990- ?），女，漢，福建福州，金融學(xué)碩士，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)，金融學(xué);孟嬌（1990- ?），女，漢，遼寧營(yíng)口，金融學(xué)碩士，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)，金融學(xué);楊揚(yáng)（1990- ?），女，漢，陜西西安 ，精算學(xué)碩士，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)，精算學(xué)